Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pelaku Pasar Tidak Mendapatkan Apa yang Mereka Inginkan

• Data makroekonomi Amerika Serikat mendukung sikap menunggu dan melihat Federal Reserve.
• Pejabat Bank Sentral Eropa memberikan sinyal yang beragam, namun penurunan suku bunga masih belum terlihat.
• EUR/USD tetap berada di bawah tekanan jual dan dapat jatuh menuju zona harga 1,0550.

Pasangan EUR/USD tetap berada di bawah tekanan jual sepanjang minggu, melanjutkan penurunannya ke level terendah baru 2024 di 1,0722 pada hari Senin. Namun, momentum Dolar AS surut seiring berlalunya hari, mengakibatkan EUR/USD mengakhiri minggu ini hampir sama dengan saat ia memulainya, di sekitar 1,0780.

Rally USD Terhenti, Euro tetap Tidak Menarik

Pasangan-pasangan mata uang utama diperdagangkan dalam kisaran terbatas di tengah kalender ekonomi makro yang langka dan karena para pengambil kebijakan global tetap berpegang pada sikap hati-hati mereka terhadap penurunan suku bunga di masa depan. Menyusul serangkaian pengumuman bank sentral dan data ekonomi utama, para pelaku pasar merasa putus asa.

Para investor berharap bank sentral akan mempercepat pengetatan moneter pada tahun 2024, mengingat tekanan inflasi yang terus berkurang, dan karena risiko kemunduran ekonomi yang lebih curam seperti pedang Damocles di sebagian besar negara. Namun, para pejabat menegaskan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk mengubah arah, merasa nyaman dengan sikap menunggu dan melihat saat ini. Pada akhirnya, suku bunga akan diturunkan, namun tidak sebelum para pengambil kebijakan memiliki lebih banyak bukti bahwa inflasi, lapangan kerja, dan pertumbuhan seimbang.

Data Tenaga Kerja AS yang Tangguh Memakan Korban

Tidak adanya petunjuk baru berada di balik perdagangan yang berombak hari ini. Namun, benarkah demikian? Faktanya, yang terjadi adalah petunjuk-petunjuk tersebut bertentangan dengan keinginan para spekulan. Amerika Serikat (AS) melaporkan bahwa Klaim Tunjangan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims) bergerak lebih rendah pada pekan yang berakhir pada tanggal 2 Februari menjadi 218.000 dari 220.000 yang diharapkan, karena pengusaha mempertahankan pekerja. Lebih lanjut, IMP Jasa ISM melonjak menjadi 53,4 di bulan Januari, jauh lebih baik daripada ekspektasi 52,0. Selain itu, sub-indeks Harga Jasa Dibayar ISM melonjak ke 64,0 dari 56,7 di bulan Januari. Terakhir, Neraca Perdagangan Barang dan Jasa bulan Desember mencatat defisit sebesar $62,2 miliar, seperti yang diharapkan. Angka-angka ini menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap ketat, risiko inflasi masih tinggi, dan ekonomi terus tumbuh dengan kecepatan yang tidak merata. Dengan dua kata, data mendukung keputusan Federal Reserve (The Fed) untuk menunggu sebelum memangkas suku bunga, karena kebijakan moneter mungkin tidak cukup ketat. Dan bukan itu yang ingin didengar oleh pasar.

Para pelaku pasar mendapat kabar baik menjelang penutupan mingguan, karena Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merevisi kenaikan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan untuk bulan Desember lebih rendah menjadi 0,2% dari 0,3%, sementara kenaikan IHK bulan November direvisi lebih tinggi menjadi 0,2% dari 0,1%.

Pelemahan Zona Euro

Situasi ini bahkan lebih rapuh di Eropa. Data makro terus menunjukkan bahwa penurunan ekonomi belum mencapai titik terendah. Hamburg Commercial Bank (HCOB) merilis update terakhir dari IMP Jasa dan IMP Gabungan bulan Januari, yang mengkonfirmasi bahwa aktivitas ekonomi Zona Euro tetap berada di wilayah kontraksi pada awal tahun 2024. Berita yang datang dari Jerman beragam, karena Pesanan Pabrik naik 8,9% pada bulan Desember, mengalahkan ekspektasi, meskipun Produksi Industri pada bulan yang sama turun 1,6%.

Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) menerbitkan Buletin Ekonomi, yang menunjukkan bahwa Dewan Pemerintahan bertekad untuk memastikan bahwa inflasi kembali ke target jangka menengah 2% pada waktu yang tepat, menambahkan bahwa risiko terhadap pertumbuhan ekonomi tetap cenderung ke sisi negatif. Lebih lanjut, dokumen tersebut mengakui bahwa ekonomi Kawasan Euro kemungkinan besar akan mengalami stagnasi pada akhir 2023. Terakhir, dokumen tersebut menegaskan bahwa Dewan Pemerintahan akan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang cukup ketat selama diperlukan. Benar, beberapa pejabat tampaknya lebih bersedia untuk memangkas suku bunga, tetapi hal itu tidak akan terjadi pada paruh pertama tahun ini.

Inflasi AS di Bawah Sorotan

AS akan merilis IHK bulan Januari pada hari Selasa mendatang, diprakirakan sebesar 0,2% MoM dan 3,0% YoY. Negara ini juga akan merilis Indeks Harga Produsen (IHP) untuk periode yang sama, serta Penjualan Ritel. Angka inflasi yang lebih rendah dari yang diantisipasi dapat menghidupkan kembali spekulasi penurunan suku bunga di bulan Maret meskipun para pengambil kebijakan lokal jelas-jelas menentang pergerakan tersebut.

Zona Euro akan mempublikasikan revisi Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat pada pertengahan minggu ini, tanpa angka-angka lain yang relevan yang dijadwalkan pada hari-hari mendatang.

Terakhir, pada hari Jumat, fokus akan tertuju pada Laporan Kebijakan Moneter The Fed, sementara AS akan mempublikasikan estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Februari.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknis, risiko tetap cenderung ke sisi negatif. Grafik mingguan menunjukkan bahwa EUR/USD berusaha keras untuk mempertahankan posisi di atas Simple Moving Average (SMA) 20 tanpa arah, sementara berkembang lebih jauh di bawah SMA 200 yang juga datar. Indikator-indikator teknis, sementara itu, mendapatkan traksi ke bawah, meskipun tetap berada di level netral.

Pada grafik harian, pasangan EUR/USD berkembang di bawah semua moving average, bertemu dengan para penjual di sekitar SMA 100 yang sedikit bullish. SMA 20, sementara itu, terus bergerak lebih rendah, jauh di atas level saat ini, yang mencerminkan kekuatan para penjual. Akhirnya, indikator-indikator teknis tetap berada dalam wilayah negatif dengan kecenderungan ke atas yang moderat, tidak cukup untuk mengkonfirmasi kenaikan yang lebih curam.

Level terendah bulanan di 1,0722 adalah level support terdekat menuju area 1,0640. Penembusan di bawah level tersebut dapat mengakibatkan penurunan menuju zona harga 1,0550/60. Di sisi lain, EUR/USD perlu pulih melampaui area 1,0840/50 untuk dapat memperpanjang kenaikan menuju zona harga 1,0930.