Prakiraan Mingguan Dolar AS: Laporan Lapangan Pekerjaan Kuat Lainnya Mendukung Greenback

• Indeks USD (DXY) menutup minggu ini dengan kelemahan.
• Pemulihan yang dipimpin oleh NFP pada hari Jumat memberikan dorongan kepada DXY.
• Ekspektasi penurunan suku bunga bulan Juni oleh The Fed kehilangan momentum.
• Perhatian pasar saat ini beralih ke data inflasi AS.

Menjelang akhir pekan, Dolar AS (USD) berhasil mendapatkan kembali keseimbangannya, membalikkan penurunan tiga hari beruntun dan merebut kembali area di luar penghalang 104,00 ketika diukur oleh Indeks Dolar AS (DXY).

Pada saat yang sama, indeks ini memperpanjang jaraknya dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang kritis di 103,79, menandakan potensi kelanjutan tren bullish, setidaknya dalam jangka pendek.

Menariknya, kenaikan mingguan Greenback terjadi hampir secara eksklusif di belakang cetakan kuat lainnya dari pasar tenaga kerja AS untuk bulan Maret. Pada data terakhir, ekonomi AS menambahkan 303 ribu pekerjaan selama bulan lalu, Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 3,8%, dan Penghasilan Rata-Rata Per Jam meningkat 4,1% selama dua belas bulan terakhir, turun dari 4,3% yang terlihat pada bulan Februari. Pasar tenaga kerja tidak hanya tetap sehat dan ketat, tetapi juga telah menuangkan air dingin ke ekspektasi investor yang luas akan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan 12 Juni.

Perlu disebutkan bahwa minggu yang positif dalam Dolar juga datang bersamaan dengan perkembangan yang hampir tidak berubah di pasar uang AS, di mana imbal hasil di seluruh kurva berganti-ganti antara kenaikan dan penurunan sepanjang minggu hanya untuk mengakhiri minggu perdagangan hampir di level Senin.

Hanya Satu Penurunan Suku Bunga?... Mungkin...

Pergerakan harga mingguan Greenback tampaknya didominasi oleh pesan umum yang berhati-hati (hawkish?) dari banyak pembicara the Fed, yang mempertahankan sikap kehati-hatian mereka. Dalam hal ini, inflasi AS yang masih tinggi dan pasar tenaga kerja yang ketat tampaknya menjadi alasannya.

Berbicara mengenai penetapan suku bunga Federal Reserve (The Fed): Seminggu yang lalu, Ketua The Fed Jerome Powell menunjukkan bahwa tidak perlu tergesa-gesa untuk mulai menurunkan suku bunga. Faktanya, ia menegaskan kembali bahwa The Fed memiliki fleksibilitas untuk secara hati-hati memeriksa penurunan suku bunga pertamanya, mengingat kekuatan ekonomi dan tingkat inflasi yang tinggi baru-baru ini.

Raphael Bostic, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, menyatakan kembali pada awal minggu ini bahwa ia memprakirakan hanya akan ada satu kali penurunan suku bunga pada tahun ini, kemungkinan besar pada kuartal keempat.

Rekannya, Austan Goolsbee dari Federal Reserve Bank of Chicago, mengatakan pada hari Kamis bahwa halangan paling penting bagi upaya bank untuk mengembalikan inflasi ke tingkat target 2% adalah masih berlangsungnya kenaikan harga yang besar di sektor jasa perumahan. Lebih lanjut, Loretta Mester, Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland, menyatakan pada hari Kamis bahwa ia akan bersedia untuk mengurangi tingkat di mana sekuritas dihapus dari neraca The Fed dalam waktu dekat, sementara Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, berpendapat pada hari Kamis bahwa pada pertemuan The Fed bulan lalu, ia mencatat dua penurunan suku bunga tahun ini, namun jika inflasi tetap rendah, tidak ada yang diperlukan tahun ini.

Menurut FedWatch Tool, yang dikelola oleh CME Group, indikasi-indikasi saat ini mendukung pendapat bahwa ada sekitar 58% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bps di bulan Juni.

Antisipasi Kehati-hatian Menjelang rilis IHK

Fokus investor saat ini tertuju pada rilis data inflasi AS yang krusial, khususnya dari Indeks Harga Konsumen (IHK) menjelang pertengahan minggu depan. Di samping angka-angka ini, data fundamental penting lainnya seperti Indeks Harga Produsen (IHP) dan pendahuluan Sentimen Konsumen Michigan juga akan diamati, serta pidato dari para anggota FOMC.

Dengan skenario ini, Greenback dapat memasuki fase konsolidasi, sementara sentimen bullish dapat tetap dibatasi untuk sementara oleh level tertinggi tahunan baru-baru ini yang melewati 105,00 (2 April).

Lintasan Suku Bunga dan Kekuatan Mata Uang

Ketika mengamati bank-bank sentral dan dinamika inflasi di antara negara-negara G10, The Fed dan Bank Sentral Eropa (ECB ) masih diantisipasi untuk menurunkan suku bunga mereka di sekitar musim panas, bersama dengan Bank of England (BoE). Sebaliknya, Reserve Bank of Australia (RBA) diprakirakan akan memulai siklus pelonggaran di akhir tahun. Meskipun menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 10 bp setelah 17 tahun pada pertemuan bulan Maret, Bank of Japan (BoJ) tetap menjadi pengecualian.

Selain itu, dengan ECB dan The Fed yang semakin cenderung melonggarkan kebijakan moneter pada saat yang sama, posisi fundamental AS yang lebih unggul diprakirakan akan membuat Dolar tetap kuat terhadap mata uang G10, terutama Euro, di masa mendatang.

Prospek Teknis DXY

Grafik harian menunjukkan wilayah resistance yang akan segera terjadi di puncak 2024 di 105,10, yang terjadi pada 2 April. Selanjutnya, puncak mingguan di 106,00, yang dicapai pada 10 November, dan level tertinggi November di 107,11, yang ditetapkan pada 1 November, memberikan sedikit batu sandungan.

Di arah lain, SMA 200 hari di 103,79 akan menawarkan pertentangan awal dan layak sebelum SMA 100 hari sementara di 103,42 dan level terendah Maret di 102,35. Jika DXY turun lebih jauh, DXY dapat mencapai level terendah Desember di 100,61, yang tercatat pada 28 Desember, yang mendahului level penting 100,00 dan level terendah 2023 di 99,57 yang ditetapkan pada 14 Juli.

Mempertahankan posisi di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari menunjukkan pandangan optimis.