Prospek USD/CAD: Kegagalan Berulang Jelang Pertengahan 1,3500-an Membutuhkan Kehati-hatian bagi Pembeli

• USD/CAD melayang lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut di tengah beberapa aksi jual USD.
• Penurunan moderat pada harga Minyak dapat melemahkan Loonie dan memberikan dukungan pada pasangan ini.
• Ekspektasi The Fed yang hawkish dapat menghidupkan kembali permintaan USD dan berkontribusi untuk membatasi kerugian.

Pasangan USD/CAD memperpanjang penurunan korektif hari sebelumnya dari sekitar pertengahan 1,3500-an, atau level tertinggi dalam hampir dua bulan terakhir dan tetap berada di bawah tekanan jual untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu. Penurunan ini secara eksklusif disponsori oleh pelemahan Dolar AS (USD) yang moderat, meskipun tidak memiliki tindak lanjut dan lebih cenderung dibeli. Nada risiko yang positif menyeret Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback yang merupakan safe haven terhadap sekumpulan mata uang, menjauh dari level tertinggi sejak 14 November yang disentuh minggu ini. Meskipun demikian, meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama akan membantu membatasi penurunan yang berarti bagi dolar.

Data makro AS yang masuk, termasuk laporan pekerjaan yang luar biasa pada hari Jumat, menunjukkan ekonomi yang masih tangguh. Selain itu, komentar hawkish dari beberapa pejabat The Fed semakin memaksa investor untuk mengurangi ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga yang lebih awal dan tajam pada tahun 2024. Ketua The Fed Jerome Powell, dalam sebuah wawancara dengan acara TV AS 60 Minutes yang disiarkan pada hari Minggu, menegaskan kembali bahwa pertemuan bulan Maret kemungkinan terlalu dini untuk memiliki kepercayaan diri untuk mulai menurunkan suku bunga. Selain itu, Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker mengatakan pada hari Selasa bahwa berita terbaru tekait inflasi telah menggembirakan, meskipun harus bergerak lebih rendah secara berkelanjutan untuk membuka pintu penurunan suku bunga. Harker menambahkan bahwa akan menjadi sebuah kesalahan untuk menurunkan suku bunga sebelum waktunya karena kenaikan upah terlalu tinggi untuk mencapai target inflasi 2% dan ada kemungkinan bahwa inflasi mungkin lebih persisten daripada yang diharapkan. Secara terpisah, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mencatat bahwa kita belum selesai dengan inflasi dan sebagian besar kenaikan disinflasi berasal dari sisi penawaran, namun data terlihat positif. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli USD.

Selain itu, penurunan harga Minyak Mentah, yang cenderung melemahkan Loonie yang terkait dengan komoditas, dapat memberikan dukungan lebih lanjut pada pasangan USD/CAD. Prospek gencatan senjata Israel-Hamas meningkatkan harapan untuk meredanya krisis di wilayah penghasil minyak utama dan membebani minyak mentah. Namun, para investor tetap khawatir akan serangan-serangan terhadap kapal-kapal pemberontak Houthi yang didukung Iran di Laut Merah, yang merupakan jalur penting bagi hampir 12% perdagangan minyak global. Selain itu, Administrasi Informasi Energi AS (EIA), dalam laporan Prospek Energi Jangka Pendek Februari yang dirilis pada hari Selasa, menurunkan proyeksi pertumbuhan produksi minyak domestik untuk tahun 2024 dan meredakan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan. Hal ini, bersama dengan data industri yang menunjukkan bahwa persediaan AS tumbuh kurang dari yang diharapkan minggu lalu, dapat menjadi penarik bagi harga Minyak Mentah. Para pelaku pasar saat ini menantikan data persediaan minyak resmi EIA AS yang akan dirilis hari ini, yang juga akan mencakup angka produksi untuk minggu lalu. Selain itu, data Neraca Perdagangan dari AS dan Kanada, bersama dengan pidato dari para pejabat the Fed, dapat berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan mata uang ini.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, kegagalan berulang baru-baru ini menjelang pertengahan 1,3500-an merupakan pembentukan beberapa puncak bearish pada grafik harian. Meski begitu, osilator pada grafik harian - meskipun telah kehilangan traksi – bertahan di wilayah bullish dan memvalidasi prospek positif jangka pendek untuk pasangan USD/CAD. Oleh karena itu, penurunan selanjutnya kemungkinan akan menemukan support yang layak di dekat zona horizontal 1,3435. Ini diikuti oleh level 1,3400 dan level terendah minggu lalu, di sekitar area 1,3360-1,3355. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan mengkonfirmasi pola bearish yang disebutkan di atas dan membuka jalan untuk pelemahan lebih lanjut.

Di sisi lain, momentum kembali di atas level psikologis 1,3500 mungkin akan terus menghadapi resistance tangguh di dekat area 1,3535-1,3540. Namun, beberapa aksi beli lanjutan akan meniadakan bias negatif jangka pendek dan memicu rally short-covering. Pasangan USD/CAD kemudian dapat bertujuan untuk merebut kembali angka bulat 1,3600 dan naik lebih jauh menuju rintangan relevan berikutnya di dekat zona pasokan 1,3620-1,3625.