Prakiraan Mingguan EUR/USD: Masih di Zona Nyaman, Melihat Data Lapangan Pekerjaan AS

• Dolar AS menunjukkan ketahanan meskipun ada selera risiko, didukung oleh data ekonomi AS yang kuat.
• Euro berkinerja beragam karena dukungan ECB yang hawkish memudar.
• Pasangan mata uang ini terus diperdagangkan dalam kisaran yang sudah dikenal, dengan tren utama naik.

EUR/USD membukukan penurunan mingguan kedua berturut-turut, melanjutkan penurunannya setelah menguji 1,1000 namun berhasil bertahan di atas 1,0900. Pasangan mata uang ini terus diperdagangkan dalam kisaran yang sudah dikenal, dengan dolar AS yang lebih kuat menjaga kenaikan tetap terbatas, sementara sentimen risiko positif dan ekspektasi hawkish terhadap prospek Bank Sentral Eropa (ECB) membantu membatasi pelemahan.

Dolar Mendapatkan Dukungan dari Data AS

Pada hari Selasa, EUR/USD mencapai puncaknya di 1,0977 dan kemudian berbalik arah, setelah ECB Sintra Forum dan di tengah menguatnya Dolar AS. Pasangan mata uang ini mencapai titik terendah di 1,0835 pada hari Kamis, level terendah dalam dua minggu. Setelah rilis data Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS pada hari Jumat, pasangan mata uang ini bergerak lebih tinggi, pulih di atas 1,0900 karena Dolar AS mundur.

Dolar AS berkinerja terbaik di antara mata uang mayor selama seminggu. Pendorong utamanya adalah data ekonomi AS dan pesan berulang Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Powell tidak mengejutkan pasar; dia menegaskan kembali bahwa anggota FOMC masih melihat lebih banyak kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun. Beberapa minggu yang lalu, pandangan tersebut berbeda secara signifikan dari ekspektasi pasar, yang pada bulan Juli berspekulasi dengan puncaknya dan menunjuk pada beberapa penurunan suku bunga sebelum akhir tahun.

Prakiraan resesi oleh para ekonom tidak terjadi dan, sebaliknya, putaran data ekonomi terbaru dari AS sangat kuat, menambah keyakinan pada prospek The Fed dan, pada saat yang sama, meningkatkan spekulasi bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga pada pertemuan Juli setelah jeda di bulan Juni. Sekarang pasar mulai melihat masa depan lebih mirip dengan bagaimana The Fed melihatnya, yang telah menyebabkan imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi dan Dolar AS yang lebih kuat. Pasar mulai memperhitungkan potensi kenaikan suku bunga kedua.

Laporan-laporan ekonomi yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa ekonomi AS masih berekspansi, dengan PDB yang tumbuh lebih tinggi dari yang dilaporkan sebelumnya selama kuartal pertama. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal membaik minggu lalu. Bahkan data perumahan tetap bertahan meskipun ada kenaikan suku bunga. Secara keseluruhan, dalam hal aktivitas ekonomi, tidak ada resesi yang terlihat di cakrawala, dan serangkaian data ini membuat peluang tetap terbuka untuk kenaikan suku bunga.

Indikator penting lainnya untuk FOMC adalah inflasi. PCE Inti pada hari Jumat sedikit di bawah prakiraan pasar. Ukuran inflasi pilihan The Fed turun dari 4,7% menjadi 4,6%, dan angka utama turun dari 4,3% di bulan April menjadi 3,8% di bulan Mei, di bawah ekspektasi 4,6%. Angka-angka ini mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan membebani Dolar AS pada hari Jumat. Inflasi masih di atas target, namun tren turun masih terjadi.

Dukungan Euro dari ECB Melemah

Retorika dari Bank Sentral Eropa (ECB) tidak berubah dan tetap sama setelah Sintra Forum. Lagarde dan kawan-kawan menegaskan bahwa kenaikan suku bunga di bulan Juli sudah pasti terjadi, dan mereka tidak tahu apa yang akan terjadi di bulan September. Bias akan tetap hawkish setelah pertemuan bulan Juli, tetapi hasilnya, seperti yang terus dikatakan oleh para pembuat kebijakan, akan "bergantung pada data." Pasar sebagian besar mempercayai hal ini. Sejauh ini, mereka melihat kenaikan lagi di bulan September, tetapi itu bisa jadi yang terakhir.

Data inflasi penting dirilis selama minggu ini. Data ini menunjukkan bahwa tren inflasi di Zona Euro masih berada di sisi negatif, meskipun tidak berakselerasi, dan tingkat inflasi inti menunjukkan "kekakuan". Tingkat inflasi Jerman naik sedikit di bulan Juni dari 6,1% ke 6,4%, dan inflasi inti dari 5,4% menjadi 5,8%. Tingkat inflasi utama tahunan zona euro berada di 5,5% di bulan Mei, turun dari 6,1% di bulan April, sementara inflasi inti naik dari 5,3% menjadi 5,4%.

