Dolar Australia terhenti בדיוק di tempat yang semua orang katakan akan terjadi

• AUD/USD bergerak datar di level 0,7000, dibatasi oleh Exponential Moving Average 50 hari yang berada sedikit di atas angka tersebut.
• Ekspektasi inflasi konsumen turun tajam ke 4,7% dari 5,5%, sehingga mengurangi alasan bagi Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga pada bulan Agustus.
• Keputusan People's Bank of China pada hari Senin dan laporan lapangan pekerjaan 23 Juli akan menentukan apakah level bulat ini akan ditembus atau bertahan.

Dolar Australia tidak bergerak dengan presisi tinggi, dengan AUD/USD datar pada sesi ini dan tertahan di level 0,7000 untuk hari keempat berturut-turut. Pemulihan dari area 0,6900 awal bulan ini langsung menemui Exponential Moving Average (EMA) 50 hari, yang berada sedikit di atas angka tersebut dan telah menahan setiap upaya penembusan, sementara Stochastic Relative Strength Index harian naik menembus pertengahan 70-an tanpa harga mengonfirmasi upaya tersebut. Dengan kata lain, momentum sedang habis terpakai, bukan tersimpan.

Premi kenaikan suku bunga memudar

Satu-satunya data domestik pada hari Kamis mengisyaratkan perlunya kesabaran. Survei ekspektasi inflasi konsumen bulanan turun ke 4,7% pada bulan Juli dari 5,5% pada bulan Juni, penurunan tajam dalam satu bulan dan tepat jenis data yang membuat Reserve Bank of Australia (RBA) tetap menahan diri. Bank sentral mempertahankan suku bunga acuan di 4,35% pada bulan Juni setelah tiga kali kenaikan tahun ini, sambil tetap membuka kemungkinan pengetatan lebih lanjut jika gambaran inflasi mengharuskannya.

Alasan untuk kenaikan suku bunga tambahan semakin sulit dibuktikan. Inflasi utama melandai ke 4,0% pada bulan Mei meskipun trimmed mean meningkat ke 3,6% akibat penerusan biaya dari Timur Tengah, sehingga laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) kuartal Juni, yang akan dirilis pada akhir Juli, menjadi rilis yang akan menentukan pertemuan 11 Agustus. Pasar berjangka masih condong ke arah suku bunga acuan yang berakhir tahun ini mendekati 4,50%, tetapi para prakirawan utama domestik telah terbelah antara kubu tahan dan kubu satu kenaikan lagi, dan survei hari Kamis mendukung kubu pertama.

Risalah rapat bulan Juni menunjukkan dewan masih khawatir bahwa tekanan inti akan meningkat sepanjang kuartal Juni, dengan tekanan biaya tenaga kerja yang meluas dan sentimen yang lemah meskipun aktivitas melambat. Itu adalah komite yang mempertahankan sikap hawkish di atas ekonomi yang melemah, dan setiap kejutan data yang lebih lemah dari sekarang hingga 11 Agustus memperlebar jarak antara sikap tersebut dan harga pasar.

Menunggu Beijing dan Dolar

Mesin eksternal menjadi lebih penting dari biasanya karena cerita domestik sedang tertahan. People's Bank of China (PBoC) menetapkan kebijakan pada hari Senin pukul 01:15 GMT dengan suku bunga acuan di 3%, dan setiap sinyal pelonggaran dari Beijing langsung mengalir ke Aussie sebagai proksi China pilihan pasar. Dorongan stimulus dan permintaan bijih besi tahun ini telah memberi AUD/USD lebih banyak dukungan daripada apa pun yang dikatakan dari Martin Place, dan keputusan tahan disertai panduan dovish pada hari Senin akan membantu Aussie lebih dari satu pekan tenang lainnya di dalam negeri.

Perang Teluk berdampak dua arah bagi mata uang komoditas. Australia mengirimkan gas alam cair dan batu bara ke pasar energi yang melakukan re-pricing pada setiap kekhawatiran pasokan, sebuah pendorong terms of trade yang diam-diam telah menopang Aussie selama eskalasi. Konflik yang sama memperbesar diskon pertumbuhan global dan memberi Dolar AS dorongan safe haven pada setiap berita buruk, dan sejauh ini efek kedua terus menang di grafik.

Sisi Amerika memperjelas masalah itu pada hari Kamis. Klaim tunjangan pengangguran AS turun ke 208 ribu sementara survei Federal Reserve Philadelphia mencetak 41,4 yang sangat kuat dibandingkan 13 yang diprakirakan, menjaga peluang kenaikan suku bunga tetap hidup secepat pertemuan 28-29 Juli. RBA yang menahan diri sementara Federal Reserve mengetatkan kebijakan meratakan cerita selisih suku bunga yang sebelumnya membawa pasangan ini naik dari 0,6900.

23 Juli menentukan kisaran

Kamis 23 Juli pukul 01:30 GMT akan menghadirkan laporan angkatan kerja bulan Juni, satu-satunya rilis domestik yang cukup berbobot untuk menggerakkan harga untuk Agustus. Bulan sebelumnya menambah 40,3 ribu pekerjaan dengan tingkat pengangguran di 4,4%, tetapi komposisinya sangat condong ke pekerjaan paruh waktu, 35,2 ribu dibandingkan 5,2 ribu pekerjaan penuh waktu, yang bukan bahan untuk tekanan upah. Laporan yang panas dan didorong pekerjaan penuh waktu akan menghidupkan kembali perdagangan kenaikan suku bunga dan memaksa pengujian nyata terhadap EMA 50 hari, sementara laporan yang lemah akan mendorong pasangan ini kembali ke area 0,6900-an dengan momentum yang sudah habis.

Malam yang sama akan menghadirkan survei awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Juli pada pukul 23:00 GMT, dengan manufaktur di 51,5 dan jasa di 50,5 sebulan sebelumnya, keduanya nyaris di atas ambang batas. Tambahkan pembacaan sentimen Michigan pada hari Jumat pukul 14:00 GMT dan rangkaian PMI AS pada 24 Juli, dan Aussie menghadapi pekan di mana setiap katalis penting milik ekonomi pihak lain.

Level dan bias

Resistance: Level 0,7000 dan EMA 50 hari tepat di atasnya membentuk batas langsung, diikuti 0,7050 dan area konsolidasi Juni di dekat 0,7100.

Support: Permintaan awal berada di dekat 0,6950, diikuti level 0,6900 di mana EMA 200 hari menjaga titik awal Juli, dengan level terendah tahunan sedikit di bawah 0,6850 di bawahnya.

Bias: Lebih rendah. Momentum telah habis untuk menekan batas yang tak mau menyerah, laporan ketenagakerjaan membawa risiko penurunan asimetris setelah komposisi bulan lalu yang didominasi pekerjaan paruh waktu, dan hanya penutupan harian di atas 0,7050 yang mengubah pergerakan lambat ini menjadi tren.

AUD/USD: Grafik Harian