Valas Hari Ini: Dolar AS Menguat karena The Fed Hawkish, Fokus Beralih ke BoE

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 18 Juni:

Dolar AS (USD) menguat terhadap mata uang lainnya di sesi Amerika pada hari Rabu saat para investor merespons pernyataan kebijakan Federal Reserve dan perubahan dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi. Komentar dari Ketua Kevin Warsh dalam konferensi pers pasca-rapat pertamanya juga mendukung mata uang tersebut. Kemudian pada hari ini, Swiss National Bank (SNB) dan Bank of England (BoE) akan mengumumkan keputusan suku bunga. Kalender ekonomi AS akan menampilkan data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan dan Survei Manufaktur The Fed Philadelphia untuk bulan Juni.

Indeks USD naik hampir 1% pada hari Rabu dan mencapai level tertinggi sejak akhir Maret di atas 100,50. Indeks ini terkoreksi turun di sesi Eropa namun berhasil bertahan di atas 100,00. Indeks utama Wall Street mengalami pelemahan besar di pertengahan pekan, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik 1% menjadi 4,5%. Kontrak berjangka indeks saham AS menguat di awal hari Kamis dan naik antara 0,5% dan 1,2% sepanjang hari.

Sementara itu, Gedung Putih menyatakan pada akhir hari Rabu bahwa Presiden AS Donald Trump dan Masoud Pezeshkian dari Iran menandatangani Memorandum of Understanding (MoU) untuk mengakhiri perang AS-Israel terhadap Iran, lapor BBC. Pejabat Iran mengatakan bahwa negara tersebut "tidak akan kembali ke kondisi pra-perang" dan bahwa Teheran akan mengenakan biaya kepada kapal yang melintasi jalur air tersebut setelah masa bebas tol selama 60 hari yang diatur dalam memorandum tersebut.

Emas turun lebih dari 1,5% setelah peristiwa The Fed namun berhasil stabil di sekitar $4.300 pada pagi hari sesi Eropa Kamis.

GBP/USD berada di bawah tekanan bearish berat di akhir sesi Amerika dan menutup hari dengan kerugian 1%. Pasangan mata uang ini melakukan rebound moderat dan bertahan di atas 1,3300 pada awal hari Kamis. BoE secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga bank di 3,75%. Karena tidak akan ada konferensi pers, para investor akan memperhatikan dengan seksama pembagian suara dan bahasa pernyataan kebijakan.

EUR/USD turun sekitar 0,9% pada hari Rabu dan menghapus kenaikan minggu sebelumnya. Pasangan mata uang ini diperdagangkan di wilayah positif di sekitar 1,1530 pada pagi hari sesi Eropa Kamis.

USD/CHF diperdagangkan sedikit di bawah 0,8000 untuk memulai sesi Eropa setelah rally hari Rabu. SNB diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di 0%.

USD/JPY mencatat kenaikan tipis pada hari Rabu sebelum stabil di atas 160,50. Sekretaris Kabinet Jepang Minoru Kihara mengatakan dalam konferensi pers reguler pada hari Kamis bahwa mereka siap merespons secara tepat terhadap pergerakan mata uang sesuai kebutuhan kapan saja, ketika ditanya tentang kenaikan cepat Yen Jepang (JPY) baru-baru ini.

The Fed Mempertahankan Suku Bunga Stabil karena Inflasi Tinggi dan Pertumbuhan Kuat Menjaga Sikap Kebijakan Tetap Hawkish

Pernyataan Kebijakan Moneter The Fed terbaru mengusung nada yang lebih hawkish dibandingkan rata-rata historis, dengan skor FXS Speechtracker naik menjadi 6,0 dari baseline 4,9 meskipun rentang kebijakan tidak berubah di 3,50-3,75%. Penekanan pada inflasi yang tetap tinggi dibandingkan target 2%, produktivitas dan investasi modal yang kuat, serta aktivitas ekonomi yang kuat meskipun ada ketidakpastian terkait Timur Tengah, dikombinasikan dengan suara bulat dan sikap cadangan berlebih yang ditegaskan kembali dengan ruang untuk meningkatkan kepemilikan sekuritas "ketika tepat," menegaskan bahwa The Fed masih memprioritaskan stabilitas harga daripada pelonggaran dini. Secara keseluruhan, komunikasi ini menandakan bank sentral yang nyaman dengan pengaturan saat ini namun belum siap memberi sinyal pergeseran ke suku bunga lebih rendah.

Indeks Sentimen The Fed FXS turun menjadi 120 dari sekitar 150, menunjukkan bahwa sikap hawkish tidak berubah meskipun indeks mundur dari level tertinggi baru-baru ini. Dengan indeks jauh di atas angka netral 100, pesan The Fed terus menambatkan ekspektasi untuk kebijakan restriktif, membatasi potensi penurunan Dolar AS secara langsung meskipun tanpa sinyal kenaikan suku bunga yang eksplisit.

The Fed Menegaskan Kembali Target 2% saat Panduan Dihapus, Menjaga Permintaan Dolar

Komentar dari Ketua The Fed Warsh pada konferensi pers pasca-rapat sesuai dengan baseline yang telah ditetapkan, dengan skor FXS Speechtracker mencapai 6/10 dibandingkan rata-rata historis 6/10, namun pesan yang disampaikan secara struktural lebih hawkish daripada yang diindikasikan oleh skor utama. Penegasan berulang bahwa inflasi 2% adalah "tujuan jangka panjang," bahwa tidak ada "alasan" untuk meninjau kembali target sampai tercapai, dan bahwa inflasi "utama ditentukan oleh kebijakan moneter" menegaskan komitmen kuat dan bulat untuk menjaga kebijakan cukup ketat guna mencapai tujuan tersebut, meskipun para pengambil kebijakan meremehkan sifat mengikat dari dot plot dan secara eksplisit menghapus panduan ke depan. Kombinasi sikap restriktif untuk pasar perumahan, pengakuan bahwa kondisi keuangan tetap relatif longgar, dan pergeseran menuju pengambilan keputusan berbasis data dan pasar kemungkinan akan mendukung Dolar saat terjadi penurunan, sambil meningkatkan sensitivitas harian terhadap data masuk dan penetapan harga pasar.

Indeks Sentimen The Fed FXS bertahan di 120,00 setelah konferensi pers. Bagi para pedagang Valas, konfigurasi ini—indeks yang masih jauh di atas netral bersamaan dengan skor FXS Speechtracker di tengah-tengah—menunjukkan bahwa fungsi reaksi The Fed tetap condong untuk menahan inflasi, meskipun kerangka panduan eksplisit ke depan dibongkar dan pasar didorong untuk membiarkan data dan penetapan harga memimpin narasi.