Emas Datar di Bawah US$4.150 saat Pedagang Menilai Jalur Suku Bunga The Fed di Tengah Risiko Timur Tengah

• Harga emas bertahan di dekat US$4.125 pada awal perdagangan sesi Asia hari Kamis.
• Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga pada bulan Oktober berada di sekitar 84%.
• Memanasnya ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak, yang dapat membebani Emas.

Harga Emas (XAU/USD) bertahan stabil di sekitar US$4.125 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini berfluktuasi saat para pedagang terus menilai prospek jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed) di tengah ketegangan yang masih berlangsung di Timur Tengah.

Ketua The Fed, Kevin Warsh, pekan lalu menghindari memberi sinyal mengenai hasil pertemuan kebijakan bulan ini, tetapi mencatat bahwa inflasi yang lebih panas dari prakiraan tidak mengubah penilaiannya terhadap ekonomi AS. Menurut CME FedWatch Tool, peluang tidak adanya perubahan suku bunga pada pertemuan Oktober kini berada di 84%.

Meski penahanan suku bunga secara luas diprakirakan pekan depan, pasar terus memperhitungkan kenaikan suku bunga lainnya pada pertemuan Desember, yang membuat prospek kebijakan tetap condong ke pengetatan. Hal ini, pada gilirannya, dapat membebani logam kuning. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya menekan emas karena logam mulia ini tidak memberikan imbal hasil, sehingga aset-aset yang menawarkan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.

Selain itu, biaya energi yang tinggi meningkatkan kemungkinan bahwa bank sentral AS perlu kembali menyesuaikan kebijakan moneter untuk menahan tekanan harga.

Meningkatnya risiko pasokan di Timur Tengah membuat para pedagang waspada. Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, mengatakan pada hari Rabu bahwa "meskipun ‌‌Iran berkomitmen penuh untuk mencari penyelesaian damai yang bermartabat atas konflik ini, kami juga sepenuhnya siap untuk membela diri." Sementara itu, Presiden Iran, Masoud Pezeshkian, menyatakan bahwa AS tidak dapat mengharapkan dialog dengan Iran sambil memblokade dan mengancamnya.

Selera Risiko Bergeser saat Gejolak di Prancis Membebani Ekuitas dan Dolar Menguat

Para analis di Commerzbank menyoroti perbedaan yang jelas di seluruh pasar, dengan mencatat bahwa "ekuitas Eropa turun di tengah gejolak politik di Prancis, sementara imbal hasil obligasi Pemerintah AS naik saat pemulihan ekuitas mengurangi permintaan safe-haven." Dalam latar belakang ini, mereka menambahkan bahwa "USD sedikit lebih kuat," mencerminkan pergeseran kecil kembali ke Dolar saat sentimen risiko stabil pada aset-aset AS.

Commerzbank juga menunjuk pada harga komoditas yang lebih lemah, melaporkan bahwa "harga minyak mentah Brent turun 0,3% ke USD109,55" dan bahwa "Emas turun 0,6% ke USD4.141," menegaskan bagaimana kombinasi imbal hasil AS yang lebih tinggi dan berkurangnya permintaan safe-haven telah membebani aset-aset lindung nilai tradisional.

Warsh Berhati-hati karena Bekas Luka Krisis namun Optimistis terhadap Lonjakan Investasi dan AI

Ketua The Fed, Warsh, menyampaikan nada yang cukup konstruktif, dengan skor FXS Speechtracker di 5,6/10, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10 dan mengisyaratkan hanya informasi tambahan yang moderat bagi pasar. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka" oleh Krisis Keuangan Global menegaskan bias yang masih kuat terhadap kehati-hatian dalam stabilitas keuangan, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural, lonjakan investasi, dan keyakinan untuk menjaga stabilitas harga tanpa melakukan komitmen dini pada keputusan Oktober atau Desember. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat data serta sinyal kebijakan moneter menunjukkan sikap berwawasan ke depan yang pada akhirnya dapat mendukung Dolar jika ekspektasi produktivitas dan pertumbuhan menguat.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51 yang masih hawkish, menandakan bahwa pernyataan tersebut tidak secara material menggeser persepsi sikap kebijakan meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Kombinasi pembacaan indeks yang tinggi dan perubahan harian yang netral mengindikasikan bahwa pasar terus memandang The Fed berada di wilayah hawkish, dengan bekas luka krisis yang hati-hati dari Warsh diimbangi oleh optimisme terhadap investasi dan pertumbuhan yang didorong AI.

Analisis Teknis: Emas Tetap Dibatasi di Bawah SMA 100-Hari

Pada grafik harian, XAU/USD masih berada di bawah tekanan, dengan spot dikutip di bawah simple moving average Bollinger 20-periode dan moving average 100-hari, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Harga bertahan di atas batas bawah Bollinger Band, mengisyaratkan konsolidasi jangka pendek alih-alih penembusan penuh, sementara Relative Strength Index di 42,60 tetap berada di wilayah netral hingga lemah, mengindikasikan momentum ke bawah ada tetapi belum berlebihan.

Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger di dekat US$4.160, diikuti oleh moving average 100-hari di US$4.230, dengan batas atas Bollinger Band di US$4.255 bertindak sebagai batas yang lebih kuat jika para pembeli mencoba rebound. Di sisi bawah, support terdekat berada di batas bawah Bollinger Band di sekitar US$4.070; penembusan yang berkelanjutan di bawah dasar ini akan membuka peluang bagi pullback yang lebih dalam, sedangkan bertahan di atasnya akan menjaga XAU/USD dalam posisi bearish namun terikat dalam kisaran.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)