Perkiraan Mingguan EUR/USD: Dolar Berselancar Bersama Gelombang Imbal Hasil

• Imbal hasil Treasury AS mencapai tertinggi satu tahun di tengah harapan akan membaiknya ekonomi.
• Data pertumbuhan dan ketenagakerjaan menjadi pusat perhatian minggu ini.
• EUR/USD memberikan tanda-tanda perubahan arah pada grafik harian.

Sentimen terkait risiko dan perdagangan refleksi mengatur nada pasar minggu ini dan kemungkinan akan terus mendorong mata uang selama perdagangan berikutnya. Pasangan EUR/USD memuncak pada hari Kamis di 1,2242, level tertinggi dalam lebih dari sebulan, tetapi memangkas kenaikan pada hari Jumat untuk menyelesaikan minggu kedua berturut-turut tidak berubah tepat di atas level 1,2100.

Fed tidak khawatir, imbal hasil melonjak

Imbal hasil Treasury AS jangka panjang melonjak, sementara imbal hasil jangka pendek juga naik, meskipun dengan rentang yang lebih rendah. Obligasi dijual untuk mengantisipasi inflasi yang lebih tinggi dan prospek stimulus besar-besaran yang meningkatkan pengeluaran. Pasar telah memperkirakan paket stimulus Presiden AS Joe Biden sebesar $1,9 triliun, sementara kepala Federal Reserve AS Jerome Powell menegaskan bahwa pelonggaran kuantitatif akan tetap ada.

Bersaksi di depan Kongres, Powell mengatakan bahwa "pemulihan ekonomi tetap tidak merata dan jauh dari selesai," sementara jalur di depan sangat tidak pasti. Dalam skenario ini, kebijakan moneter akomodatif akan tetap ada selama lapangan kerja dan inflasi pulih ke tingkat yang diinginkan. Mengenai inflasi, dia mengulangi bahwa pembuat kebijakan memungkinkan inflasi untuk bergerak sedikit di atas target 2% untuk jangka waktu tertentu. Mengenai ketenagakerjaan, Powell mengatakan bahwa tingkat pengangguran riil bisa mendekati 10%, menambahkan bahwa masih banyak yang harus dilakukan terkait pekerjaan penuh. Ketika ditanya tentang imbal hasil, dia mengatakan bahwa dia tidak mempermasalahkannya, karena ini terkait dengan optimisme terhadap prospek. Pembuat kebijakan AS masih percaya bahwa kebangkitan ekonomi akan datang di akhir tahun, meskipun kebijakan yang sangat longgar kemungkinan akan berlanjut ke tahun berikutnya.

Imbal hasil pada catatan Treasury 10-tahun memuncak pada 1,61% pada hari Kamis, tertinggi sejak Februari 2020, dengan saham menukik setelahnya, dengan Nasdaq menjadi pemain terburuk di tengah tekanan terus-menerus pada saham teknologi. DJIA, bagaimanapun, mundur dari rekor tertinggi baru, dengan perspektif bullish jangka panjang hampir tidak terpengaruh. Mata uang Amerika akhirnya bisa meningkat pada hari Jumat, di belakang anjloknya saham.

Kemajuan makroekonomi yang lambat

Secara umum, data makroekonomi menggembirakan. Iklim Bisnis IFO Jerman meningkat menjadi 92,4 di bulan Februari dari 90,3 di bulan Januari, sementara Produk Domestik Bruto negara direvisi naik menjadi 0,3% krtl/krtl di kuartal 4. Survei Keyakinan Konsumen GFK bulan Maret meningkat menjadi -12,9 di bulan Maret, mengalahkan ekspektasi. Juga, inflasi Eropa dikonfirmasi di 0,9% thn/thn di bulan Januari, sementara Indikator Sentimen Ekonomi Februari dicetak di 94,3, lebih baik dari sebelumnya 91,5 dan yang diharapkan 92.

