Berita dan Prakiraan AUD/USD

Dolar Australia (AUD) diperdagangkan melemah pada hari Selasa, mendorong AUD/USD menambah penurunan pada hari Senin dan mencapai level terendah baru dua minggu di dekat 0,6960.

Munculnya kembali tekanan downside pada pasangan mata uang ini terjadi di tengah kenaikan marginal Dolar AS (USD), meskipun sebagian besar alasannya seharusnya ditemukan pada kekecewaan para bull setelah RBA menaikkan suku bunga kebijakannya ke 4,85% pada awal hari Selasa, tanpa memberi sinyal secara meyakinkan bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin akan segera datang.

Melihat gambaran yang lebih luas, AUD/USD masih berada di bawah SMA 200 hari utamanya di dekat 0,7060, dengan pemulihan berkelanjutan di atas level tersebut diperlukan untuk memperbaiki prospek jangka pendek. Sementara itu, inflasi yang tetap tinggi di Oz seharusnya membantu membatasi ruang untuk koreksi yang lebih dalam.

Australia bertahan, tetapi retakan mulai terlihat

Perekonomian Australia terus dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak negara G10 lainnya, didukung oleh permintaan domestik dan pertumbuhan ekonomi yang positif. Inflasi yang persisten juga mendukung sikap kebijakan RBA yang hati-hati dan bergantung pada data.

Namun, aktivitas bisnis tampaknya telah kehilangan sebagian momentum setelah data pendahuluan menunjukkan Purchasing Managers’ Index (PMI) untuk Manufaktur membaik sedikit menjadi 49,5 pada bulan September dan melandai ke 47,8 untuk Jasa, dari masing-masing 49,6 dan 51,9.

Data perdagangan memberikan sinyal positif lainnya, meski sederhana, setelah surplus perdagangan bulan Agustus hanya sebesar A$0,495 miliar, menambah surplus A$1,351 miliar yang tercatat pada bulan sebelumnya (direvisi dari A$1,923 miliar).

Namun, angka pertumbuhan kurang menggembirakan. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ pada kuartal kedua 2026, naik dari 0,3%, sementara pertumbuhan tahunan tercatat 2,1%, turun dari ekspansi tahunan sebelumnya 2,5%.

Namun, pasar tenaga kerja mengecewakan investor pada bulan September setelah Tingkat Pengangguran bertahan di 4,7% (angka bulan Agustus direvisi lebih tinggi menjadi 4,7% dari 4,6%), sementara Perubahan Ketenagakerjaan menyusut 39,3 Ribu, membalik kenaikan 29,3 Ribu pada bulan Agustus (direvisi dari 39,5 Ribu).

Inflasi tampaknya kembali mendapatkan dorongan setelah data terbaru menunjukkan Trimmed Mean CPI yang paling diperhatikan tercatat di 3,7% selama dua belas bulan terakhir pada Kuartal III, sementara IHK utama bertahan di 3,9% dari tahun sebelumnya.

Ukuran Ekspektasi Inflasi Konsumen dari Melbourne Institute memperkuat tren tersebut setelah naik tipis menjadi 5,3% pada bulan Oktober.

Angka-angka tersebut membuat tugas inflasi RBA belum tuntas. Para pengambil kebijakan memprakirakan inflasi baru akan kembali ke target pada awal 2028, sehingga penekanannya tetap pada kesabaran alih-alih perubahan kebijakan yang segera terjadi.

Tiongkok memberi bantuan bagi Aussie

Tiongkok memberikan stabilitas bagi perekonomian Australia, tetapi bukan dorongan pertumbuhan yang menopang Dolar Australia selama ekspansi sebelumnya.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,5% YoY pada periode Juli-September. Produksi Industri tumbuh 5,5% YoY dan 5,3% YDT, kembali mendapatkan momentum. Data perdagangan terbaru menunjukkan surplus sebesar $133,53 miliar pada bulan September, karena impor dan ekspor sama-sama mencatat kenaikan kuat. Memperkuat gambaran ini, belanja konsumen tetap solid setelah Penjualan Ritel tumbuh 1,1% selama dua belas bulan terakhir.

Selain itu, survei bisnis memberikan gambaran yang menjanjikan: Biro Statistik Nasional melaporkan bahwa PMI Manufaktur membaik menjadi 50,1 pada bulan September (dari 49,8), sementara PMI Jasa membaik menjadi 50,2 (dari 49,0). Sejalan dengan itu, ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansif, dengan Manufaktur di 52,1 (dari 51,5) dan Jasa di 51,6 (dari 51,4).

Tekanan disinflasi tampaknya mengambil jeda pada bulan September, dengan CPI naik 0,9% dari tahun sebelumnya, naik dari 0,8%, sementara harga naik 0,2% secara bulanan. Harga Produsen naik lebih besar dari estimasi awal sebesar 5,0% selama dua belas bulan sebelumnya, naik dari kenaikan 3,8% yang tercatat pada bulan sebelumnya.

Seperti yang telah diprakirakan secara luas, People's Bank of China (PBoC) mempertahankan Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah di 3,00% untuk tenor satu tahun dan 3,50% untuk tenor lima tahun.

Jika digabungkan, data terbaru Tiongkok memberikan sedikit dorongan bagi Australia dan Aussie, meskipun pemulihan tersebut belum menunjukkan momentum yang dapat memberikan dorongan yang lebih bertahan lama bagi mata uang ini.

