Euro Kesulitan saat Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed Jumbo Dukung USD, Pedagang Menantikan IHK Jerman

• EUR/USD kesulitan untuk mendapatkan momentum yang berarti di tengah sentimen bullish yang kuat pada USD.
• Data IHK AS dan pernyataan bernada hawkish dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) memicu kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp), yang memberikan dukungan untuk USD.
• Harapan akan diplomasi dengan Iran membatasi penguatan safe-haven USD, yang turut menopang pasangan mata uang ini menjelang rilis data IHK Jerman.

Pasangan mata uang EUR/USD bertahan stabil di atas level 1,1150 selama perdagangan sesi Asia pada hari Rabu, setelah mengalami penurunan tajam pada hari sebelumnya menyusul rilis data inflasi konsumen AS yang panas.

Bureau of Labor Statistics(BLS) AS melaporkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) umum naik 0,4% pada bulan Oktober—lebih rendah dari kenaikan 0,6% pada bulan sebelumnya, namun melampaui ekspektasi pasar 0,3%. Selain itu, IHK inti—yang tidak mencakup harga energi dan pangan yang volatil—naik 0,3%, menyamai kenaikan bulan September dan melampaui estimasi 0,2%. Data ini memperkuat kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember, yang terus mendukung Dolar AS (USD) sekaligus menjadi hambatan bagi pasangan mata uang EUR/USD.

Sementara itu, Gubernur The Fed, Christopher Waller, memperingatkan bahwa IHK inti sebesar 0,3%—yang lebih tinggi dari prakiraan—dapat mendorongnya untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga yang lebih besar, yakni 50 basis poin (bp), pada pertemuan kebijakan tanggal 8–9 Desember mendatang. Waller menambahkan bahwa kenaikan suku bunga hanya sebesar 25 bp dapat mempertaruhkan kredibilitas The Fed. Secara terpisah, Presiden The Fed Philadelphia, Anna Paulson, menyatakan bahwa kebijakan restriktif perlu terus dijalankan untuk menekan inflasi kembali ke level 2%, sementara Presiden The Fed Dallas, Lorie Logan, mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga mungkin perlu dilakukan dengan laju yang lebih cepat dari antisipasi sebelumnya. Hal ini memicu lonjakan tajam pada USD.

Paulson Cenderung Hawkish di Tengah Risiko Inflasi yang Terus Menopang Dolar

Pejabat The Fed, Paulson, menyampaikan pesan yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8,1/10—angka yang melampaui rata-rata historis 7,6/10 dan mencerminkan kecenderungan terhadap kebijakan yang lebih ketat. Penekanannya untuk bertindak “lebih agresif jika lanskap inflasi memburuk,” menjaga kebijakan agar tetap “cukup restriktif,” serta pengakuan bahwa inflasi inti tertahan di kisaran 2,5% hingga 3%, menegaskan kesiapan untuk memperpanjang atau bahkan mempercepat siklus kenaikan suku bunga jika diperlukan. Pernyataan mengenai ekonomi yang lebih kuat dari prakiraan dan pasar tenaga kerja yang tangguh memperkuat pandangan bahwa The Fed masih memiliki ruang untuk memperketat kebijakan; kombinasi ini biasanya menjadi sentimen positif bagi Dolar dan imbal hasil obligasi.

FXS Fed Sentiment Index tidak mengalami perubahan pada hari tersebut, tetap berada di level 145,28—posisi yang menunjukkan sikap hawkish yang kuat. Hal ini mengisyaratkan bahwa pernyataan Paulson secara garis besar selaras dengan ekspektasi pasar yang memang sudah tinggi terhadap kebijakan restriktif. Kombinasi antara tingginya FXS Fed Sentiment Index dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas rata-rata dasar menunjukkan bahwa komunikasi The Fed tetap konsisten hawkish, sehingga membatasi ruang bagi perubahan ekspektasi ke arah yang lebih dovish dalam waktu dekat.

Namun, harapan akan adanya penyelesaian diplomatik untuk mengakhiri konflik AS-Iran menahan para pedagang untuk mengambil posisi bullish yang agresif terhadap Dolar AS, yang sering dianggap sebagai safe-haven. Faktanya, Menteri Luar Negeri AS, Marco Rubio, menyatakan pada hari Selasa dalam pertemuan G7 bahwa tidak ada kebutuhan untuk melakukan operasi tempur besar-besaran di Iran. Pernyataan ini menyusul komentar Presiden Donald Trump pada hari Senin yang menyebutkan bahwa AS mempertahankan status quo dalam konflik dengan Iran, karena saat ini ia tidak melihat alasan untuk meningkatkan eskalasi perang. Kondisi ini dapat membatasi penurunan pada pasangan mata uang EUR/USD, menjelang rilis data IHK Jerman final serta pernyataan dari para pejabat ECB, Cipollone dan Lagarde.

Grafik 4 Jam EUR/USD

Analisis Teknis

Pasangan mata uang EUR/USD tertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) periode 200 di level 1,1248. Kondisi ini mempertahankan bias bearish dalam jangka pendek, di dalam kisaran harga yang telah terbentuk selama kurang lebih satu bulan terakhir. Di sisi atas, resistance awal berada di EMA periode 200 di dekat level 1,1248; penembusan yang kuat di atas level ini diperlukan untuk meredakan tekanan ke bawah saat ini. Sementara itu, para pedagang bearish perlu menunggu penembusan yang berkelanjutan di bawah batas bawah kisaran perdagangan—di depan level 1,1100—sebelum dapat menempatkan posisi untuk antisipasi penurunan lebih lanjut.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)