US$4.200: Penjual Emas akan Pertahankan Kendali saat di Bawah Level Itu Jelang PMI ISM

• Emas kesulitan di dekat US$4.150 pada perdagangan Kamis pagi, setelah penolakan sebelumnya di atas US$4.200.  
• Dolar AS berdiri tegak di tengah harga Minyak yang tinggi, imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi, yang mengimbangi PCE inti yang lemah.    
• Emas bertahan di bawah support utama yang berubah menjadi resistance di dekat US$4.175, dengan RSI harian masih bearish.

Emas berusaha keras untuk menahan penurunan, sambil diperdagangkan di dekat US$4.150 pada perdagangan sesi Asia hari Kamis, setelah menghadapi penolakan di atas US$4.200 pada hari Rabu. Fokus kini beralih ke serangkaian rilis data ekonomi AS terbaru dan pernyataan dari para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) untuk mencari petunjuk baru mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Oktober.

Emas Menanti Lebih Banyak Data AS untuk Mencari Petunjuk Kebijakan The Fed

Emas mengalami pergerakan harga dua arah pada hari Rabu, berayun antara naik dan turun sepanjang hari sebelum akhirnya ditutup di zona merah.

Pada awalnya, logam mulia ini gagal memanfaatkan rebound akhir Selasa di tengah kenaikan baru harga minyak, menyusul laporan bahwa perundingan diplomatik yang dimediasi Qatar antara Amerika Serikat (AS) dan Iran hanya menghasilkan sedikit kemajuan dan bahwa ada kemungkinan konflik kembali memanas.

Harga minyak yang tinggi terus memicu kekhawatiran terhadap inflasi, menjaga imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap ditopang di seluruh kurva. Narasi ini mendukung tren naik Dolar AS (USD) yang sedang berlangsung.

Namun, keadaan sempat berbalik menguntungkan pembeli Emas setelah Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) inti naik 3% secara tahunan (YoY) pada bulan Agustus, dibandingkan ekspektasi naik 3,3%.

Data inflasi yang jinak tersebut sangat membebani prakiraan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober, dengan pasar kini hanya memprakirakan peluang 38%, turun dari lebih dari 70% pada awal pekan, menurut Fed Watch Tool milik CME Group.

Kelegaan bagi para pembeli Emas itu hanya berlangsung singkat karena data Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal II AS yang kuat dan payroll sektor swasta ADP, serta risiko inflasi yang terus didorong oleh minyak dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi membebani emas yang tidak berimbal hasil ini.

Perekonomian AS tumbuh 2,2% pada Kuartal II, melampaui prakiraan pasar sebesar 1,5%, sementara ketenagakerjaan swasta ADP naik 90.000 lapangan pekerjaan bulan lalu setelah ‌revisi lebih rendah menjadi 36.000 pada bulan Agustus, dan prakiraan 70.000.

Sementara itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun yang menjadi acuan menyentuh 5,31%, level tertinggi sejak pertengahan Juni 2007.

Di tengah kebuntuan AS-Iran, harga minyak yang tinggi dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, risiko masih condong ke sisi bawah bagi Emas, dengan strategi ‘jual saat naik’ menjadi strategi perdagangan yang baik menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang akan dirilis pada hari Jumat.

Sementara itu, Klaim Tunjangan Pengangguran, PMI Manufaktur ISM AS dan pernyataan para pejabat The Fed akan memberikan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga The Fed, yang mendorong USD, imbal hasil, dan bullion.

Kashkari Mempertanyakan Ketatnya Kebijakan saat Ekonomi yang Tangguh Membuat The Fed Tetap Hawkish

Pejabat The Fed, Kashkari, menyampaikan pesan yang cenderung hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,1/10 yang berada di atas rata-rata historis 6,2/10, menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi mendekati 3% masih terlalu tinggi meskipun ekonomi terbukti tangguh. Dengan menyoroti belanja konsumen yang kuat, ketersediaan lapangan kerja yang luas, dan kemungkinan bahwa suku bunga netral lebih tinggi dan "setidaknya untuk saat ini berada di level tinggi," Kashkari memperkuat argumen untuk kebijakan restriktif yang berkelanjutan dan memprakirakan satu kenaikan lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027, sambil tetap menyatakan harapan bahwa hanya tindakan moderat yang diperlukan untuk menurunkan inflasi.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 0,42 poin ke 143,28, menandakan pullback moderat dalam intensitas hawkish meskipun indikator ini tetap kokoh di atas garis netral 100. Konfigurasi ini mengindikasikan bahwa, meskipun ada sedikit pelemahan dibandingkan puncak terbaru, sikap The Fed masih berada di wilayah hawkish yang jelas, sejalan dengan skor FXS Speechtracker Kashkari yang berada di atas garis acuan dan keterbukaannya terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.161,04, memperpanjang fase korektif di bawah semua moving average utama dan mempertahankan bias bearish jangka pendek. Harga spot dibatasi oleh klaster resistance padat yang dibentuk oleh Simple Moving Average (SMA) 100-hari di US$4.282,90 dan penghalang garis tren turun di US$4.305,45, dengan SMA 21-hari di US$4.308,54 dan SMA 50-hari di US$4.324,57 memperkuat penawaran jual di atas. Relative Strength Index (14) di sekitar 39 mengindikasikan momentum ke atas memudar setelah pullback terbaru dari rekor tertinggi, membuat emas rentan selama diperdagangkan di bawah batas-batas teknis ini.

Di sisi bawah, support pertama yang signifikan sejajar dengan dasar garis tren naik di dekat US$3.999,27, di mana para pembeli dapat mencoba mempertahankan tren naik yang lebih besar. Selama XAU/USD bertahan di atas dasar struktural ini namun tetap di bawah SMA harian yang bertumpuk dan garis resistance tren menurun, pergerakan harga kemungkinan akan tetap terbatas dalam konfigurasi bearish-hingga-dibatasi, dengan setiap upaya pemulihan diprakirakan akan kesulitan selama level-level tersebut terus bertindak sebagai resistance.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)