Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Menguat ke Rekor Tertinggi Baru karena Perubahan Tingkat Suku Bunga Global

• Emas naik ke level tertinggi baru sepanjang masa di atas $2.700.
• Prospek teknis menunjukkan bahwa Emas mendekati wilayah jenuh beli.
• Data IMP minggu depan dapat memberikan petunjuk penting mengenai prospek ekonomi AS.

Emas (XAU/USD) mengabaikan penguatan Dolar AS (USD) secara luas minggu ini dan naik ke level tertinggi baru di atas $2.700 karena para investor bereaksi terhadap meningkatnya prospek tingkat suku bunga yang lebih rendah secara global. Kalender minggu depan akan menampilkan data awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Oktober dari S&P Global, yang akan memberikan wawasan lebih lanjut mengenai kesehatan ekonomi utama dunia.

Emas Mendapatkan Momentum Bullish meskipun Ada Ketahanan USD

Emas bergerak sideways di awal pekan ini karena kondisi perdagangan tetap tipis, dengan pasar keuangan AS yang masih tutup sebagian untuk memperingati libur Hari Columbus. Setelah tetap berombak karena tidak adanya rilis data penting pada hari Selasa, XAU/USD mulai naik tipis di pertengahan minggu.

Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) melaporkan pada hari Rabu bahwa inflasi tahunan di Inggris, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), melemah menjadi 1,7% di bulan September dari 2,2% di bulan Agustus. Menurut Reuters, probabilitas Bank of England (BoE) untuk melakukan dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan November dan Desember naik menjadi 70% dari sebelumnya kurang dari 50% dengan reaksi yang segera terjadi. Pasangan mata uang ini XAU/GBP naik lebih dari 1% pada hari itu, menunjukkan bahwa Emas menangkap arus modal keluar dari Pound Sterling.

Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan bahwa mereka menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 bp, seperti yang diharapkan, setelah pertemuan kebijakan bulan Oktober. Dalam pernyataan kebijakannya, ECB mengulangi bahwa mereka akan terus mengikuti pendekatan yang bergantung pada data dan pertemuan demi pertemuan dalam menentukan tingkat dan durasi pembatasan kebijakan yang tepat.

Namun, dalam konferensi pers pasca rapat, Presiden ECB Christine Lagarde mengakui bahwa aktivitas ekonomi di zona euro lebih lemah daripada yang diprakirakan. Mengomentari perkembangan inflasi, ia mencatat bahwa "rendahnya kepercayaan diri, tekanan geopolitik, dan rendahnya investasi" menimbulkan risiko penurunan inflasi. XAU/EUR naik 1% pada hari Kamis dan terus mendorong lebih tinggi pada hari Jumat, menunjukkan bahwa Emas juga menangkap arus keluar modal dari Euro.

Data dari Tiongkok menunjukkan pada hari Jumat bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 4,6% di kuartal ketiga. Selain itu, Produksi Industri berekspansi sebesar 5,4% secara tahunan di bulan September dan Penjualan Ritel naik 3,2%. Semua angka-angka ini lebih baik daripada estimasi para analis. Selain itu, Gubernur People's Bank of Tiongkok (PBoC) Pan Gongsheng mengatakan bahwa mereka memprakirakan, tergantung pada situasi likuiditas pasar, rasio persyaratan cadangan (RRR) dapat dikurangi lebih lanjut pada akhir tahun. Meredanya kekhawatiran akan penurunan ekonomi di Tiongkok semakin mendorong Emas, mengangkatnya ke puncak rekor baru di atas $2.700.

Investor Emas Menilai Tingkat Suku Bunga Global

Pada jam perdagangan awal sesi Asia hari Senin, PBoC akan mengumumkan keputusan suku bunga. Pada bulan September, PBoC mempertahankan suku bunga pinjaman satu tahun dan lima tahun tidak berubah pada 3,35% dan 3,85%. Menurut kantor berita Xinhua, LPR akan turun 20-25 bp pada 21 Oktober. Penurunan LPR yang lebih besar dapat mendorong harga Emas lebih lanjut di awal pekan.

Pada hari Rabu, Bank of Canada (BoC) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter. BoC diprakirakan akan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 50 bp menjadi 3,75% dari 4,25%. Secara umum, keputusan suku bunga BoC hampir tidak mengubah harga Emas. Namun, aksi minggu lalu menunjukkan bahwa Emas tetap menarik sebagai aset investasi, karena bank-bank sentral negara-negara besar tetap berada di jalur yang tepat untuk terus melonggarkan kebijakan restriktif mereka dengan kecepatan yang agresif. Oleh karena itu, penurunan suku bunga yang besar oleh BoC, diikuti oleh pandangan dovish, juga dapat membantu Emas meregang lebih tinggi.

S&P Global akan mempublikasikan data awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Oktober pada hari Kamis. Alat FedWatch CME Group saat ini menunjukkan bahwa pasar memprakirakan 90% kemungkinan The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 bp bulan depan. Apabila IMP Gabungan secara tak terduga turun di bawah 50 dan menunjukkan kontraksi pada aktivitas bisnis sektor swasta, reaksi langsung dapat membebani USD. Di sisi lain, sebuah kejutan positif dapat mendukung USD. Namun demikian, reaksi pasar terhadap data IMP kemungkinan tidak akan cukup signifikan untuk memberikan dampak jangka panjang pada harga Emas.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap berada di dekat 70, menunjukkan bahwa Emas hampir berbalik menjadi jenuh beli secara teknis. Pada sisi atas, batas atas dari saluran regresi naik yang berasal dari bulan Juni sejajar dengan resistance berikutnya di $2.740 sebelum level bulat $2.800.

Jika Emas mengalami koreksi teknis, $2.670 (titik tengah saluran naik) dapat dilihat sebagai level support pertama sebelum Simple Moving Average (SMA) 20 hari di $2.655 dan $2.615, yang sejajar dengan batas bawah saluran naik.