Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Temukan Titik Terendah Temporer Dekat US$3.850, Risiko Penurunan Tetap Ada

• Harga Emas mendapatkan pijakan temporer setelah mencatatkan terendah baru 13 bulan di dekat US$3.850.
• ANZ memperingatkan bahwa The Fed dapat menaikkan suku bunga sebesar 50 bp pada bulan Desember.
• Risiko baru konflik Timur Tengah kembali membuat ekspektasi inflasi tidak terjangkar.

Emas naik hampir 0,9% ke dekat US$3.915 pada awal perdagangan hari Jumat setelah mencatatkan terendah baru 13 bulan di dekat US$3.850 pada hari sebelumnya. Pemulihan harga Emas setelah penurunan besar dalam beberapa hari terakhir yang dimulai pada hari Selasa tampaknya hanya berumur pendek karena sejumlah hambatan mendorong para penjual untuk mempertahankan dominasi.

Menurut para analis di ANZ, penembusan Emas di bawah US$3.900 terkait dengan kenaikan biaya energi, data ekonomi yang lebih kuat, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, dan Dolar di atas 103, yang semuanya telah melemahkan permintaan investasi.

Apa yang Terjadi pada Hari Selasa, 10 November?

Komentar Gubernur Federal Reserve (The Fed), Christopher Waller, menjelang rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Oktober, bahwa bank sentral dapat memilih kenaikan suku bunga yang lebih besar pada pertemuan bulan Desember jika inflasi inti tumbuh 0,3% secara bulanan atau lebih tinggi, menyebabkan kehancuran pada harga Emas.

Pejabat The Fed, Waller, menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish pada hari Selasa, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 9/10, jauh di atas rata-rata historis 7,3/10, yang mempertegas pergeseran jelas menuju bias kebijakan yang lebih ketat. Dukungan bersyarat untuk kenaikan suku bunga setengah poin pada bulan Desember jika IHK inti bulan Oktober tercatat 0,3% atau lebih tinggi, di samping dukungan untuk kenaikan seperempat poin bahkan jika data inflasi lebih baik, menandakan fungsi reaksi yang kuat terhadap tanda apa pun bahwa inflasi menjauh dari target. Penekanan pada luasnya kenaikan harga, tingkat pembatasan kebijakan saat ini yang tidak memadai, dan kebutuhan akan suku bunga riil yang lebih tinggi memperkuat risiko kenaikan imbal hasil obligasi AS dan mendukung Dolar, sementara pandangan muram Waller terhadap kenaikan produktivitas yang didorong oleh AI dalam jangka pendek mengindikasikan terbatasnya bantuan dari disinflasi sisi pasokan.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 3,17 poin ke level 145,50, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini mengonfirmasi bahwa komunikasi The Fed semakin condong secara agresif ke arah pengetatan lebih lanjut, suatu latar belakang yang seharusnya menjaga Dolar tetap didukung dan membebani mata uang yang sensitif terhadap risiko karena pasar menilai kembali probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Selain itu, laporan yang menunjukkan pertumbuhan IHK inti yang lebih cepat dari prakiraan sebesar 0,3% melengkapi semuanya. Pasar keuangan mulai memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Desember. Namun, CME FedWatch tool menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga besar bulan depan hanya sebesar 11%.

Mengenai keputusan kebijakan moneter The Fed pada bulan Desember, ANZ memperingatkan bahwa "The Fed bahkan dapat memilih kenaikan suku bunga sebesar 50 bp pada bulan Desember", seraya menambahkan bahwa ketahanan ekonomi memperkuat alasan untuk melakukan pengetatan agresif.

Ketegangan Timur Tengah yang Kembali Memanas Kembali Melepaskan Jangkar Ekspektasi Inflasi

Pernyataan Presiden AS, Donald Trump, bahwa ia tidak akan ragu melancarkan serangan militer baru terhadap Iran setelah adanya ancaman untuk mengeksekusi para pejabat AS kembali membangkitkan kekhawatiran akan agresi di Timur Tengah.

Sementara itu, ancaman dari juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran, Esmaeil Baghaei, bahwa negara-negara yang memberikan dukungan militer atau logistik untuk operasi AS terhadap Teheran akan dianggap sebagai pihak yang terlibat dalam agresi Washington juga memicu kekhawatiran akan kampanye militer baru oleh kedua negara.

Kembali memanasnya agresi militer antara AS dan Iran dapat memicu kembali risiko pasokan energi, sebuah skenario yang mempercepat ekspektasi inflasi dan kekhawatiran akan pengetatan moneter berkepanjangan oleh bank-bank sentral global. Kasus seperti itu menjadi pertanda buruk bagi aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas.

Analisis Teknis Emas

Pada grafik harian, XAU/USD rebound mendekati US$3.916,10, tetapi masih mempertahankan bias bearish dalam jangka pendek karena tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di US$4.031,39. Pergerakan harga di bawah indikator tren jangka pendek ini mengindikasikan bahwa kenaikan masih dibatasi, sementara Relative Strength Index (14) di 40,64 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan tekanan jual yang persisten namun tidak ekstrem.

Di sisi atas, resistance awal ditentukan oleh EMA 20 hari di US$4.031,39, dan penutupan harian di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan bias ke bawah saat ini serta membuka jalan bagi fase pemulihan yang lebih kuat. Melihat ke bawah, harga Emas akan terekspos level US$3.800 dan US$3.700 jika gagal mempertahankan support terdekat di US$3.850.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)