USD/INR Menguat karena Komentar Hawkish The Fed Memacu Permintaan Dolar AS

• Rupee India melemah pada hari Kamis karena penguatan USD dan komentar hawkish gubernur the Fed.
• Penurunan INR mungkin dibatasi oleh potensi intervensi dari bank sentral India.
• RBI diprakirakan akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan bulan April di tengah pertumbuhan ekonomi yang kuat dan inflasi yang tinggi.
• Angka pertumbuhan PDB AS (Q4) yang disetahunkan akan dirilis pada hari Kamis.

Rupee India (INR) melemah tipis pada hari Kamis di tengah permintaan yang lebih tinggi untuk Dolar AS (USD) dari importir minyak dan pernyataan hawkish dari pejabat Federal Reserve (The Fed). Selain itu, pelemahan rekan-rekan Asia yang sedang berlangsung akan terus menekan INR. Namun, penurunan INR mungkin dibatasi oleh intervensi Reserve Bank of India (RBI) di pasar valuta asing untuk membantu membatasi depresiasi INR.

Bank Sentral India merilis jadwal komite kebijakan moneter (MPC) untuk tahun keuangan 2024-25 yang akan datang, dimulai dari 1 April 2024. Pertemuan kebijakan pertama akan diadakan pada 3-5 April, dan RBI diantisipasi untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga setidaknya Juli di tengah pertumbuhan ekonomi yang kuat dan inflasi yang tinggi. Selanjutnya, para investor menunggu rilis Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan (Q4) pada hari Kamis, yang diprakirakan tumbuh pada kecepatan yang stabil di 3,2%. Data Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) AS bulan Februari akan menjadi pusat perhatian di hari Jumat meskipun pasar ditutup untuk hari Jumat Agung.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Rupee India tetap Rentan Meskipun Prospek Ekonomi yang Kuat

• Defisit Transaksi Berjalan India menyempit menjadi $10,5 miliar atau 1,2% dari Produk Domestik Bruto (PDB) pada kuartal keempat (Q4) yang berakhir pada Desember 2023 dari $11,4 miliar pada pembacaan sebelumnya.
• Morgan Stanley telah menaikkan proyeksi pertumbuhan PDB India untuk TA 24-25 menjadi 6,8% dari 6,5% yang diprakirakan sebelumnya, dengan mengutip pertumbuhan yang sedang berlangsung dalam kegiatan industri dan belanja modal.
• S&P Global menaikkan proyeksi pertumbuhan PDB India untuk TA25 menjadi 6,8%, lebih rendah dari estimasi RBI sebesar 7%. Lebih lanjut, S&P memprakirakan RBI akan memangkas suku bunga sebesar 75 bp pada akhir tahun fiskal ini.
• Gubernur the Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis pagi bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga acuan dan mungkin perlu "mempertahankan target suku bunga saat ini lebih lama dari yang diharapkan."
• Waller lebih lanjut menyatakan bahwa ia perlu melihat lebih banyak perkembangan inflasi sebelum mendukung penurunan suku bunga.

Analisis Teknis: Rupee India Melemah, Kenaikan Lebih Lanjut Kemungkinan akan Tetap Terbatas

Rupee India diperdagangkan dengan catatan yang lebih lemah pada hari ini. USD/INR melanjutkan tren naiknya dalam jangka panjang sejak pasangan mata uang ini naik di atas saluran tren turun multi-bulan pekan lalu.

Dalam waktu dekat, USD/INR tetap berada di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari utama pada grafik harian, dengan Relative Strength Index (RSI) 14-hari bertahan di atas garis tengah 50. Momentum kenaikan pasangan mata uang ini mengindikasikan bahwa level support lebih mungkin bertahan daripada ditembus, dan ada lebih banyak ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

Potensi penghalang kenaikan untuk USD/INR akan muncul di level tertinggi sepanjang masa di 83,49. Terobosan yang menentukan di atas level ini akan melihat reli ke 84,00 (angka bulat). Pada sisi negatifnya, level support awal terlihat di 83,20 (tertinggi 21 Maret), diikuti oleh 83,00 (level psikologis, EMA 100 hari). Terobosan pada level tersebut dapat mengkonfirmasi bahwa para penjual kembali dan siap untuk melanjutkan tren turun.