Prakiraan Mingguan Emas: Kekuatan Support $2.300 adalah Tanda yang Menggembirakan bagi Pembeli

• Emas turun tajam pada hari Senin, namun memulihkan sebagian pelemahannya di paruh kedua minggu ini.
• XAU/USD secara teknis tetap bullish meskipun menutup minggu ini di zona merah.
• Pengumuman kebijakan moneter The Fed dan data lapangan pekerjaan AS dapat memengaruhi valuasi Emas minggu depan.

Harga Emas (XAU/USD) memulai minggu ini di bawah tekanan bearish yang berat dan mencatatkan penurunan satu hari terbesar tahun ini pada hari Senin. Pasangan mata uang ini berhasil melakukan pemulihan pada paruh kedua minggu ini namun ditutup di wilayah negatif. Pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) AS dan data pasar tenaga kerja bulan April dari AS dapat mendorong pergerakan XAU/USD minggu depan.

Emas Berhasil Bertahan di Atas $2.300 setelah Penurunan Tajam pada Hari Senin

Emas berbalik ke selatan pada awal pekan karena ketegangan geopolitik mereda setelah akhir pekan yang relatif sepi dari berita mengenai konflik Iran-Israel. Setelah diuntungkan oleh arus safe-haven dan mencatatkan kenaikan yang mengesankan selama beberapa minggu terakhir, koreksi yang terlambat terjadi pada hari Senin dan XAU/USD turun 2,7% secara harian. Pasangan mata uang ini terus terentang lebih rendah dan menyentuh level terlemah dalam lebih dari dua minggu di dekat $2.290 pada hari Selasa. Karena Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan jual setelah rilis data IMP AS yang mengecewakan, Emas pulih di atas $2.300 dan menutup hari itu hampir tidak berubah.

IMP Gabungan Global S&P di AS turun menjadi 50,9 dalam estimasi kilat bulan April dari 52,1 di bulan Maret. Angka ini menunjukkan hilangnya momentum pertumbuhan dalam aktivitas bisnis sektor swasta. Selain itu, rincian yang mendasari laporan tersebut menunjukkan pelemahan inflasi input, yang semakin membebani USD. Menilai temuan survei IMP, "memburuknya permintaan dan pendinginan pasar tenaga kerja berimbas pada tekanan harga yang lebih rendah, karena pada bulan April terjadi pelonggaran dalam tingkat kenaikan harga jual barang dan jasa," ujar Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence.

Pada hari Rabu, USD bertahan terhadap rival-rivalnya setelah Biro Sensus AS melaporkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama naik 2,6% menjadi $238,4 miliar pada bulan Maret. Pada gilirannya, Emas berjuang untuk mengumpulkan momentum pemulihan.

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan pada hari Kamis bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) AS meningkat pada tingkat tahunan sebesar 1,6% (estimasi pertama) pada kuartal pertama. Angka ini mengikuti pertumbuhan 3,4% yang tercatat pada kuartal terakhir 2023 dan meleset jauh dari prakiraan pasar untuk ekspansi 2,5%. Akibatnya, USD terus melemah, memungkinkan XAU/USD mengakhiri hari di wilayah positif. Pemulihan emas, bagaimanapun, tetap terbatas karena laporan PDB juga menunjukkan bahwa Indeks Harga PDB, juga dikenal sebagai deflator harga PDB, naik menjadi 3,1% dari 1,7%, menyoroti dampak yang lebih kuat dari inflasi terhadap pertumbuhan PDB.

Pada hari Jumat, BEA mengumumkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) naik 2,8% secara tahunan di bulan Maret. Angka ini sama dengan kenaikan di bulan Februari dan berada di atas ekspektasi pasar sebesar 2,6%. USD mempertahankan kekuatannya dan menyulitkan XAU/USD untuk memperpanjang pemulihannya hingga akhir pekan.

Fokus Investor Emas Beralih ke Keputusan The Fed dan Data AS

The Fed akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter pada hari Rabu. Pasar memprakirakan bank sentral AS ini akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 5,25%-5,5%. Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas The Fed memilih untuk mempertahankan kebijakan di bulan Juni adalah sekitar 90%. The Fed kemungkinan tidak akan memberikan petunjuk baru mengenai waktu pengetatan kebijakan dalam pernyataannya.

Namun, dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell kemungkinan besar akan ditanyai tentang apakah masih ada kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Juni. Jika Powell tidak menutup pintu untuk pemotongan pada bulan Juni, reaksi awal dapat memicu penurunan tajam pada imbal hasil obligasi Treasury AS dan memberikan dorongan untuk Emas. Setelah pertemuan kebijakan bulan Maret, Powell mencatat bahwa angka inflasi yang kuat untuk bulan Januari dan Februari mungkin disebabkan oleh faktor musiman. Para pelaku pasar akan memperhatikan komentar Powell mengenai prospek inflasi. Jika Powell mengadopsi nada yang mengkhawatirkan terhadap perkembangan inflasi terbaru, USD dapat tetap tangguh terhadap para pesaingnya, membatasi kenaikan Emas. Terakhir, jika Powell meremehkan angka PDB kuartal pertama yang mengecewakan, para investor dapat melihatnya sebagai nada hawkish dan menyulitkan XAU/USD untuk mendapatkan traksi.

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan pekerjaan bulan April. Penurunan signifikan dalam pertumbuhan Nonfarm Payrolls (NFP), angka yang mendekati 150.000, dapat memicu aksi jual USD dengan reaksi langsung. Bahkan jika data tersebut tidak mempengaruhi ekspektasi penurunan suku bunga bulan Juni secara signifikan, data tersebut masih dapat membebani USD jika para investor cenderung ke arah perubahan kebijakan di bulan September. CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar menetapkan harga dengan probabilitas hampir 40% untuk suku bunga kebijakan The Fed tetap tidak berubah di bulan September. Di sisi lain, kenaikan NFP yang lebih kuat dari prakiraan, terutama jika disertai dengan inflasi upah yang tinggi, dapat meningkatkan ekspektasi untuk tidak adanya tindakan The Fed pada bulan September dan memicu penurunan tajam pada XAU/USD menjelang akhir pekan.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 60 setelah turun ke 50 di awal pekan, menunjukkan bahwa pullback terbaru adalah koreksi dan bukan awal dari pembalikan. Selain itu, Emas naik kembali di atas Simple Moving Average (SMA) 20 hari setelah ditutup di bawah level ini pada hari Rabu, yang mencerminkan keraguan para penjual.

Pada sisi atas, $2.360 (level statis) terbentang sebagai resistance sementara sebelum $2.400 (level statis, titik akhir tren naik terbaru) dan $2.430 (level tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan pada 12 April). Di sisi lain,
$2.300 (Fibonacci retracement 23,6% dari pergerakan tren naik terbaru sejak pertengahan Februari) terbentang sebagai support kuat sebelum $2.280 (level statis) dan $2.240 (Fibonacci retracement 38,2%).