Emas Menguat ke Dekat US$4.150 saat Pedagang Menimbang Jalur Suku Bunga The Fed

• Harga Emas bergerak naik tipis mendekati US$4.140 di awal perdagangan sesi Asia hari Jumat.
• Trump mengatakan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu paruh waktu.
• Para pedagang melihat peluang 17% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober.

Harga Emas (XAU/USD) naik tipis ke sekitar US$4.140 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Logam mulia ini rebound dari level terendah dua bulan saat para pedagang menilai prospek harga energi dan mempertimbangkan jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang tidak pasti.

Presiden AS, Donald Trump, mengatakan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu paruh waktu. Trump menambahkan bahwa Washington juga sedang melakukan "diskusi yang produktif" dengan Iran, tanpa memberikan rincian. Pernyataan tersebut menyusul laporan terbaru bahwa Gedung Putih sedang mempertimbangkan untuk menyerang Iran menjelang pemilu paruh waktu November.

Risalah dari pertemuan Federal Reserve (The Fed) terakhir menunjukkan para pengambil kebijakan bersatu mendukung kenaikan suku bunga pada bulan September, dan sebagian besar pejabat menilai bahwa kenaikan lainnya akan tepat dilakukan pada akhir tahun.

"Terkait prospek kebijakan moneter setelah pertemuan saat ini, sebagian besar peserta menilai bahwa kenaikan lainnya dalam kisaran target suku bunga federal funds kemungkinan akan tepat pada akhir tahun," demikian pernyataan Risalah Rapat.

Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengatakan pada hari Kamis bahwa kenaikan suku bunga lanjutan kemungkinan akan diperlukan, tetapi menambahkan ada "fleksibilitas" mengenai laju kenaikan dan membuka peluang untuk jeda pada bulan Oktober.

Menurut CME FedWatch tool, para pedagang melihat probabilitas 17,7% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober tetapi memperhitungkan peluang 81,3% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Perlu dicatat bahwa kenaikan suku bunga dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena meningkatkan biaya peluang memegang aset yang tidak berimbal hasil.

Emas Berkinerja Lebih Buruk saat Tembaga Bertahan Dekat Rekor Tertinggi

Para analis di Scotiabank menyoroti nada yang berbeda di seluruh kompleks tersebut, mencatat bahwa "logam-logam bergerak beragam, dengan tembaga tetap bergerak dalam kisaran di dekat rekor tertingginya sementara emas terus terlihat berisiko setelah penembusan pada hari Rabu ke level terendah lokal baru di bawah US$4.100/oz, mencapai level-level yang terakhir terlihat pada awal Agustus." Bank menegaskan bahwa pergerakan terbaru membuat emas terlihat sangat terekspos, bahkan ketika tembaga berkonsolidasi di dekat puncaknya.

Sikap Kenaikan Suku Bunga Waller yang Fleksibel Membuat Nada The Fed Tetap Hawkish

Pejabat The Fed, Waller, menyampaikan pesan yang jelas-jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, jauh lebih kuat dibandingkan rata-rata historis 7,2/10. Penegasan bahwa "lebih banyak kenaikan [suku bunga] diperlukan" sambil mengakui bahwa kenaikan tersebut tidak harus terjadi pada pertemuan berturut-turut mengisyaratkan preferensi terhadap suku bunga terminal yang lebih tinggi dengan fleksibilitas taktis dalam penentuan waktunya, diperkuat oleh kekhawatiran atas tekanan inflasi yang persisten dari investasi AI dan guncangan energi serta penguatan ekonomi pada semester II 2026. Penekanan bahwa inflasi telah berada dekat target selama 5-1/2 tahun dan risiko terhadap ekspektasi inflasi, bersama dengan pasar tenaga kerja yang "solid dan stabil", menegaskan bias ke arah pengetatan lebih lanjut meskipun Waller menganjurkan penggunaan sinyal alih-alih forward guidance yang kaku untuk mengarahkan pasar.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,42 poin ke 138,34, menegaskan bahwa komunikasi The Fed secara keseluruhan masih jauh di wilayah hawkish menurut kerangka FXS Speechtracker. Kombinasi skor pernyataan yang lebih tinggi dari baseline dan level indeks yang jauh di atas angka netral 100 mengindikasikan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan bias Dolar yang lebih kuat dan ekspektasi suku bunga The Fed yang lebih tinggi meskipun kini ditekankan adanya fleksibilitas baru dalam laju kenaikan suku bunga ke depan.

Analisis Teknis: Emas Tetap Tertahan di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, XAU/USD masih berada di bawah tekanan karena harga bertahan di bawah garis tengah Bollinger band dan simple moving average (SMA) 100 hari, menjaga bias jangka pendek tetap bearish meskipun ada pemulihan dari level terendah baru-baru ini. Batas atas Bollinger band menandai batas yang lebih jauh, sementara Relative Strength Index (RSI) di 39,99 tetap berada di bawah netral, mengisyaratkan bahwa para penjual masih memegang kendali meskipun kondisi jenuh jual berhasil dihindari.

Di sisi bawah, support terdekat muncul di batas bawah Bollinger band di dekat US$4.060, di mana pemantulan yang lebih kuat diperlukan untuk meredakan tekanan bearish. Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger band di sekitar US$4.240, diikuti oleh SMA 100 hari di US$4.265, dengan batas atas Bollinger band di US$4.420 bertindak sebagai penghalang yang lebih kuat jika para pembeli mencoba melakukan pergerakan korektif yang lebih dalam.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)