Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Perlu Stabil di Atas $2.030 untuk Menarik Pembeli

• Emas mengalami kesulitan untuk mengumpulkan momentum yang terarah.
• Data inflasi PCE AS dari AS minggu depan dapat membantu XAU/USD keluar dari kisarannya.
• Resisten kunci jangka pendek untuk pasangan mata uang ini tampaknya telah terbentuk di $2.030.

Emas (XAU/USD) berfluktuasi dalam saluran yang relatif sempit karena gagal mendapatkan keuntungan dari tekanan jual yang luas terhadap Dolar AS (USD) minggu ini. Namun demikian, XAU/USD akhirnya membukukan kenaikan mingguan yang kecil. Data inflasi dari AS akan diawasi dengan ketat oleh para investor, tetapi pembeli dapat tetap ragu untuk bertaruh pada tren naik yang stabil hingga pasangan ini stabil di atas $2.030.

Harga Emas Berusaha Keras untuk Mengumpulkan Momentum Bullish

Emas naik tipis pada hari Senin, namun kenaikan logam kuning ini terbatas, dengan kondisi perdagangan yang tetap tipis karena libur Hari Presiden di AS. Membaiknya sentimen risiko pada hari Selasa membuat USD sulit menemukan permintaan dan XAU/USD berhasil membukukan kenaikan harian yang kecil.

Federal Reserve (The Fed) mengatakan dalam risalah pertemuan kebijakan Januari pada hari Rabu bahwa sebagian besar pengambil kebijakan mencatat risiko yang terkait dengan bergerak terlalu cepat untuk melonggarkan kebijakan. Selain itu, publikasi tersebut menunjukkan bahwa para pejabat menyoroti ketidakpastian mengenai berapa lama sikap kebijakan yang ketat akan diperlukan. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik hampir 1% pada hari itu dan tidak memungkinkan Emas untuk melanjutkan kenaikan mingguannya.

Selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis, arus risiko mulai mendominasi aksi di pasar keuangan, memicu aksi jual USD. Indeks utama Wall Street dibuka lebih tinggi dan S&P 500 naik lebih dari 1% untuk mencapai level tertinggi sepanjang masa, sementara Nasdaq Composite bertambah 3% karena lonjakan saham-saham teknologi. Di akhir sesi Amerika, rilis data AS yang optimis membuat imbal hasil AS naik lebih tinggi dan menyulitkan Emas untuk mengumpulkan momentum bullish meskipun ada pelemahan USD secara luas. Jumlah pengajuan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya turun 12.000 menjadi 201.000 dalam pekan yang berakhir pada tanggal 17 Februari, dan survei IMP S&P Global menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta terus berkembang dengan laju yang sehat pada awal Februari. Sebagai gantinya, imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun mencapai level tertinggi sejak akhir November di atas 4,35%.

Sementara itu, Gubernur Federal Reserve (The Fed) Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka tidak terburu-buru untuk memulai penurunan suku bunga, dengan alasan perlunya melihat bukti lebih lanjut mengenai penurunan inflasi. "Pemangkasan yang terlalu cepat dapat menyia-nyiakan kemajuan inflasi dan berisiko besar terhadap perekonomian," kata Waller.

Reaksi pasar tetap lemah menjelang akhir pekan dan Emas tetap berada dalam kisaran mingguannya pada hari Jumat.

Harga Emas Dapat Bereaksi terhadap Data Inflasi PCE AS Minggu Depan

Agenda ekonomi AS akan menampilkan data Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Januari pada hari Selasa. Dalam skala bulanan, Pesanan Barang Tahan Lama diprakirakan turun 4,5% setelah tidak berubah pada bulan Desember. Meskipun data ini tidak mungkin memicu reaksi pasar yang signifikan, hasil rilis yang positif dan tak terduga dapat mendukung USD.

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan merilis estimasi kedua pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal keempat 2023 pada hari Rabu. Pasar tidak memprakirakan adanya revisi terhadap ekspansi tahunan sebesar 3,3% yang diumumkan pada estimasi awal.

Pada hari Kamis, data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) bulan Januari akan dicermati oleh para pelaku pasar. Indeks Harga PCE Inti, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed), terlihat naik 0,4% secara bulanan menyusul kenaikan 0,2% yang tercatat pada bulan Desember.

Pasar cukup yakin bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada kisaran 5,25%-5,5% pada pertemuan kebijakan bulan Maret. Probabilitas penurunan suku bunga di bulan Mei saat ini mencapai 20%, menurut CME FedWatch Tool. Posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang untuk naik meskipun data inflasi PCE mengkonfirmasi bahwa tidak akan ada perubahan kebijakan The Fed hingga Juni. Di sisi lain, angka inflasi PCE Inti bulanan yang lemah sebesar 0,2% atau lebih rendah dapat menghidupkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Mei. Dalam skenario ini, imbal hasil AS dapat mendorong lebih rendah dan memungkinkan Emas untuk mengumpulkan momentum bullish.

Selama jam perdagangan sesi Asia pada hari Jumat, para investor akan memperhatikan data IMP Manufaktur NBS dan IMP Non-Manufaktur NBS dari Tiongkok. Jika kedua IMP ini berada di wilayah ekspansi di atas 50, Emas dapat memperoleh keuntungan dari optimisme yang meningkat untuk prospek permintaan yang membaik.

Prospek Teknis Emas

Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun ke 50, yang mencerminkan kurangnya momentum bullish. Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik terbaru membentuk level pivot di $2.020. Jika XAU/USD turun di bawah level ini dan mengkonfirmasikannya sebagai resistance, XAU/USD dapat menemukan support kuat di $2,005-$2.000 (Simple Moving Average (SMA) 100-hari, level psikologis) sebelum menargetkan $1.980 (Fibonacci retracement 38,2%).

Pada sisi atas, $2.030 (SMA 50 hari, level statis) sejajar sebagai resistance terdekat. Penutupan harian di atas rintangan ini dapat menarik para pembeli teknis dan membuka peluang untuk kenaikan lebih tinggi menuju $2.050 (level statis) dan $2.065 (level statis).