RBA memberikan kenaikan yang terbelah tetapi tetap membuka langkah berikutnya

RBA menaikkan suku bunga tunainya sebesar 25 basis poin menjadi 4,85% dalam keputusan 6-3 setelah secara tajam menaikkan prakiraan inflasinya. IHK umum kini diprakirakan mencapai puncaknya di 4,5% dan tetap di atas 3% hingga akhir 2027. Inflasi rata-rata terpangkas diprakirakan berada di 3,6% pada kuartal terakhir 2026, lalu hanya melandai secara bertahap setelahnya.

Bank mengatakan tekanan harga tidak lagi terbatas pada beberapa area saja. Kendala kapasitas domestik, sewa, jasa, dan barang tahan lama semuanya berkontribusi, sementara biaya bahan bakar yang lebih tinggi mulai merembet ke harga-harga lain. Ledakan investasi AI menambah tekanan lebih lanjut pada barang-barang terkait teknologi dan permintaan global. Michele Bullock mengatakan kenaikan suku bunga diperlukan, meskipun ia menegaskan bahwa ekonomi tidak menunjukkan tanda-tanda retak dan Australia tidak menghadapi spiral upah-harga.

Bullock membiarkan langkah berikutnya tetap terbuka. Kenaikan lagi mungkin diperlukan, tetapi Dewan ingin melihat bagaimana kenaikan terbaru bekerja melalui perekonomian sebelum memutuskan. Untuk saat ini, RBA menerima pertumbuhan yang lebih lemah dan tingkat pengangguran yang lebih tinggi sebagai harga untuk mencegah inflasi hari ini menjadi masalah besok.

AUD/USD berusaha keras untuk menemukan katalis berikutnya

Prospek dasar

Sentimen sidelined lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan dalam perspektif jangka pendek. Sementara itu, dan melihat gambaran yang lebih luas, pasangan mata uang ini seharusnya menghadapi peluang yang stabil untuk penurunan lebih lanjut selama berada di bawah SMA 200-hari di sekitar 0,7060.

Kembalinya bias bullish kemungkinan akan memerlukan katalis yang kuat, yakni perbaikan berkelanjutan dalam tren selera risiko atau pelemahan Greenback yang baru dan persisten.

Skenario kenaikan

Perbaikan berkelanjutan dalam selera risiko dapat membantu AUD/USD merebut kembali SMA 200-hari di dekat 0,7060. Di atas itu, puncak mingguan di 0,7140 (21 September) akan muncul sebagai rintangan berikutnya, sebelum puncak 2026 di sekitar 0,7280 (6 Mei).

Skenario penurunan

Jika para bear kembali menguasai sentimen seputar Aussie, support awal seharusnya berada di lembah Oktober di 0,6894 (15 Oktober). Penembusan di bawah level ini akan meningkatkan kemungkinan pengujian ulang dasar Juni di dekat 0,6860 (30 Juni).

Bear memegang kendali, tetapi perdagangan mulai kehilangan tenaga

Posisi bearish AUD secara umum tidak berubah pada pekan yang berakhir 27 Oktober, menurut data Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Meski begitu, posisi jual bersih spekulatif meningkat menjadi sekitar 128,3 Ribu kontrak, sementara penurunan mingguan menyempit tajam menjadi sedikit di atas -1 Ribu kontrak. Selain itu, perubahan empat minggu membaik menjadi hampir -65,1 Ribu kontrak, mengindikasikan bahwa momentum bearish yang lebih luas mulai mereda, meskipun masih tetap negatif kuat.

Selain itu, open interest turun menjadi sekitar 325 Ribu kontrak. Meski begitu, dengan posisi jual bersih yang hanya makin dalam secara marginal saat partisipasi menurun, pergerakan terbaru ini tampak lebih seperti penyesuaian berkelanjutan atas posisi yang ada daripada gelombang baru pembentukan posisi jual agresif.

Eksposur spekulatif menjadi lebih negatif di -39,5%, sementara persentilnya turun ke 21. Persentil Posisi Bersih tetap di sekitar 0,0, menegaskan bahwa posisi jual bersih absolut masih berada pada level historis ekstrem. Namun, persentil eksposur yang lebih rendah menunjukkan bahwa posisi jual relatif terhadap open interest tidak secara historis terlalu ekstrem.

Secara keseluruhan, posisi AUD tetap jelas bearish, meskipun sinyalnya menjadi kurang kuat. Posisi jual bersih pada level rekor terus membebani mata uang ini, namun pelemahan mingguan yang lebih lambat, open interest yang menurun, dan perubahan empat minggu yang membaik menunjukkan bahwa tren bearish mungkin kehilangan momentum dan risiko squeeze meningkat.

Pemilu AS dan data lapangan pekerjaan akan menjadi pusat perhatian

Dinamika Dolar AS, sentimen risiko global, dan perkembangan geopolitik tetap menjadi pendorong utama jangka pendek AUD/USD.

Berikutnya dalam kalender domestik adalah rilis angka Pengeluaran Rumah Tangga, meskipun seluruh perhatian diprakirakan tetap tertuju pada AS dan hasil pemilu Midterm, menjelang rilis data penting dari pasar tenaga kerja.

Di luar itu, risiko utama diprakirakan muncul dari China, The Fed yang tetap berhati-hati, memburuknya selera risiko investor, atau perubahan dalam sikap kebijakan RBA saat ini.

Salah satu dari perkembangan ini dapat dengan cepat mengubah prospek mata uang Australia.