Euro Menguat di Atas 1,1150 saat PDB Zona Euro Lampaui Prakiraan, Pemilu Paruh Waktu AS Membayangi

• EUR/USD menguat ke sekitar 1,1175 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Senin.
• Revisi Fitch atas prospek Prancis menjadi "negatif" dari "stabil" mungkin membatasi kenaikan Euro.
• Amerika akan menuju ke tempat pemungutan suara pada hari Selasa.

Pasangan mata uang EUR/USD menguat ke dekat 1,1175 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Senin. Euro (EUR) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) seiring data Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro dan Jerman melampaui prakiraan pada kuartal ketiga (Q3). Para pedagang menantikan laporan Penjualan Ritel Jerman dan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM AS nanti pada hari Senin.

Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa ekonomi Zona Euro tumbuh lebih dari yang diperkirakan pada kuartal ketiga, menunjukkan ketahanan meskipun terdampak perang Timur Tengah dan melonjaknya biaya energi. PDB Zona Euro tumbuh sebesar 0,4% secara kuartalan pada kuartal ketiga, dibandingkan dengan pertumbuhan 0,6% yang terlihat pada kuartal kedua, lebih kuat dari perkiraan 0,2%.

Sementara itu, ekonomi Jerman tumbuh sebesar 0,2% secara kuartalan pada kuartal ketiga, dibandingkan dengan kenaikan 0,3% pada kuartal kedua. Angka ini berada di atas konsensus pasar sebesar 0,1%.

Namun, lembaga pemeringkat kredit Fitch pada hari Jumat merevisi prospek Prancis menjadi "negatif" dari "stabil", memperingatkan bahwa memburuknya kondisi fiskal dan risiko politik melemahkan prospek stabilisasi utang. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan mata uang bersama dalam jangka pendek.

Amerika akan memberikan suara pada hari Selasa untuk memutuskan apakah Partai Demokrat dapat mengambil alih kendali Kongres dari Partai Republik Presiden AS Donald Trump. Meski Demokrat diprakirakan akan mengamankan mayoritas di Dewan Perwakilan Rakyat, hasil pemilihan Senat masih belum pasti.

Euro Didukung oleh Divergensi ECB–The Fed yang terbatas tetapi Risiko Prancis Membatasi Kenaikan EUR/USD

Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman menyoroti bahwa “aktivitas ekonomi Zona Euro yang tangguh dan inflasi yang diproyeksikan tetap berada di atas target untuk waktu yang lama membuat peluang kenaikan suku bunga menjadi 2,75% pada Desember tetap terbuka lebar (dengan probabilitas yang telah diperhitungkan pasar sebesar 86%).” Ia mencatat bahwa “Produk Domestik Bruto (PDB) riil tumbuh 0,4% secara kuartalan pada kuartal III, dibandingkan 0,6% pada kuartal II, dua kali lipat dari prakiraan konsensus, karena pertumbuhan di Spanyol dan Jerman mengimbangi kontraksi di Prancis.” Hal ini menegaskan kekuatan fundamental ekonomi kawasan tersebut meskipun sejumlah negara masih menghadapi pelemahan.

Dengan latar belakang tersebut, Haddad berpendapat bahwa “intinya, perbedaan arah kebijakan yang terbatas antara ECB dan The Fed memberikan dukungan bagi EUR/USD,” dengan prospek suku bunga saat ini turut menopang Euro. Namun, ia juga memperingatkan bahwa “masalah fiskal Prancis yang berkepanjangan dapat menyeret EUR/USD turun ke 1,1000,” mengindikasikan bahwa risiko yang berasal dari masing-masing negara masih dapat membebani mata uang tersebut.

Dari sisi kelembagaan, BBH menegaskan bahwa “pergantian kepemimpinan ECB kemungkinan tidak akan mengubah prospek kebijakan dalam jangka pendek dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap Euro. Dewan Gubernur ECB tidak bergantung pada satu orang; sebanyak 21 anggota memiliki hak suara, termasuk enam anggota Dewan Eksekutif dan 15 gubernur bank sentral nasional.” Para pemimpin Uni Eropa dijadwalkan bertemu pada 26–27 November “untuk membahas siapa yang akan mengambil alih jabatan tertinggi di ECB,” dengan “Pablo Hernandez de Cos dari Spanyol dan Klaas Knot dari Belanda” dilaporkan sebagai kandidat terkuat untuk menggantikan presiden saat ini.

Nagel Menandai Risiko Inflasi yang Kembali Meningkat dan Membuat Bull Euro Tetap Waspada

Pejabat ECB Nagel menyampaikan peringatan yang lebih keras dari biasanya mengenai inflasi, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8,2 dibandingkan dengan rata-rata historis 6,9, yang menandakan pergeseran kebijakan yang jelas ke arah yang lebih ketat. Janji bahwa ECB akan mengambil "tindakan tegas jika diperlukan" untuk mengembalikan inflasi ke target memperkuat ekspektasi bahwa pengetatan kebijakan tetap menjadi pilihan utama jika tekanan harga kembali meningkat.

Penekanan Nagel bahwa pertumbuhan harga konsumen telah kembali meningkat dan bahwa kenaikan harga lebih lanjut "tidak dapat dikesampingkan," yang didorong oleh biaya energi yang lebih tinggi, mendukung sikap yang lebih waspada terhadap risiko inflasi. Kombinasi antara kekhawatiran inflasi yang diperbarui dan kesiapan untuk bertindak ini mendukung Euro, karena pasar mungkin memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi dari langkah-langkah pembatasan tambahan jika data terus mengejutkan di sisi positif.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan bias bearish di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari. Harga juga diperdagangkan di bawah SMA tengah 20-periode Bollinger Bands, menjaga pasangan mata uang ini tetap berada di separuh bawah dari selubung volatilitas terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 40 menunjukkan momentum penurunan yang lemah namun mulai stabil, alih-alih kondisi jenuh jual yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan garis tengah Bollinger di 1,1195, sebelum batas atas Bollinger di dekat 1,1260, sementara penghalang yang lebih kuat muncul di SMA 100-hari di 1,1425. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger di 1,1130 menawarkan support berikutnya yang berarti, dan penembusan tegas di bawah lantai ini akan membuka kembali jalan menuju level terendah baru dalam pengaturan bearish yang berlaku.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)