Berita dan Prakiraan AUD/USD

Dolar Australia (AUD) mengikuti mata uang lain yang terkait dengan risiko dan berhasil merebut kembali sebagian dari pelemahan yang hilang dalam tiga hari terakhir, dengan AUD/USD merebut kembali rintangan utama 0,7100 sedikit di atasnya pada hari Kamis.

Memang, spot mengesampingkan tiga retracement harian berturut-turut, mengumpulkan dorongan baru di balik reaksi spontan yang umum meski moderat pada Dolar AS (USD), sementara pelaku pasar terus mencerna kenaikan hawkish pada hari Rabu oleh Federal Reserve (The Fed).

Sementara itu, koreksi yang sedang berlangsung pada AUD/USD tampaknya telah menemui perlawanan yang cukup baik di kisaran 0,7080-0,7070, wilayah yang juga ditopang oleh retracement Fibonacci 61,8% dari reli Juli-September.

Namun, jika melihat gambaran yang lebih luas, sikap positif pasangan mata uang ini saat ini masih tampak ditopang oleh bias kebijakan Reserve Bank of Australia (RBA) hawkish dan inflasi yang tinggi di Oz.

Data Australia menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat namun tangguh

Perekonomian Australia terus dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak negara G10 lainnya, didukung oleh permintaan dalam negeri dan pertumbuhan ekonomi yang positif. Inflasi yang persisten juga mendukung sikap kebijakan RBA yang hati-hati dan bergantung pada data.

Aktivitas bisnis tetap berada di wilayah ekspansif pada bulan Agustus setelah pembacaan akhir Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) menunjukkan indeks Manufaktur tidak berubah di 52,0, sementara indeks Jasa turun sedikit ke 53,2.

Data perdagangan memberikan sinyal positif lainnya: Australia mencatat surplus A$1,923 miliar pada bulan Juli, menambah surplus A$2,341 miliar yang tercatat pada bulan Juni.

Namun, angka pertumbuhan kurang menggembirakan. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) berkembang sebesar 0,4% QoQ pada kuartal kedua 2026, naik dari 0,3%, sementara pertumbuhan tahunan tercatat di 2,1%, turun dari ekspansi tahunan sebelumnya sebesar 2,5%.

Pasar tenaga kerja juga menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum pada bulan Juli. Tingkat Pengangguran naik ke 4,5%, sementara Perubahan Ketenagakerjaan turun 15,8 Ribu setelah kenaikan yang direvisi sebesar 80,3 Ribu pada bulan sebelumnya.

Inflasi tetap menjadi kendala utama setelah data bulan Juli menunjukkan tekanan harga berjalan jauh di atas kisaran target RBA 2%-3%, mengindikasikan bahwa kembalinya inflasi ke target bisa tetap tidak merata dan berkepanjangan. Meski begitu, inflasi utama melandai ke 3,5% pada bulan Juli (dari 3,8%), sementara tekanan harga mendasar yang dilacak oleh Trimmed Mean bertahan stabil di 3,6%.

Ukuran Ekspektasi Inflasi Konsumen Melbourne Institute memperkuat pandangan itu, bertahan stabil di 4,9% pada bulan September.

Angka-angka tersebut membuat tugas inflasi RBA belum selesai. Para pengambil kebijakan memprakirakan inflasi baru akan kembali ke target pada awal 2028, sehingga penekanannya tetap pada kesabaran alih-alih perubahan kebijakan yang segera terjadi.

Tiongkok stabil tetapi gagal menambah momentum

Tiongkok memberikan stabilitas bagi perekonomian Australia, tetapi bukan dorongan pertumbuhan impulse yang telah mendukung Dolar Australia selama ekspansi sebelumnya.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, sementara pertumbuhan Produksi Industri kembali mendapatkan traksi, berkembang 5,2% YTD, dan surplus perdagangan melebar menjadi $119,1 miliar pada bulan Juli, didukung oleh kenaikan yang cukup baik pada impor dan ekspor. Namun, di sisi negatif, belanja konsumen tetap lesu setelah Penjualan Ritel hanya naik 0,4% dari tahun sebelumnya.

Selain itu, survei bisnis menunjukkan gambaran yang beragam: Biro Statistik Nasional melaporkan bahwa Manufacturing PMI membaik ke 49,8 pada bulan Agustus dari 49,2, sementara Services PMI tetap tidak berubah di 49,0. Di sisi lain, ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansif, dengan Manufaktur di 51,5 (dari 50,9) dan Jasa di 51,4 (dari 50,4).

Tekanan disinflasi tampaknya mengambil jeda pada bulan Agustus, dengan IHK naik 0,8% YoY, dari 0,5%, sementara harga naik 0,4% secara bulanan. Harga Produsen naik 3,8% selama dua belas bulan sebelumnya, turun dari kenaikan 3,5% yang tercatat pada bulan sebelumnya.

People’s Bank of China (PBoC) membiarkan Loan Prime Rates tidak berubah pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%.

Karena itu, Tiongkok tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Kecuali data menunjukkan percepatan atau pelemahan yang lebih jelas, pengaruhnya terhadap AUD/USD kemungkinan akan tetap terbatas.

RBA mempertahankan bias pengetatan

RBA membiarkan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah pada 11 Agustus dan mempertahankan bias pengetatan yang jelas, dengan alasan inflasi di atas target dan risiko kenaikan terhadap prospek. Keputusan untuk mempertahankan suku bunga adalah bulat.

