Harga Emas Maju ke Tertinggi Baru Sejak Juni di Tengah Kembali Terjadinya Penjualan USD, Memudarnya Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Emas kembali mendapatkan traksi positif saat USD bertahan di dekat level terendah tiga bulan di tengah meredanya taruhan kenaikan suku bunga The Fed.
• Risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang lebih tinggi mendukung imbal hasil obligasi AS, yang dapat membantu membatasi pelemahan USD.
• Standoff AS-Iran menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan mengharuskan para bear USD untuk bersikap hati-hati.

Emas (XAU/USD) mencapai level tertinggi baru sejak awal Juni, di sekitar wilayah $4.544, selama sesi Asia pada hari Jumat dan tampak berupaya melanjutkan momentum di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang secara teknis signifikan. Para trader mengurangi taruhan mereka terhadap kenaikan suku bunga segera oleh Federal Reserve (The Fed) setelah data inflasi AS terbaru yang dirilis pekan lalu menunjukkan tanda-tanda meredanya tekanan harga. Hal ini membuat Dolar AS (USD) tertekan di dekat level terendahnya dalam lebih dari tiga bulan, yang disentuh pada hari Kamis, dan ternyata menjadi faktor kunci yang mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Namun, para investor tetap khawatir terhadap risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang lebih tinggi, yang didukung oleh standoff AS-Iran atas Selat Hormuz. Selain itu, kelompok militan Houthi yang didukung Iran di Yaman mengklaim telah menargetkan delapan kapal tanker minyak sejak menyatakan blokade maritim terhadap pengiriman Saudi pada akhir Juli, meningkatkan risiko konflik regional yang lebih luas dan mendorong harga minyak ke level tertinggi tiga minggu pada hari Kamis. Hal ini, dalam banyak hal, menutupi rencana Departemen Keuangan AS untuk menggandakan ukuran beberapa operasi pembelian kembali utang jangka panjang dan tetap mendukung imbal hasil obligasi AS yang tinggi.

Sementara itu, Risalah rapat FOMC 28-29 Juli yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan bahwa para pejabat The Fed mengindikasikan perlunya menaikkan suku bunga segera kecuali ada kemajuan lebih lanjut dalam menurunkan inflasi. Selain itu, CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa para investor masih memperhitungkan sekitar 68% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sekali hingga akhir tahun. Hal ini, bersama dengan ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut, dapat membantu membatasi pelemahan lebih dalam bagi dolar safe haven dan menahan para pedagang bullish untuk mengambil posisi pada pergerakan apresiasi lebih lanjut bagi emas.

Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, Presiden Donald Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa AS akan meluncurkan "operasi ekonomi paling menghancurkan" terhadap Iran. Selain itu, Trump mengancam akan menjatuhkan sanksi berat terhadap negara mana pun yang membantu Teheran menghindari sanksi atau berbisnis dengan Iran. Selain itu, Wakil Presiden JD Vance mengatakan bahwa tekanan ekonomi adalah alat paling efektif terhadap Iran. Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku, mendukung kemungkinan munculnya pembelian USD di level yang lebih rendah, yang pada gilirannya mungkin membatasi harga Emas.

Grafik harian XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan aset XAU/USD tampaknya telah menemukan penerimaan di atas SMA 200 hari, dengan para pembeli kini menunggu pergerakan melewati level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan April-Juni sebelum menempatkan taruhan baru. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, memperkuat bias naik. Sementara itu, Relative Strength Index (14) di 67,70 menggoda wilayah jenuh beli, mengisyaratkan momentum bullish yang kuat namun berpotensi sudah terlalu jauh.

Meski demikian, pengaturan teknis yang lebih luas menunjukkan nada konstruktif dalam jangka pendek. Karena itu, kekuatan yang berkelanjutan di atas Fibonacci 61,8% di $4.529 seharusnya membuka jalan bagi kenaikan tambahan menuju retracement 78,6% di $4.687, sebelum puncak siklus di $4.889. Pada sisi negatifnya, support terdekat terlihat di retracement 61,8% di $4.529,03, diikuti oleh SMA 200 hari di $4.514,16 dan kemudian retracement 50% di dekat $4.417. Support yang lebih dalam muncul di level 38,2% di $4.306,50, retracement 23,6% di sekitar $4.168, dan level struktural terendah yang berpatokan di dekat $3.946.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)