Prakiraan EUR/USD: Kenaikan Terlihat Terbatas Melampaui 1,0800

• EUR/USD menambah penurunan hari Selasa dan menguji ulang 1,0730.
• Dolar AS mempertahankan bias bullishnya di tengah-tengah imbal hasil yang lebih tinggi.
• Holzmann dan Wunsch dari ECB mendukung penurunan suku bunga tahun ini.

Rebound lebih lanjut dalam Dolar AS (USD) mendorong EUR/USD untuk melanjutkan retracement hari Selasa dan mengunjungi area 1,0730, atau posisi terendah tiga hari, pada hari Rabu. Meski begitu, spot memperpanjang penolakan baru-baru ini dari puncak di atas 1,0800 (3 Mei).

Kenaikan Dolar terjadi bersamaan dengan sesi positif pada imbal hasil obligasi AS di berbagai jangka waktu karena para investor terus mencerna keputusan Federal Reserve (The Fed) baru-baru ini untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, bersamaan dengan kemungkinan dimulainya siklus pelonggaran bank di bulan September.

Untuk yang terakhir, FedWatch Tool dari CME Group melihat probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan 18 September mencapai hampir 50%.

Perlu diperhatikan bahwa The Fed menegaskan kembali keterbukaannya terhadap penyesuaian suku bunga sembari mengungkapkan kekhawatirannya mengenai inflasi dan potensi risiko terhadap stabilitas ekonomi. Selain itu, bank sentral mengisyaratkan perlambatan laju pengurangan neraca keuangan, dengan Ketua Jerome Powell menyatakan bahwa langkah kebijakan berikutnya kemungkinan tidak akan melibatkan kenaikan suku bunga.

Ke depan, pelemahan Dolar yang sesekali terjadi diperkirakan akan berlangsung singkat karena tertundanya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed di akhir tahun ini.

Sementara itu, lingkungan kebijakan moneter tetap tidak berubah, menyoroti perbedaan antara The Fed dan bank sentral G10 lainnya, terutama Bank Sentral Eropa (ECB).

Mengenai ECB, pernyataan-pernyataan terbaru dari para pejabat ECB menunjukkan meningkatnya kemungkinan ECB memulai program pelonggaran di bulan Juni, yang menyebabkan spekulasi mengenai tiga kali pemangkasan suku bunga (setara dengan 75 basis poin) untuk sisa tahun ini. Namun, ketidakpastian masih tetap ada mengenai keputusan-keputusan bank sentral di masa depan setelah musim panas.

Ke depan, fundamental ekonomi yang relatif lemah di Zona Euro, dikombinasikan dengan ketahanan ekonomi AS, mendukung ekspektasi untuk Dolar yang lebih kuat dalam jangka menengah, terutama dengan meningkatnya kemungkinan ECB memotong suku bunga sebelum The Fed.

Dengan perspektif ini, pelemahan lebih lanjut dalam EUR/USD harus dilihat sebagai hasil potensial dalam jangka menengah.

Grafik Harian EUR/USD

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Pada sisi atas, EUR/USD diproyeksikan akan menghadapi resistance pertama di level tertinggi Mei di 1,0812 (3 Mei), yang berada di bawah SMA 100-hari menengah di 1,0834 dan puncak April di 1,0885 (9 April). Di sebelah utara dari sini adalah puncak Maret di 1,0981 (8 Maret), sebelum puncak mingguan di 1,0998 (11 Januari), sebelum mencapai level acuan psikologis di 1,1000.

Melihat ke selatan, penembusan level terendah 2024 di 1,0601 (16 April) dapat mengindikasikan kembalinya ke level terendah November 2023 di 1,0516 (1 November). Setelah wilayah ini ditembus, pasangan mata uang ini dapat memperdebatkan level terendah mingguan di 1,0495 (13 Oktober 2023) sebelum level terendah 2023 di 1,0448 (3 Oktober) dan level bulat di 1,0400.

Grafik 4 jam menunjukkan pasangan mata uang ini memasuki beberapa kisaran konsolidatif. Mengenai hal itu, ada penghalang naik langsung di 1,0812, yang didukung oleh 1,0885. Sementara itu, 1,0735 menawarkan support awal, di depan 1,0649 dan 1,0601. Relative Strength Index (RSI) kehilangan momentum dan turun ke zona di bawah-50.