Analisis USD/CAD: Tunjukkan Beberapa Ketahanan di Bawah 1,3100, Masih Kesulitan

• USD/CAD mengalami rebound moderat dari level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada awal hari Jumat.
• Penurunan moderat pada harga Minyak melemahkan mata uang Kanada dan memberikan dukungan pada pasangan ini.
• USD menguat dari level terendah 15 bulan dan selanjutnya berkontribusi pada pemulihan perdagangan harian.
• Latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk kenaikan yang berarti.

Pasangan USD/CAD turun ke level terendahnya sejak September 2022 selama sesi Asia pada hari Jumat, meskipun berjuang untuk menemukan penerimaan bearish di bawah angka bulat 1,3100. Harga Minyak Mentah turun dari level tertinggi 11 minggu karena para pedagang bullish memilih untuk mengambil beberapa keuntungan di dekat Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang signifikan secara teknis, yang pada gilirannya terlihat melemahkan mata uang Kanada yang terkait dengan komoditas. Selain itu, kenaikan Dolar AS (USD) dari level terendah 15 bulan membantu harga spot untuk rebound sekitar 45 pip dari level terendah harian. Meskipun begitu, pemulihan yang berarti tampaknya sulit dipahami, sehingga kita harus berhati-hati sebelum mengkonfirmasi bahwa harga spot telah mencapai titik terendah.

Dengan latar belakang pengurangan suplai yang diumumkan oleh Arab Saudi dan Rusia, eksportir minyak terbesar di dunia, gangguan suplai di Libya dan Nigeria meningkatkan kekhawatiran bahwa pasar akan menjadi sangat ketat dalam beberapa bulan mendatang. Selain itu, harapan akan permintaan bahan bakar yang lebih tinggi seharusnya menjadi penopang harga minyak mentah. Faktanya, OPEC pada hari Kamis meningkatkan proyeksi untuk tahun 2023 dan juga memprakirakan pertumbuhan 2,2% pada tahun 2024. Selain itu, menguatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) mendekati akhir siklus pengetatan kebijakannya akan menjadi penghambat bagi Greenback dan berkontribusi lebih lanjut untuk menahan pasangan USD/CAD, setidaknya untuk saat ini.

Para pelaku pasar saat ini tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga stabil setelah kenaikan 25 bp yang telah diantisipasi secara luas di bulan Juli. Pertaruhan ini ditegaskan kembali oleh data makro AS yang masuk, yang menunjukkan bahwa harga konsumen semakin menurun di bulan Juni. Faktanya, IHK utama melambat ke level 3% YoY - menandai kenaikan terkecil sejak Maret 2021, sedangkan kenaikan harga inti bulanan adalah yang terkecil sejak Agustus 2021. Selain itu, IHP AS untuk bulan Juni mencatat kenaikan tahunan terkecil sejak Agustus 2020. Hal ini, bersama dengan fakta bahwa ekonomi AS menambahkan pekerjaan paling sedikit dalam dua setengah tahun, seharusnya memungkinkan The Fed untuk melunakkan sikap hawkish-nya.

Ekspektasi tersebut menyebabkan penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi Treasury AS baru-baru ini, yang mungkin akan terus membatasi kenaikan untuk USD, yang gagal mendapatkan kelonggaran dari pernyataan hawkish Gubernur The Fed Christopher Waller semalam. Waller mengatakan bahwa ia mendukung kenaikan suku bunga The Fed sebesar dua kali kenaikan seperempat poin persentase tahun ini dan tidak melihat alasan mengapa kenaikan pertama dari dua kenaikan tersebut tidak boleh terjadi pada pertemuan berikutnya akhir bulan ini. Kenaikan USD bahkan mengabaikan penurunan tak terduga dalam Klaim Pengangguran Awal, yang mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja tetap ketat. Hal ini menunjukkan bahwa jalur termudah untuk dolar dan pasangan USD/CAD adalah ke sisi bawah.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, setiap pergerakan naik selanjutnya kemungkinan besar akan menghadapi resistance kuat di dekat area 1,3150. Namun, kekuatan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan USD/CAD menuju angka 1,3200 dalam perjalanan menuju zona kemacetan 1,3225-1,3235. Beberapa aksi beli lanjutan akan memungkinkan harga spot naik ke area 1,3280-1,3285. Hal ini diikuti oleh angka 1,3300, di atas angka tersebut, para pembeli dapat kembali menantang resistance Simple Moving Average (SMA) 50-hari, di sekitar area 1,3355.

Di sisi lain, para pedagang bearish saat ini mungkin akan menunggu penerimaan di bawah angka 1,3100 sebelum memasang taruhan baru. Pasangan USD/CAD mungkin akan mempercepat penurunan menuju support menengah 1,3060 sebelum akhirnya turun ke angka psikologis 1,3000. Lintasan penurunan dapat diperpanjang lebih jauh menuju support 1,2940-1,2935 dalam perjalanan menuju angka bulat 1,2900.