Analisis EUR/USD: Peluang Kenaikan Suku Bunga The Fed Lebih Awal Membatasi Pemulihan Pasca-IHK AS

• Penjualan USD pasca-IHK AS mendorong beberapa pergerakan short-covering di sekitar EUR/USD pada hari Rabu.
• Risalah pertemuan FOMC yang hawkish membantu membatasi penurunan USD dan membatasi sisi atas pasangan mata uang ini.
• Kurangnya tindak lanjut pembelian menunjukkan bahwa tren bearish baru-baru ini masih jauh dari selesai.

Pasangan EUR/USD mengalami pergerakan short-covering pada hari Rabu dan reli sekitar 70 pips dari posisi terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada hari sebelumnya. Momentum tersebut secara eksklusif disponsori oleh pelemahan dolar AS yang luas, yang menjadi saksi dari jenis reaksi 'beli rumor, jual fakta' setelah rilis angka inflasi konsumen AS. IHK utama AS naik 0,4% pada bulan September, mengangkat suku bunga tahunan menjadi 5,4%, keduanya sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Investor, bagaimanapun, tampaknya selaras dengan narasi inflasi sementara the Fed. Ini terbukti dari penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang berjangka lebih panjang dan memberikan tekanan ke bawah pada greenback.

Momentum tersebut mendorong pasangan mata uang ini ke puncak lebih dari satu minggu selama sesi Asia pada hari Kamis, meskipun pembeli berjuang untuk memanfaatkan pergerakan tersebut melampaui angka 1,1600. Risalah pertemuan kebijakan moneter FOMC yang diadakan pada 21-22 September mengungkapkan bahwa bank sentral AS tetap di jalur untuk mulai mengurangi pembelian obligasi pada tahun 2021. Selain itu, semakin banyak pembuat kebijakan yang khawatir dengan tekanan inflasi yang terus meningkat. Ini, pada gilirannya, memaksa investor untuk memajukan kemungkinan waktu kenaikan suku bunga potensial hingga September 2022 dari Desember 2022 yang sudah diperhitungkan. Ekspektasi the Fed yang hawkish memperpanjang beberapa dukungan untuk greenback dan membatasi kenaikan lebih lanjut untuk mata uang utama.

Karena itu, dorongan risk-on di pasar ekuitas bertindak sebagai hambatan bagi USD safe-haven dan akan membantu membatasi penurunan yang berarti untuk pasangan mata uang ini. Dinamika harga USD akan terus memainkan peran penting dalam mempengaruhi momentum intraday pasangan mata uang ini di tengah tidak adanya data penggerak pasar yang relevan dari Zona Euro. Sementara itu, data ekonomi AS menampilkan rilis Indeks Harga Produsen (IHP) dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan seperti biasa. Ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan pidato terjadwal oleh anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong permintaan USD dan memberikan beberapa dorongan kepada mata uang utama.

Prospek teknis jangka pendek

Dari perspektif teknis, ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk membangun pergerakan pemulihan yang kuat semalam menunjukkan bahwa tren bearish baru-baru ini mungkin masih jauh dari selesai. Dapat dikatakan, penerimaan di atas angka bulat 1,1600 berpotensi mengangkat pasangan mata uang ini kembali ke swing highs bulanan, di sekitar wilayah 1,1640 yang dicapai pada 4 September. Beberapa aksi beli lanjutan akan membuka jalan bagi pergerakan di luar rintangan menengah 1,1665-70, untuk merebut kembali angka 1,1700.

Di sisi lain, setiap kemunduran yang berarti sekarang tampaknya menemukan support yang layak di dekat pertengahan 1,1500-an. Ini diikuti oleh terendah Tahun Berjalan, di sekitar wilayah 1,1525 dan level psikologis utama 1,1500. Kegagalan untuk mempertahankan level support yang disebutkan akan menegaskan kembali bias bearish jangka pendek dan mendorong penjualan teknis yang agresif. Pasangan mata uang ini kemudian dapat mempercepat lintasan ke bawah untuk menguji support relevan berikutnya di dekat wilayah 1,1430-25 sebelum akhirnya turun ke level 1,1400.