Emas Turun ke Dekat US$4.150 Jelang Data Inflasi IHK AS

• Harga Emas kehilangan pijakan ke sekitar US$4.155 di awal perdagangan sesi Asia hari Rabu.
• Biaya energi yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi, membebani harga Emas.
• Pejabat The Fed, Williams, mengatakan bahwa ia melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memprakirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.

Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah ke dekat US$4.155 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini melanjutkan penurunan saat kenaikan harga minyak memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong bank-bank sentral utama untuk mengetatkan kebijakan moneter. Para pedagang menunggu data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Rabu untuk mengukur prospek kebijakan moneter.

International Monetary Fund (IMF) pada hari Selasa menyoroti risiko dari tingkat utang publik yang tinggi dan imbal hasil obligasi yang meningkat yang mungkin terdorong lebih tinggi lagi oleh tekanan inflasi akibat perang.

Selain itu, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah menambah kekhawatiran akan inflasi yang didorong minyak. Kelompok Houthi Yaman meluncurkan rentetan rudal ke kota-kota di seluruh Arab Saudi saat militer mengatakan proyektil-proyektil tersebut sedang dicegat, dengan serpihan jatuh di kota Dhahran dan melukai setidaknya empat orang di ibu kota, Riyadh.

Namun, komentar dari Presiden Bank Federal Reserve (The Fed) New York, John Williams, mungkin membantu membatasi penurunan logam kuning ini. Williams mengatakan pada hari Selasa bahwa ia masih melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memprakirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.

Imbal hasil obligasi Pemerintah AS turun setelah komentar Williams, dengan obligasi tenor dua tahun menghapus kenaikan hingga tiga basis poin (bp). Imbal hasil yang lebih rendah biasanya mendukung emas, yang tidak memberikan imbal hasil.

Pasar memprakirakan sekitar 77,3% kemungkinan bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah bulan ini, sementara memberikan peluang hampir 87,8% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Short Covering CTA Gagal Hapus Risiko Penurunan Emas dan Platinum

Menurut TD Securities, Commodity Trading Advisors telah mulai mengurangi eksposur bearish, dengan "CTA menutup sebagian posisi short di emas dan platinum," tetapi bank memperingatkan bahwa "harga masih rentan terhadap aksi jual lebih lanjut." Kombinasi short covering di tengah kerentanan yang masih tersisa ini menegaskan bahwa pergeseran posisi terbaru belum sepenuhnya menetralkan risiko penurunan di kompleks logam mulia.

Williams Cenderung Dovish pada Suku Bunga 2027 tetapi Nada The Fed Tetap sangat Hawkish

Pejabat The Fed, Williams, menyampaikan pesan yang jauh lebih lunak, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah rata-rata historis 5,8/10, menandakan nada yang lebih dovish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Komentar eksplisit bahwa Williams saat ini tidak melihat perlunya kenaikan suku bunga pada 2027, disertai keyakinan bahwa inflasi akan melambat "cukup banyak" menuju target 2% tahun depan, memperkuat ekspektasi jeda yang berkepanjangan dan pada akhirnya pelonggaran kebijakan Dolar. Kombinasi ini mengindikasikan berkurangnya risiko kenaikan Dolar dan latar belakang yang lebih mendukung bagi aset-aset berisiko, terutama jika data yang masuk mengonfirmasi narasi disinflasi.

FXS Fed Sentiment Index turun 3,09 poin ke 133,86, mengindikasikan pullback yang signifikan dalam persepsi hawkish meskipun masih jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan The Fed masih berada di wilayah hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan, tetapi sikap Williams yang lebih lunak dan skor FXS Speechtracker yang lemah mengarah ke pergeseran bertahap menuju prospek kebijakan yang kurang agresif yang mungkin akan ditafsirkan pasar Valas sebagai sedikit negatif bagi Dolar dalam jangka menengah.

Analisis Teknis: Emas Tetap Dibatasi di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band. Pengelompokan moving average di atas harga ini menunjukkan Emas tetap dibatasi dalam fase korektif, sementara batas bawah Bollinger Band menopang konsolidasi saat ini. Relative Strength Index (14) di 43,15 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan minat beli yang lemah alih-alih kondisi jenuh jual sepenuhnya.

Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 20-periode Bollinger di dekat US$4.220, diikuti oleh SMA 100 hari di US$4.250, dengan penghalang yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di sekitar US$4.390, tempat tekanan jual dapat muncul kembali jika rebound berlanjut. Di sisi bawah, support terdekat diberikan oleh batas bawah Bollinger Band di US$4.045; penembusan tegas di bawah dasar ini akan membuka jalan menuju kemunduran yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya menjaga XAU/USD dalam koreksi bearish yang terikat dalam kisaran di bawah klaster moving average utamanya.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)