Bersiap untuk Minggu yang Sibuk: Biasanya Tidak Ada yang Lebih Besar dari Ini

Pasar

Pasar saham mempertahankan momentum kenaikannya saat memulai pekan yang penting yang dipenuhi dengan rilis laporan keuangan dan pembaruan ekonomi.

Pada hari Senin, ketiga indeks utama AS membukukan kenaikan moderat. Saham Tesla secara khusus melanjutkan pemulihannya, mencapai level tertinggi sejak 1 Maret, menyusul kesuksesan CEO Elon Musk di Tiongkok, dan perusahaan ini akan menggunakan layanan mengemudi otonom, dengan memanfaatkan fungsi pemetaan dan navigasi yang disediakan oleh raksasa teknologi Tiongkok, Baidu,

Besok akan menjadi hari yang sibuk untuk pendapatan, dengan banyak perusahaan ritel yang akan mengumumkan laporan keuangannya.

Selain itu, perhatian akan tertuju pada pengumuman kebijakan Federal Reserve yang dijadwalkan pada hari Rabu. Meskipun bank sentral AS secara luas diperkirakan akan tetap bertahan, para pedagang akan sangat ingin melihat sinyal apa pun dari The Fed mengenai kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan, yang dapat memiliki implikasi signifikan terhadap sentimen investor dan dinamika pasar.

Saham Tesla (TSLA) mengalami lonjakan yang signifikan pada perdagangan pagi hari di Amerika Serikat setelah kemenangan penting bagi Chief Executive Elon Musk dalam perjalanan singkatnya ke Tiongkok.

Persetujuan Beijing bagi Tesla untuk meluncurkan layanan bantuan pengemudi yang canggih di Tiongkok, pasar terbesar kedua perusahaan, menjadi lampu hijau bagi para investor.

Saham Tesla melonjak 12% pada perdagangan baru-baru ini, mencapai sekitar $188. Lonjakan ini terjadi setelah saham ini mencapai titik terendah pada hari Senin lalu di $142,05.

Selain perkembangan positif ini, Tesla meyakinkan para investor dengan berkomitmen untuk mempercepat pengenalan model-model baru, meskipun melaporkan laba kuartal pertama terendah sejak 2021.

Dalam pasar yang rentan terhadap drama akhir-akhir ini, terjadi beberapa gejolak karena saham goyah selama sesi perdagangan sore AS setelah Departemen Keuangan AS mengejutkan investor dengan prakiraan pinjaman yang terlalu tinggi. Dirilis pada Senin sore, estimasi baru ini mencapai $243 miliar, yang mana lebih tinggi $41 miliar dari yang diharapkan.

Berita ini mengecewakan mereka yang mengantisipasi potensi katalis untuk rally pasar. Beberapa pihak berharap estimasi pinjaman akan lebih rendah, karena penerimaan pajak yang lebih tinggi dapat mengisyaratkan kondisi fiskal yang lebih sehat.

Namun, perbedaan $41 miliar, meskipun signifikan, tidak seberapa jika dibandingkan dengan luasnya pasar utang AS. Penyesuaian ini kemungkinan akan segera tertutupi oleh perkembangan lain setelah pengumuman pengembalian dana pada hari Rabu.

Pada intinya, meskipun setiap penyimpangan dari perkiraan pinjaman yang diharapkan dapat mempengaruhi sentimen pasar, dalam skema besar, perbedaan $41 miliar dapat dianggap sebagai hal yang relatif kecil dalam konteks lanskap keuangan yang lebih luas.

Tidak Ada yang Lebih Besar dari Ini

Para pedagang bersiap-siap untuk apa yang dijanjikan akan menjadi pekan makro yang penting di tengah pekan The Fed. Biasanya tidak ada yang lebih besar dari ini.

Namun, dengan penurunan suku bunga AS yang kemungkinan besar ditunda hingga paruh kedua tahun ini, jika terjadi pada tahun 2024, beberapa antisipasi seputar keputusan FOMC Mei telah berkurang karena sulit untuk melihat The Fed mengejutkan pasar atau memberikan kejutan yang dovish dalam hal ini.

Risiko-risiko di sekitar mandat The Fed terlihat lebih seimbang dibandingkan dengan puncak ketakutan inflasi, tetapi pembacaan terbaru tentang pertumbuhan harga inti tidak banyak memberikan gambaran: inflasi tetap menjadi perhatian utama, membayangi kekhawatiran terhadap hilangnya pekerjaan, meskipun ada perasaan untuk mengatasi tantangan-tantangan di masa lalu.

Kecuali jika ada perubahan signifikan dalam lanskap ekonomi makro sebelum pertemuan FOMC Juni, dot plot berikutnya diperkirakan akan menunjukkan proyeksi median yang lebih tinggi untuk tahun 2024.

Namun, perdebatan yang sedang berlangsung di antara para investor mengenai jumlah penurunan suku bunga yang diharapkan pada tahun 2024 sepertinya tidak akan terselesaikan secara konklusif pada pembaruan kebijakan hari Rabu, dan ketidakjelasan ini mungkin disengaja di tengah-tengah The Fed yang sangat bergantung pada data.

Namun, yang pasti, alasan untuk tiga "jaminan pemangkasan" pada tahun 2024 telah berkurang secara signifikan.

Sorotan utama dari rilis data pekan ini tidak diragukan lagi adalah laporan Nonfarm Payrolls bulan April. Prakiraan konsensus untuk angka utama berada di 250.000, menunjukkan cetakan kuat lainnya setelah angka mengejutkan dari bulan sebelumnya.

Namun, mengingat gempuran data makroekonomi yang biasa terjadi di awal bulan, diperparah dengan konferensi pers Ketua Powell, pekan ini mungkin tidak hanya menghasilkan angka-angka utama yang signifikan tetapi juga reaksi pasar yang tidak stabil. Ini akan menjadi salah satu pekan di mana tetap berada di depan data akan menjadi tantangan tersendiri.

Pasar Minyak

Harga minyak mengalami penurunan pada hari Senin, didorong oleh optimisme seputar potensi gencatan senjata di Timur Tengah, ditambah dengan meningkatnya ketidakpastian mengenai waktu keputusan suku bunga Federal Reserve AS. Harapan untuk gencatan senjata di wilayah tersebut, yang merupakan rute perdagangan minyak yang penting, menjadi katalis utama penurunan harga.