Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pemulihan Tipis Tidak Memberikan Dasar Sementara

• Laporan pendapatan yang luar biasa dari sektor teknologi membuat Euro bertahan.
• Data Amerika Serikat mengindikasikan pertumbuhan yang berkelanjutan dan pasar tenaga kerja yang masih ketat.
• EUR/USD menutup minggu ini dengan kenaikan, namun kenaikan masih diragukan.

Pasangan EUR/USD mengakhiri penurunan beruntun dan membukukan kenaikan mingguan yang moderat untuk menetap di zona harga 1,0830 pada hari Jumat, karena para investor terus menjatuhkan Greenback. Di satu sisi, kenaikan Euro tidak terlalu besar, karena data lokal mengindikasikan kontraksi ekonomi yang berkelanjutan, hanya didukung oleh sentimen pasar yang optimis. Di sisi lain, Dolar AS tertekan oleh meredanya ekspektasi perubahan sikap tunggu dan lihat Federal Reserve (The Fed).

Data Mengkonfirmasi Masalah di Eropa

Penurunan ekonomi di Zona Euro berlanjut di bulan Februari, menurut Indeks Manajer Produsen (IMP) Hamburg Commercial Bank (HCOB). Survei bulan Februari menunjukkan perlambatan laju kontraksi berkat sektor jasa yang relatif stabil mengimbangi penurunan tajam dalam aktivitas manufaktur. IMP Gabungan Pendahuluan HCOB Zona Euro naik sedikit dari 47,9 di bulan Januari menjadi 48,9 di bulan Februari, karena indeks manufaktur mengalami kontraksi menjadi 46,1 dari sebelumnya 46,6, sementara IMP Jasa melonjak menjadi 50 setelah mencetak 48,4 di bulan Januari.

Situasi tampak lebih buruk di Jerman, karena penurunan meningkat di bulan Februari. IMP Pendahuluan HCOB turun ke 46,1 dari 47,0 di bulan Januari. Sektor manufaktur, khususnya, mengalami penurunan output yang tajam dan dipercepat, dengan indeks turun dari 45,5 menjadi 42,3. Kontraksi di sektor jasa lebih ringan, karena IMP Jasa meningkat menjadi 48,2 dari 47,7. Akhirnya, negara ini mengkonfirmasi Produk Domestik Bruto Kuartal 4 pada -0,3% QoQ, seperti yang diprakirakan sebelumnya.

Lebih lanjut, Survei Ekspektasi Konsumen bulanan Bank Sentral Eropa (ECB) menunjukkan bahwa konsumen memprakirakan inflasi akan tetap tinggi selama 12 bulan ke depan, dengan ekspektasi naik menjadi 3,3% di bulan Januari dari 3,2% di bulan sebelumnya.

Data ini mengkonfirmasi apa yang telah diketahui oleh para spekulan dan tidak memiliki dampak yang relevan terhadap Euro.

Ketahanan Amerika Serikat

Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Amerika Serikat (AS) merilis risalah rapat terakhirnya, dan dokumen tersebut menunjukkan kepada para pengambil kebijakan bahwa, meskipun kenaikan suku bunga tidak mungkin dilakukan, mereka tidak akan bergerak ke arah yang berlawanan hingga mereka mendapatkan "keyakinan yang lebih besar" bahwa inflasi sedang surut. Selain itu, para pejabat The Fed secara umum optimis akan berhasil dalam pertempuran mereka melawan tekanan harga, karena meskipun inflasi meningkat, inflasi bergerak menuju target bank sentral 2%. Namun, perlu dicatat bahwa pertemuan tersebut berlangsung sebelum rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Januari yang lebih tinggi dari yang diantisipasi. Angka-angka tersebut merusak kepercayaan diri para investor dan mendorong spekulasi penurunan suku bunga hingga bulan Juni.

S&P Global merilis estimasi IMP pendahuluan AS, yang menunjukkan aktivitas manufaktur berkembang pada laju tercepat sejak September 2022, dengan indeks melonjak menjadi 51,5 dari 50,7 di bulan Januari. Indeks jasa tercatat 51,3, menyusut dari 52,5 sebelumnya dan meleset dari ekspektasi 52, sementara IMP Gabungan terkonfirmasi di 51,4, sedikit di bawah 52 yang diposting pada Januari.

