Euro Turun di Bawah 1,1200, Inflasi AS Lampaui Prakiraan dan Perkuat Taruhan Kenaikan The Fed

• EUR/USD melemah pada hari Selasa karena inflasi AS yang lebih kuat dari prakiraan meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS.
• Harga konsumen AS naik 0,4% pada bulan Oktober, melampaui prakiraan 0,3%, sementara inflasi inti tetap tinggi.
• Pasar kini melihat peluang 99% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, yang memperkuat divergensi kebijakan moneter dengan Zona Euro.

EUR/USD melanjutkan penurunannya pada hari Selasa, diperdagangkan di sekitar 1,1190, turun 0,28% pada hari ini pada saat berita ini ditulis. Pasangan mata uang ini turun di bawah level psikologis 1,1200 setelah rilis data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih kuat dari prakiraan, yang memperkuat ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) dan mendukung Dolar AS (USD).

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS, yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) pada hari Selasa, naik 0,4% MoM pada bulan Oktober, melampaui ekspektasi pasar sebesar 0,3%, meskipun melambat dari kenaikan 0,6% pada bulan September. Sementara itu, IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, meningkat 0,3%, di atas prakiraan 0,2% dan sama dengan angka bulan sebelumnya.

Angka inflasi yang lebih kuat dari prakiraan memperkuat kekhawatiran terhadap tekanan harga yang persisten dalam perekonomian AS, sehingga memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga tambahan. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik 0,3% pada hari Selasa dan diperdagangkan di sekitar 102,00 pada saat berita ini ditulis, sehingga memberikan tekanan tambahan pada EUR/USD.

Menurut CME FedWatch Tool, pasar keuangan kini memperhitungkan peluang 99% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan The Fed bulan Desember, dibandingkan dengan 84% hanya sehari sebelumnya. Langkah tersebut akan membawa rentang target federal funds ke 4,00%–4,25%.

Ekspektasi ini sejalan dengan survei Reuters yang dilakukan antara 6 dan 10 November, yang menunjukkan bahwa seluruh 101 ekonom memprakirakan kenaikan sebesar 25 basis poin pada pertemuan 9 Desember. Namun, ketidakpastian masih ada terkait lintasan kebijakan moneter selanjutnya, dengan 56 responden memprakirakan bulan Desember akan menjadi kenaikan terakhir dalam siklus pengetatan saat ini, sementara 45 responden memperkirakan setidaknya dua kenaikan tambahan.

Gubernur The Fed Christopher Waller juga memperkuat prospek pengetatan lebih lanjut pada hari Selasa, dengan mengindikasikan bahwa ia akan mendukung kenaikan sebesar 25 basis poin pada bulan Desember meskipun inflasi melambat. Ia menambahkan bahwa respons kebijakan yang lebih kuat mungkin diperlukan jika inflasi inti bulanan tetap berada di sekitar 0,3% atau lebih tinggi, yang mengisyaratkan bahwa kenaikan sebesar 50 basis poin juga perlu dipertimbangkan.

Sementara itu, Euro (EUR) menerima dukungan dari membaiknya sentimen terhadap utang negara Eropa. Selisih imbal hasil antara obligasi pemerintah Prancis dan Jerman bertenor 10 tahun telah menyempit menjadi sekitar 145 basis poin, dibandingkan dengan sekitar 175 basis poin pada puncaknya di bulan Oktober. Namun demikian, ketidakpastian politik dan tantangan anggaran yang persisten di Prancis terus membatasi daya tarik mata uang Eropa tersebut.

Dalam hal kebijakan moneter, Kepala Ekonom Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) Philip Lane mengindikasikan bahwa kenaikan suku bunga lainnya pada bulan Desember akan bijaksana jika kondisi ekonomi secara umum tetap tidak berubah. Ia juga memprakirakan inflasi Zona Euro akan mengakhiri tahun sedikit di atas 4%, dengan tekanan inflasi yang mendasari berpotensi menguat.

Meskipun sinyal ECB relatif hawkish, angka inflasi AS yang lebih kuat dan hampir pastinya kenaikan suku bunga The Fed lainnya saat ini mendukung Dolar AS. Fokus yang semakin besar pada tekanan harga AS yang persisten dapat terus membebani EUR/USD karena para investor menilai kembali prospek suku bunga di kedua sisi Atlantik.

Analisis Teknis EUR/USD

Pada grafik empat jam, EUR/USD diperdagangkan di 1,1189, mempertahankan bias bearish jangka pendek yang sedikit bearish karena berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode di 1,1196 dan SMA 200 periode di 1,1227. Ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk merebut kembali rata-rata di atasnya menunjukkan bahwa kenaikan masih terbatas untuk saat ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di dekat 47 mengisyaratkan momentum yang memudar, bukan kondisi jenuh jual yang sebenarnya.

Di sisi atas, resistance awal terlihat pada SMA 100 periode di sekitar 1,1196, diikuti oleh SMA 200 periode di dekat 1,1227, dengan penghalang yang lebih kuat pada batas horizontal terbaru di dekat 1,1275. Di sisi bawah, support penting berikutnya sejajar dengan level horizontal di sekitar 1,1100, di mana para pembeli kemungkinan akan berupaya mempertahankan kisaran yang lebih luas jika tekanan jual berlanjut.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)