Di AS, Pesanan Barang Tahan Lama melonjak 3,4% pada Januari, jauh lebih baik dari yang diharapkan 1,1%, sementara Klaim Pengangguran Awal menyusut menjadi 730 ribu pada pekan yang berakhir 19 Februari. PDB Kuartal 4 negara itu direvisi naik menjadi 4,1% seperti yang diharapkan.

Pekerjaan dan pertumbuhan dalam sorotan

Minggu ini akan menjadi minggu yang sibuk, karena Markit akan menerbitkan versi final dari IMP bulan Februari untuk UE dan AS. IMP Manufaktur ISM AS resmi akan keluar pada hari Senin, diperkirakan pada 58,6, sedangkan indeks jasa akan dirilis pada hari Rabu dan diharapkan pada 58,5.

Jerman akan merilis perkiraan awal inflasi Februari, Penjualan Ritel Januari, dan Pesanan Pabrik untuk bulan yang sama, semuanya terkait dengan pertumbuhan. UE juga akan merilis perkiraan inflasi dan Penjualan Ritel Januari.

Data terkait ketenagakerjaan AS akan menjadi pusat perhatian mulai hari Rabu, dengan rilis survei ADP. Laporan tersebut diharapkan menunjukkan bahwa sektor swasta menambahkan 125 ribu di bulan Februari, setelah memperoleh 174 ribu di bulan sebelumnya. Pada hari Kamis, AS akan menerbitkan PHK Challenger Februari, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir tanggal 26 Februari, dan Biaya Tenaga Kerja Unit Kuartal 4 dan Produktivitas Non Pertanian. Akhirnya, pada hari Jumat, AS akan mempublikasikan laporan Nonfarm Payroll bulan Februari. Saat ini, pasar mengharapkan peningkatan 110 Ribu alam penciptaan lapangan kerja dan tingkat pengangguran 6,4%.

Prospek teknis EUR/USD

Grafik mingguan untuk pasangan EUR/USD sedikit menampilkan hal-hal baru. Risiko dalam jangka panjang tetap cenderung ke atas, karena pasangan ini terus berkembang di atas SMA 20 yang bullish, yang naik jauh di atas SMA yang lebih besar. Indikator teknis telah kehilangan kekuatan terarah tetapi tetap dalam level positif.

Sementara itu, pasangan ini terus diperdagangkan di atas retracement 38,2% dari reli November/Januari di 1,2060 dan tidak dapat mempertahankan kenaikan di luar retracement 23,6% di sekitar 1,2170, level yang telah menahan kenaikan sejak pertengahan Januari.

Dalam grafik harian, candle Kamis dan penurunan berikutnya pada hari Jumat menunjukkan pembalikan. Namun demikian, pasangan ini bertahan di atas SMA 20 yang datar, sementara MA yang lebih lama mempertahankan kemiringan bullish di bawahnya. Sementara itu, indikator teknis mengarah lebih rendah, dengan Momentum bertahan di atas garis tengahnya dan RSI memasuki level negatif.

Level 1,2060 yang disebutkan adalah support terdekat menjelang terendah bulanan di 1,1951. Untuk sisi atas, pasangan ini kemungkinan akan bertemu penjual di sekitar 1,2170, tetapi setelah berada di atas level ini, 1,2240 merupakan level berikutnya. Begitu berada di atas level terakhir ini, 1,2349 adalah target naik berikutnya.

Survei sentimen EUR/USD

Survei Perkiraan FXStreet menunjukkan bahwa dolar akan terus berlari dalam beberapa minggu mendatang, karena penjual mendominasi perspektif mingguan dan bulanan, dengan pasangan ini terlihat mendekati rata-rata level 1,2000. Pembeli kembali memimpin dalam tampilan triwulanan, dengan 46% dari pakar yang disurvei bertaruh untuk kenaikan, dan pasangan ini terlihat, rata-rata, di 1,2166.

Grafik Ikhtisar menunjukkan bahwa pembel imasih kuat. Dengan sedikit pengecualian, pasangan ini terlihat bertahan sebagian besar di atas level 1,2000, dan tertinggi 1,2500 dalam beberapa bulan mendatang. Tiga MA menyajikan kemiringan bearish moderat tetapi sebagian besar tetap netral.