Selain itu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun menjadi 201.000 pada pekan yang berakhir pada tanggal 16 Februari, terendah dalam lebih dari sebulan, menandakan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat. Intinya, data AS jauh lebih menggembirakan dibandingkan data Eropa, tetapi tidak cukup untuk memicu permintaan Dolar AS.

Kartu Liar Mingguan

Sebagian besar dari apa yang terjadi di seluruh pasar Valas disebabkan oleh sentimen, yang terakhir berasal dari kinerja ekuitas dunia yang kuat. Pasar saham menguat, dengan beberapa indeks utama mencapai rekor tertinggi di seluruh dunia. Katalisnya adalah Nvidia (NVDA), raksasa teknologi Amerika yang saat ini berfokus pada AI generatif, karena perusahaan ini melaporkan pendapatan dan pendapatan yang optimis, sehingga mendorong sektor teknologi. Di Amerika Serikat, Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 ditutup pada rekor tertinggi pada hari Kamis, sementara Nasdaq Composite mendekati level tertinggi sepanjang masa. Optimisme menyebar ke luar negeri, dengan Nikkei 225 Jepang dan Stoxx 600 pan-Eropa juga mencapai rekor.

Kekuatan saham-saham membantu EUR/USD tetap hijau meskipun ada ketidakseimbangan kekuatan ekonomi antara Amerika Serikat dan Zona Euro. Pertanyaan besarnya adalah apakah optimisme akan cukup untuk membatasi permintaan Dolar AS karena imbal hasil obligasi pemerintah menekan level tertinggi dalam beberapa minggu.

Apa yang akan Terjadi Selanjutnya dari Sisi Makroekonomi

AS akan mempublikasikan Pesanan Barang Tahan Lama bulan Januari dan revisi Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat, yang diprakirakan akan mengkonfirmasi pertumbuhan tahunan sebesar 3,3%. Hal-hal akan menjadi lebih menarik pada hari Kamis ketika negara ini akan mengumumkan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), pengukur inflasi favorit Federal Reserve (The Fed). Inflasi PCE inti diprakirakan naik 0,4% MoM di bulan Januari, dua kali lipat dari 0,2% yang tercatat di bulan Desember. Selain itu, IMP Manufaktur ISM bulan Februari akan dirilis pada hari Jumat.

di luar negeri, fokus akan tertuju pada inflasi. Jerman dan Zona Euro akan merilis Indeks Harga Konsumen (HICP) masing-masing untuk bulan Februari.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknikal, pasangan EUR/USD masih berisiko berbalik melemah. Pasangan mata uang ini diperdagangkan tepat di atas Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan harian 1,1139-1,0694 di 1,0799, namun di bawah 38,2% retracement di 1,0865. Grafik mingguan menunjukkan pasangan mata uang ini membukukan titik higher high dan higher low, biasanya mengantisipasi lebih banyak kenaikan dalam pergerakan. Namun, pasangan mata uang ini akan memiliki peluang yang lebih baik jika melewati level 1,0900.

Sementara itu, pasangan mata uang ini melayang di sekitar Simple Moving Average (SMA) 20 tanpa arah pada grafik yang disebutkan, sementara SMA 200 berada di sekitar 1,1180. Pada saat yang sama, indikator Momentum mempertahankan kemiringan bearish tepat di bawah garis 100, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) memantul dari garis tengah dan mengarah sedikit lebih tinggi di level netral. Akibatnya, tidak ada petunjuk arah yang jelas, dan pasangan mata uang ini mungkin akan berbalik ke selatan di sesi mendatang.

Grafik harian menunjukkan bahwa EUR/USD naik dengan kekuatan yang tidak merata selama delapan hari berturut-turut, namun momentum bullish menurun. Pasangan mata uang ini sekarang berusaha keras melawan SMA 200 yang datar sementara berkembang di atas SMA 20 dan 100, keduanya berdiri beberapa poin di bawah level saat ini. Fakta bahwa moving average berkembang dalam kisaran 50 poin yang ketat jelas menunjukkan tidak adanya kekuatan arah. Akhirnya, indikator-indikator teknis bergerak dalam level positif dan dengan kekuatan yang tidak merata, membatasi sisi negatifnya dalam waktu dekat.

Penembusan bullish dari level tertinggi mingguan di zona harga 1,0880 dapat mengekspos area 1,0930 dalam perjalanan menuju 1,0980. Di sisi lain, penembusan di bawah 1,0800 mengekspos area 1,0690-1,0710, sementara sekali di bawah level tersebut, EUR/USD dapat jatuh menuju 1,0620.