Euro Melemah di Bawah 1,1250 di Tengah Kekhawatiran terhadap Utang Prancis

• EUR/USD melemah ke sekitar 1,1250 pada awal perdagangan sesi Asia hari Rabu.
• Kekhawatiran fiskal Prancis dan ketidakpastian politik memberikan tekanan jual pada Euro.
• Ekspektasi kenaikan suku bunga AS lainnya bulan ini mereda setelah rilis data lapangan pekerjaan AS pekan lalu.

Pasangan mata uang EUR/USD tetap berada dalam tekanan di dekat 1,1250 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah kekhawatiran terhadap krisis utang Prancis. Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan menjadi sorotan pada hari Rabu.

Menteri Keuangan Prancis mengatakan pemerintah bersedia menggunakan kewenangan konstitusional khusus dan melewati parlemen untuk meloloskan pemangkasan belanja senilai miliaran jika negosiasi terhenti atas anggaran tahun depan. 

Kekhawatiran terhadap kemampuan Prancis untuk menekan defisit anggarannya dan sell-off tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan kekhawatiran akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyeret mata uang bersama lebih rendah dalam jangka pendek.

Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu mengumumkan rencana bulan lalu untuk melakukan penghematan sebesar €54 miliar guna mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara. Utang Prancis menghadapi tekanan yang meningkat saat para politisi kesulitan untuk mengekang defisit anggaran menjelang pemilu yang berpotensi memicu polarisasi pada 2027. Seruan pemilu sela di Spanyol juga turut menekan Euro ke sisi bawah.

"Eropa menjadi sorotan di awal pekan, saat kekhawatiran fiskal dan politik menghantam blok tersebut," kata Kathleen Brooks, direktur riset di XTB. "Prancis adalah episentrum kekhawatiran; namun, Spanyol juga bersiap untuk melakukan pemilu dini, yang menambah kekhawatiran investor," tambah Kathleen.

Di sisi lain, meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve AS (The Fed) setelah data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah dirilis pekan lalu dapat membebani Greenback dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini. Swap suku bunga menunjukkan para pedagang memperhitungkan probabilitas hampir 20% bahwa The Fed akan menaikkan biaya pinjaman acuan pada pertemuan bulan Oktober, menurut CME FedWatch tool.

Posisi Euro Soroti Bias Short Sistematis di Berbagai Tape

Menurut TD Securities, "CTA Positioning, EUR Futures" saat ini menunjukkan bahwa para pedagang sistematis tetap secara material short terhadap Euro di berbagai skenario pasar. "CTA positioning est., EUR, downtape" mereka kontras dengan "CTA positioning est., EUR, flat tape" dan "CTA positioning est., EUR, uptape," yang menegaskan bagaimana eksposur dikalibrasi terhadap jalur harga yang berbeda, sementara skenario "CTA positioning est., EUR, big uptape" menangkap potensi penyesuaian posisi yang lebih besar jika penguatan Euro semakin cepat. "CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures" dari TD Securities memberikan pandangan terpadu atas dinamika ini, memetakan bagaimana eksposur CTA dalam kontrak berjangka EUR dapat berkembang seiring tape yang mendasarinya bergeser dari kondisi sisi bawah ke sisi atas.

Schmid Soroti Inflasi yang Didorong AI dan Beri Sinyal Pengetatan Suku Bunga Jangka Pendek Lebih Lanjut

Pejabat The Fed, Schmid, menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan tingginya kekhawatiran terhadap tekanan harga yang persisten. Penekanan bahwa inflasi "menjengkelkan" dan harus diperbaiki, bersama dengan pernyataan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi dan bahwa The Fed masih memiliki pekerjaan yang harus diselesaikan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat untuk waktu yang lebih lama. Peringatan bahwa kredibilitas The Fed dipertaruhkan dalam mengalahkan inflasi semakin mengeraskan sinyal hawkish dan menunjukkan selera yang terbatas terhadap pelonggaran jangka pendek di pasar yang sensitif terhadap Dolar.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,34 poin ke 137,91, dengan kuat berada di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Kenaikan tambahan ini menegaskan bahwa komunikasi The Fed terbaru, termasuk pernyataan Schmid, ditafsirkan sebagai penguatan sikap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama yang seharusnya terus menopang Dolar terhadap mata uang utama lainnya yang berimbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: EUR/USD Pertahankan Prospek Negatif di Tengah Kondisi Jenuh Jual

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap berada di bawah Simple Moving Average 20-periode Bollinger Bands dan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sehingga tren yang lebih luas tetap tertahan meskipun terjadi pemantulan terbaru dari batas bawah Bollinger Band. Relative Strength Index (14) di 26,08 berada di wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meskipun tekanan jual mendominasi, sisi bawah bisa rentan terhadap pantulan korektif alih-alih penurunan impulsif baru.

Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Bands di 1,1405, dengan SMA 100-hari di 1,1500 yang memperkuat zona penawaran jual yang lebih besar sebelum batas atas Bollinger Band di dekat 1,1640. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 1,1168 menawarkan support terdekat; penembusan yang jelas di bawah level ini akan mengekspos pelemahan lebih lanjut, sedangkan bertahan di atasnya akan memberi ruang bagi fase konsolidasi di bawah resistance moving average yang berkelompok di atas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)