Nonfarm Payrolls AS Diprakirakan Meningkat pada Oktober

• Nonfarm Payrolls AS diprakirakan meningkat sebesar 65 ribu pada bulan Oktober, setelah kenaikan mengecewakan sebesar 29 ribu pada bulan September.
• Tingkat Pengangguran diprakirakan tetap tidak berubah di 4,2%.
• Data Ketenagakerjaan dapat mempengaruhi valuasi Dolar AS, meskipun pasar secara luas memprakirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Desember.

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) Amerika Serikat (AS) dijadwalkan merilis data Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Oktober pada hari Jumat pukul 13:30 GMT (20:30 WIB). Laporan tersebut diprakirakan menunjukkan peningkatan sebesar 65 ribu lapangan pekerjaan, naik dari 29 ribu pada bulan sebelumnya. 

Meskipun para pelaku pasar secara luas memprakirakan Federal Reserve (The Fed) akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Desember, rincian yang mendasari laporan ketenagakerjaan dapat mempengaruhi cara mereka memandang prospek kebijakan pada awal 2027 dan mendorong valuasi Dolar AS (USD).

Apa yang Diprakirakan dari Laporan Nonfarm Payrolls?

Para investor memprakirakan NFP meningkat sebesar 65 ribu pada bulan Oktober, setelah kenaikan mengecewakan sebesar 29 ribu yang tercatat pada bulan September. Tingkat Pengangguran diprakirakan tetap tidak berubah di 4,2%, sementara inflasi upah bulanan, yang diukur berdasarkan perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam (AHE), diproyeksikan naik menjadi 0,3% dari 0,1%.

The Fed mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di kisaran 3,75%-4% setelah pertemuan kebijakan bulan Oktober, seperti yang telah diantisipasi. Dalam konferensi pers pascarapat, Ketua The Fed Kevin Warsh menggambarkan kondisi pasar tenaga kerja sebagai "positif," seraya menambahkan bahwa diskusi di antara para pengambil kebijakan terutama berfokus pada mandat stabilitas harga. Oleh karena itu, perubahan nyata dalam prakiraan pasar terhadap keputusan suku bunga The Fed bulan depan kemungkinan kecil terjadi kecuali terdapat kejutan negatif yang signifikan dalam data ketenagakerjaan.

Menurut TD Securities, reli tajam Dolar AS sejak September kemungkinan akan digantikan oleh periode konsolidasi hingga akhir tahun. Bank tersebut menegaskan kembali bahwa "setelah reli tajam sejak September, skenario dasar kami adalah USD akan mengalami aksi jual korektif moderat hingga akhir tahun, serupa dengan kinerja USD setelah pemilihan umum paruh waktu AS pada 2018." Para ahli strategi berpendapat bahwa data pasar tenaga kerja yang masuk dapat menjadi sangat penting, dengan mencatat bahwa "angka payrolls yang lebih rendah dari konsensus dapat memberikan katalis tambahan bagi terbentuknya retracement USD." Dalam konteks tersebut, mereka "memprakirakan NFP Oktober tetap lemah di 40 ribu setelah kenaikan lapangan pekerjaan melambat menjadi 29 ribu pada bulan September," yang memperkuat pandangan bahwa data AS yang lebih lemah akan membantu memperpanjang pullback Dolar pascapemilu.  

Bagaimana Nonfarm Payrolls AS bulan Oktober akan mempengaruhi EUR/USD?

Dolar AS berada di bawah tekanan jual yang kuat pada pertengahan pekan setelah Partai Demokrat memenangkan Senat dan DPR dalam pemilu paruh waktu, mengambil alih kendali Kongres AS dalam dua tahun terakhir masa kepresidenan Donald Trump. Optimisme yang meningkat mengenai de-eskalasi konflik di Timur Tengah menyusul hasil pemilu juga memicu aksi jual tajam pada harga Minyak Mentah, sehingga meredakan kekhawatiran terhadap inflasi yang terus bertahan. 

Para analis di ING berpendapat bahwa ruang untuk koreksi Dolar yang lebih dalam masih terbatas dalam jangka pendek, dengan menunjuk pada "ekonomi AS yang masih tangguh dan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi dari Federal Reserve" sebagai support utama. Namun, mereka juga menyoroti bahwa keseimbangan risiko dapat bergeser dalam jangka menengah, dengan memperingatkan bahwa "Dolar dapat mengalami sedikit pelemahan lagi hingga 2027, namun, jika Partai Demokrat yang semakin berani mempermasalahkan kebijakan Partai Republik, termasuk deregulasi dan pembangunan AI, secara lebih besar." 

Hasil NFP yang mengecewakan di atau di bawah 30 Ribu dapat memperburuk aksi jual USD menjelang akhir pekan karena hal tersebut dapat menyebabkan pasar mengesampingkan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Januari, yang saat ini memiliki probabilitas sekitar 20%, menurut CME FedWatch Tool. Dalam skenario ini, EUR/USD dapat melanjutkan kenaikan mingguannya.

Sebaliknya, kejutan positif yang cukup besar, dengan hasil NFP di atas 80 Ribu, dapat mendukung USD saat reaksi langsung dan menyebabkan EUR/USD terkoreksi lebih rendah. Namun demikian, para investor dapat menahan diri untuk mengambil posisi besar menjelang data inflasi utama AS pekan depan, sehingga mencegah data ketenagakerjaan memberikan dampak positif yang bertahan lama terhadap USD.

Eren Sengezer, Analis Utama Sesi Eropa di FXStreet, memberikan prospek teknis singkat untuk EUR/USD: 

"Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa EUR/USD kesulitan menyelesaikan pembalikan bullish. Pasangan mata uang ini bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 20-hari, tetapi indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap sedikit di bawah 50."

"Pada sisi atas, 1,1350 (level statis, Simple Moving Average (SMA) 50-hari, support sebelumnya) sejajar sebagai level resistance pertama sebelum 1,1420 (SMA 100-hari). Penutupan harian di atas level tersebut dapat menarik pembeli teknis dan membuka jalan bagi aksi bullish yang lebih panjang menuju 1,1540 (SMA 200-hari)."

"Melihat ke selatan, level support pertama dapat terlihat di 1,1130 (lengan bawah Bollinger Bands) sebelum 1,1000 (level statis, level angka bulat)."