Perkiraan Harga Emas: Puncak Bulanan, Sekitar $1916 Memiliki Kendali Untuk Pembeli XAU/USD

• Emas memantul dengan cepat dari posisi terendah mingguan yang dicapai sebagai reaksi terhadap angka IHK AS yang lebih kuat pada hari Kamis.
• Ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan kebijakan ultra-longgar menguntungkan logam kuning yang tidak berimbal hasil.
• Penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi AS melemahkan USD dan tetap mendukung kenaikan tersebut.

Emas membalikkan penurunan intraday ke posisi terendah mingguan dan akhirnya menetap dengan kenaikan harian moderat pada hari Kamis, menghentikan penurunan dua hari berturut-turut. Harga spot turun tipis setelah data yang dirilis dari AS menunjukkan bahwa laju inflasi naik ke level tertinggi 13 tahun di bulan Mei. Faktanya, IHK utama meningkat 0,6% Bulanan dan meningkat tajam ke tingkat 5,0% Tahunan, menandai kenaikan tahunan terbesar sejak Agustus 2008. Selain itu, IHK Inti (tidak termasuk harga makanan dan energi) naik 0,7% Bulanan dan 3,8% Tahunan, melampaui perkiraan konsensus.

Namun, investor tampaknya selaras dengan narasi The Fed bahwa lonjakan inflasi apa pun kemungkinan bersifat sementara dan bahwa tekanan harga akan mereda di akhir tahun. Ini berarti bahwa The Fed akan mempertahankan sikap kebijakan moneter yang akomodatif untuk jangka waktu yang lebih lama dan memicu penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi Treasury AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun turun ke level terendah sejak awal Maret, yang, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor penting yang memberikan dorongan bagus untuk logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Efek limpahan tersebut melemahkan dolar AS dan selanjutnya bertindak sebagai penarik untuk komoditas berdenominasi dolar, termasuk emas. Pergerakan positif intraday lebih lanjut didukung oleh fakta bahwa Bank Sentral Eropa berjanji untuk mempertahankan aliran stimulus yang stabil pada pertemuan kebijakan moneter pada hari Kamis. Meskipun demikian, sentimen bullish yang mendasarinya – seperti yang digambarkan oleh reli yang diperpanjang di pasar ekuitas global – membatasi reli pelarian apapun untuk safe-haven tradisional XAU/USD. Namun demikian, logam mulia menetap di dekat ujung atas kisaran perdagangan hariannya dan bertahan stabil di dekat level $1900 sepanjang sesi Asia pada hari Jumat.

Pelaku pasar sekarang menantikan rilis indeks Sentimen Konsumen AS Michigan Awal untuk beberapa dorongan nanti selama awal sesi Amerika Utara. Terlepas dari ini, imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko pasar yang lebih luas dapat berkontribusi lebih lanjut untuk menghasilkan beberapa peluang perdagangan pada hari terakhir minggu ini. Fokus utama, bagaimanapun, adalah pada pertemuan FOMC mendatang pada 15-16 Juni, yang akan memainkan peran kunci dalam menentukan langkah selanjutnya dari pergerakan terarah untuk komoditas.

Prospek teknis jangka pendek

Dari perspektif teknis, munculnya beberapa aksi beli pada saat turun di dekat support yang ditandai oleh garis tren naik – memanjang dari posisi terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada bulan Maret – mendukung pedagang bullish. Jadi, kurangnya momentum tindak lanjut memerlukan kehati-hatian. Dari level saat ini, setiap kenaikan selanjutnya kemungkinan akan menghadapi resistance di dekat swing high bulanan, di sekitar zona $1916-17. Bulls cenderung menunggu kekuatan berkelanjutan di atas penghalang yang disebutkan sebelum memposisikan diri untuk apresiasi lebih lanjut. XAU/USD kemudian mungkin bertujuan untuk menguji rintangan relevan berikutnya di dekat zona pasokan $1951-53 dengan beberapa resistance menengah di dekat wilayah $1928-30.

Di sisi lain, support langsung dipatok di dekat area $1887-85, di bawahnya pedagang bearish kemungkinan akan kembali menantang support garis tren naik, saat ini di dekat wilayah $1870. Penembusan meyakinkan di bawah ini akan meniadakan prospek untuk kenaikan lebih lanjut, sebaliknya mendorong beberapa aksi jual agresif dan menyeret komoditas kembali ke support SMA 200-hari yang sangat penting, saat ini di dekat level $1840.