Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pembeli akan Dorong Kenaikan Lebih Lanjut Terlepas dari Kondisi Overbought

• Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat yang lebih lemah dari yang diantisipasi memicu aksi jual Dolar AS.
• Bank Sentral Eropa yang hawkish gagal mengesankan para pelaku pasar.
• Kasus bullish jangka panjang EUR/USD didukung oleh sentimen, 1,1494 terlihat.

Pasangan EUR/USD naik sekitar 300 poin minggu lalu, menembus berbagai level psikologis untuk mencapai puncaknya di 1,1244 pada hari Jumat. Pasangan mata uang tersebut minggu lalu diperdagangkan beberapa poin di bawah level tertinggi tersebut, kebal terhadap aksi ambil untung yang biasa terjadi menjelang akhir pekan.

Inflasi Amerika Serikat Memberikan Kelegaan

Pasangan ini melonjak karena Dolar AS jatuh menyusul berita bahwa inflasi terus mereda di Amerika Serikat (AS). Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 0,2% MoM di bulan Juni dan 3,0% YoY, sementara pembacaan tahunan inti adalah 4,8%. Selain itu, negara ini melaporkan inflasi grosir, yang menunjukkan Indeks Harga Produsen (IHP) naik 0,1% di bulan yang sama dan juga 0,1% dari tahun sebelumnya.

Semua angka inflasi berada di bawah estimasi bulanan sebelumnya dan meleset dari perkiraan pasar, yang berarti bahwa, meskipun pasar tenaga kerja masih ketat, tekanan harga terus menurun menuju target Federal Reserve (Fed) sebesar 2%. Ketika tekanan harga berkurang, kebutuhan untuk pengetatan moneter berkurang. Sebagai hasilnya, risiko resesi yang akan datang berkurang.

Menyusul rilis IHK AS, saham-saham global berbalik naik, dengan Nasdaq Composite dan S&P500 melonjak ke level tertinggi beberapa bulan. Sebaliknya, Indeks Dolar (DXY) anjlok di bawah angka 100,00 untuk pertama kalinya sejak April 2022. Permintaan untuk aset safe-haven menyamai permintaan aset berimbal hasil tinggi, kecuali Emas, yang memudar sebagian dari reli awalnya menjelang penutupan mingguan.

Optimisme membayangi komentar pejabat The Fed, seperti yang diulangi oleh Gubernur Christopher Waller pada hari Kamis bahwa ia mendukung lebih banyak kenaikan suku bunga tahun ini. Kata-katanya tidak mengejutkan, karena para pelaku pasar telah memperhitungkan kemungkinan setidaknya dua kenaikan lagi tahun ini setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terakhir. "Kekuatan pasar tenaga kerja yang kuat dan kinerja ekonomi AS yang solid secara keseluruhan memberikan kami ruang untuk memperketat kebijakan lebih lanjut," kata Waller. Di awal minggu, Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly mengatakan masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan pada inflasi, dan menambahkan bahwa para pengambil kebijakan akan "perlu menaikkan suku bunga ke wilayah yang membatasi."

Bank Sentral Eropa yang Hawkish Mendekati Akhir Siklus Pengetatan

Di seberang lautan, Bank Sentral Eropa (ECB) merilis notulen rapat kebijakan bulan Juni. Dokumen ini mengulangi apa yang telah dikatakan oleh para pengambil kebijakan akhir-akhir ini, yaitu bahwa kebijakan moneter masih memiliki lebih banyak ruang untuk dibahas. Dokumen ini juga menegaskan kembali pendekatan yang bergantung pada data, pertemuan demi pertemuan. Terakhir, pernyataan tersebut berbunyi: "Tingkat suku bunga fasilitas deposito puncak, serta durasinya, seperti yang terkandung dalam kurva ke depan dan tercermin dalam proyeksi staf, dapat dinilai tidak cukup untuk mengembalikan inflasi ke target jangka menengah 2%." Tidak ada kejutan di sana, dengan dampak yang netral terhadap Euro.

Inflasi di Zona Euro tetap tinggi di tengah pendekatan yang lebih hati-hati yang diambil oleh ECB. Pada hari Selasa, Jerman mengkonfirmasi Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Juni di 6,8% YoY, lebih dari dua kali lipat dari Amerika.

Dari sisi data, minggu ini akan menghadirkan sedikit data yang menarik, yang berarti fokus akan tetap pada sentimen. Ada peluang bagus bahwa pasar keuangan akan tetap optimis, mempertahankan tekanan pada USD.

Di antara angka-angka yang paling relevan, AS akan mempublikasikan Penjualan Ritel bulan Juni, diperkirakan naik 0,5% MoM, sementara Uni Eropa akan memberikan estimasi akhir HICP bulan Juni, yang diprakirakan akan dikonfirmasi pada 5,4% YoY.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD diperdagangkan pada level yang terakhir kali terlihat di bulan Februari dan tampaknya siap untuk memperpanjang reli, awalnya ke 1,1494, level tertinggi tahunan 2022. Grafik mingguan menunjukkan bahwa pasangan ini menetap di atas Simple Moving Average (SMA) 200 datar untuk pertama kalinya sejak Desember 2021. Pada saat yang sama, SMA 20 yang bullish melintasi di atas SMA 100 yang masih bearish, keduanya jauh di bawah level saat ini. Terakhir, indikator-indikator teknis mengarah ke selatan dalam level positif, dengan indikator Relative Strength Index (RSI) mendekati wilayah overbought.

EUR/USD ditutup di zona hijau selama tujuh hari berturut-turut, dan pembacaan teknis pada grafik harian menunjukkan tanda-tanda kelelahan ke atas. Namun demikian, pasangan mata uang ini dapat mengalami koreksi tipis atau bahkan konsolidasi sebelum melanjutkan kenaikannya, dengan peluang untuk penurunan yang lebih curam cukup terbatas. Indikator-indikator teknikal telah kehilangan kekuatan naiknya dalam level overbought yang ekstrim, mengantisipasi potensi penurunan jangka pendek tanpa mengkonfirmasinya. Di saat yang sama, pasangan ini terus berkembang jauh di atas MA bullish, sejalan dengan kelanjutan kenaikan dalam beberapa hari mendatang.

EUR/USD dapat menguji level acuan 1,1300 setelah melampaui level tertinggi mingguan, dengan area resistance berikutnya berada di sekitar 1,1360. Support dapat ditemukan di 1,1180, 1,1090 dan 1,1000.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Survei Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa para investor lengah dan gagal mengantisipasi aksi jual Dolar AS. EUR/USD diramalkan akan berada jauh di bawah level saat ini dalam tiga kerangka waktu yang diteliti, karena rally sebesar 300 poin bukanlah pilihan. Para pembeli mewakili 29% dari para ahli yang disurvei dalam perspektif mingguan, namun menurun menjadi 19% dalam perspektif kuartalan.

Sementara itu, grafik Ikhtisar menunjukkan bahwa harga saat ini melampaui target rata-rata. Namun demikian, rata-rata pergerakan mingguan mempertahankan kecenderungan bullish-nya, dengan pasangan ini terlihat bertahan di atas 1,1000. Dalam pandangan bulanan, kisaran target potensial melebar dari 1,0600 ke 1,1500, dengan moving average mendatar, yang mencerminkan tingkat ketidakpastian tertentu. Terakhir, dalam pandangan tiga bulan, moving average berbalik ke selatan, meskipun akumulasi terbesar berada di sekitar 1,1200.