Risalah rapat mempertahankan sikap yang hati-hati namun hawkish tersebut. Beberapa pejabat memperingatkan bahwa risiko inflasi dapat terwujud, yang akan membuat Dewan siap untuk menaikkan suku bunga. Sumber tekanan potensial mencakup peningkatan investasi di pusat data, penerusan biaya, dan harga energi yang lebih tinggi.

Para pengambil kebijakan membahas kenaikan 25 basis poin tetapi menyimpulkan bahwa pengaturan kebijakan saat ini sudah cukup membatasi. Mereka juga mengakui risiko yang lebih seimbang, termasuk penurunan harga rumah dan kemungkinan bahwa inflasi dapat menurun tanpa menyebabkan kerusakan signifikan pada ketenagakerjaan.

Data PDB, pasar tenaga kerja, dan inflasi terbaru diprakirakan akan dirilis sebelum pertemuan September, sehingga kebijakan bergantung pada data yang masuk.

Pasar memprakirakan sekitar 37 basis poin pengetatan hingga akhir tahun dan memperkirakan RBA akan menaikkan OCR sebesar 25 basis poin pada pertemuan 29 September.

Prospek AUD/USD bergantung pada 0,7200

Kasus dasar

Prospek jangka menengah tetap condong ke kenaikan lebih lanjut, selama AUD/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200 hari, yang saat ini berada di sekitar 0,7010.

Kemajuan lebih lanjut masih akan membutuhkan katalis yang cukup kuat: tanpa perbaikan berkelanjutan dalam selera risiko atau pelemahan Dolar AS yang berlanjut, momentum kenaikan bisa mulai memudar.

Kasus bullish

Lingkungan risk-on yang lebih kuat dan penembusan meyakinkan di atas 0,7200 akan membawa level tertinggi 2026 di dekat 0,7280 ke dalam pandangan.

Di atas level tersebut, resistance muncul di level bulat 0,7300, diikuti oleh batas atas 2022 di 0,7593.

Kasus bearish

Memburuknya sentimen risiko global, penguatan kembali Greenback atau pelemahan lebih lanjut dalam data Tiongkok dapat memicu minat jual baru di spot.

Support awal berada di dasar September di 0,7074 (16 September), disusul oleh SMA 55 hari sementara di dekat 0,7070. Level yang lebih penting tetap SMA 200 hari.

Namun, penembusan di bawah area tersebut akan melemahkan struktur konstruktif yang lebih luas dan meningkatkan risiko penurunan jangka pendek yang lebih dalam.

Shorts mundur; keyakinan retak

Menurut Commodity Futures Trading Commission (CFTC), posisi bearish AUD mereda lebih lanjut pada pekan yang berakhir 8 September. Memang, posisi spekulatif bersih membaik sekitar 4,5 Ribu kontrak, mencapai hampir 35 Ribu kontrak. Selain itu, perubahan 4 minggu meningkat lebih dari 4,3 Ribu kontrak, menandakan perbaikan yang jelas dalam momentum jangka pendek.

Open Interest juga melonjak tajam, naik hampir 63,8 Ribu kontrak menjadi sekitar 455,5 Ribu kontrak, kenaikan sekitar 16%. Pergerakan ini menunjukkan kombinasi short covering dan eksposur long baru, bukan sekadar pullback dari pasar, dengan short bersih menurun meskipun partisipasi meningkat.

Eksposur spekulatif membaik menjadi -7,7%, meskipun persentilnya naik ke 84,2. Ini berarti eksposur bearish AUD tetap tinggi secara historis meskipun ada perbaikan terbaru. Persentil posisi bersih juga naik ke 72,4, menunjukkan bahwa positioning menjadi kurang bearish tetapi belum mendekati netral.

Secara keseluruhan, bias bearish Aussie kehilangan dorongan, dan kenaikan tajam dalam Open Interest memperkuat signifikansi perbaikan terbaru tersebut. Namun, persentil eksposur yang tinggi menunjukkan bahwa posisi jual masih substansial. Untuk saat ini, data menunjukkan adanya pengurangan keyakinan bearish yang berkelanjutan, bukan pembalikan bullish yang sepenuhnya terkonfirmasi.

Apa selanjutnya bagi Aussie

Dinamika Dolar AS, sentimen risiko global, dan perkembangan geopolitik tetap menjadi pendorong utama AUD/USD dalam jangka pendek.

Sementara itu, berikutnya dalam agenda domestik adalah rilis preliminary S&P Global PMI pada 23 September, yang seharusnya menambah rincian lebih lanjut tentang bagaimana aktivitas bisnis domestik bulan ini. Selain itu, Bank of Japan (BoJ) akan bertemu besok, dan pasar seharusnya mencermati keputusan bank tersebut atas suku bunganya dengan seksama atas dampaknya terhadap lingkungan carry trade (melalui AUD/JPY).

Di luar rilis yang segera datang, risiko utama mencakup perlambatan yang lebih tajam di Tiongkok, The Fed yang tetap berhati-hati, memburuknya selera risiko investor, atau perubahan dalam sikap kebijakan RBA saat ini. Salah satu dari perkembangan ini dapat dengan cepat mengubah prospek Dolar Australia.