Secara keseluruhan, inflasi tetap berada di atas target, terutama inflasi inti. Namun, trennya menurun. Pada saat yang sama, indikator-indikator IMP Eropa minggu lalu menunjukkan tanda-tanda pelemahan ekonomi Zona Euro. Keseimbangan tetap mengarah pada pengetatan kebijakan moneter, dan ECB memperjelas hal tersebut. Sikap hawkish tidak mendukung Euro seperti biasanya.

Saham-saham Eropa dan Wall Street diperdagangkan lebih tinggi selama minggu ini. Sentimen risiko yang positif tidak mempengaruhi Dolar AS secara signifikan. Pasar menyambut data positif yang menunjukkan ekspansi ekonomi pada laju yang lebih lambat dan inflasi yang cenderung lebih rendah, yang positif bagi pasar. Namun, tidak jelas apakah hal ini akan bertahan lama. Sentimen  yang baik di pasar membantu pasangan mata uang ini tetap berada di kisaran saat ini.

Data Lapangan Pekerjaan AS menjadi Pusat Perhatian

Minggu depan, laporan ekonomi dari Zona Euro termasuk pembacaan akhir IMP (Senin untuk Manufaktur dan Rabu untuk Jasa), yang seharusnya tidak membawa kejutan besar. Mengenai inflasi, angka yang penting adalah Indeks Harga Produsen Zona Euro (Rabu). Penjualan Ritel Zona Euro dan Pesanan Pabrik Jerman akan dirilis pada hari Kamis, dan Produksi Industri Jerman pada hari Jumat.

Sentimen risiko akan terus menjadi penting bagi Euro. Namun, dinamika terkait Dolar AS juga akan sangat penting untuk EUR/USD. Meskipun menjadi minggu yang singkat di AS, dengan pasar ditutup pada 4 Juli karena Hari Kemerdekaan, dalam hal data ekonomi, minggu ini akan menjadi minggu yang penting, dengan fokus pada aktivitas dan angka pasar tenaga kerja.

Pada hari Senin, ISM Manufaktur AS akan dirilis, dan pada hari Kamis, sektor Jasa. Pada hari Kamis, ADP akan merilis laporan ketenagakerjaan sektor swasta dan Departemen Tenaga Kerja akan merilis Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan. Laporan paling penting dalam minggu ini adalah pada hari Jumat dengan laporan lapangan pekerjaan resmi bulan Juni. Nonfarm payrolls terlihat naik 200.000, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat. Angka-angka ini akan relevan untuk Dolar AS dan ekspektasi tentang kebijakan moneter.

Selain itu, The Fed akan merilis risalah rapat rapat terakhirnya pada hari Rabu. Dokumen tersebut akan menunjukkan pertimbangan yang menyebabkan keputusan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Namun, Ketua Powell telah menyampaikan banyak pesan sejak pertemuan tersebut, menyisakan sedikit ruang untuk kejutan. Pertemuan FOMC berikutnya adalah pada 25-26 Juli. Peluang kenaikan suku bunga meningkat, dan angka-angka ekonomi minggu depan dapat mengubah ekspektasi tersebut.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD terus bergerak dalam kisaran yang sudah dikenal tanpa arah yang jelas. Angka-angka terbaru pada grafik mingguan beragam, tidak menunjukkan keyakinan yang kuat. Pasangan ini tetap berada di atas Simple Moving Average (SMA) 20-minggu dan juga di atas garis tren naik jangka pendek. Risiko masih cenderung ke atas, namun pasangan ini membutuhkan penutupan mingguan di atas 1,1000 untuk melepaskan potensi bullish. Sebaliknya, penutupan di bawah SMA 20 di 1,0810 akan menunjukkan lebih banyak pelemahan ke depan, mengekspos area 1,0700/20.

Zona nyaman di sekitar 1,0900 berlaku dalam jangka pendek dan dapat terus berlanjut di sesi berikutnya, mengingat volume rendah mungkin akan terjadi di tengah liburan AS. Namun, volatilitas dapat melonjak nanti, didorong oleh laporan ekonomi. Pergerakan tersebut dapat menantang level-level kunci dalam EUR/USD. Pada sisi atas, area pertama adalah 1,0960/70, dengan penembusan di atas mengekspos 1,1000. Di atas level tersebut, resistance penitng terus berlanjut ke level 1,1100.

Pada grafik harian, pemulihan Euro sangat penting pada hari Jumat. Hal ini menghindari penutupan di bawah SMA 20 hari di 1,0860 yang akan menunjukkan koreksi lebih dalam ke depan, menuju 1,0780. Momentum pada grafik harian berada di atas garis tengahnya, namun indikator lain seperti Relative Strength Index (RSI) telah mendatar, tidak menunjukkan bias yang jelas.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa para pelaku pasar memprakirakan EUR/USD akan naik dalam beberapa bulan ke depan. Dalam jangka pendek, mereka memiliki perspektif netral, dengan prakiraan rata-rata di sekitar level saat ini. Dalam perspektif kuartalan, mereka melihat pasangan mata uang ini bergerak di atas 1,1000, dengan prakiraan rata-rata 1,1076. Namun, banyak ahli melihat EUR/USD naik di atas 1,1400.