Yen Jepang Tetap Berada di Jalur untuk Mencatat Kenaikan 3 Pekan Berturut-turut Terhadap USD

• Yen Jepang kesulitan untuk memanfaatkan kenaikan moderat dalam perdagangan harian terhadap USD pada hari Jumat.
• Ekspektasi kebijakan Fed-BoJ yang berbeda akan membatasi kenaikan signifikan USD/JPY.
• IMP ISM AS dapat memberi dorongan jangka pendek menjelang pidato Ketua The Fed Jerome Powell.

Yen Jepang (JPY) kehilangan daya tarik menyusul kenaikan sebelumnya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat dan dirusak oleh berbagai faktor. Pengambil kebijakan Bank of Japan (BoJ) memberikan nada yang relatif dovish pada pekan ini dan mengatakan bahwa terlalu dini untuk memperdebatkan jalan keluar dari kebijakan ultra-longgar. Hal ini, bersama dengan sentimen bullish di sekitar bursa ekuitas AS, melemahkan safe-haven JPY dan mengangkat pasangan USD/JPY di atas angka 148,00 menjelang sesi Eropa, meskipun pergerakan harga Dolar AS (USD) yang lemah membatasi kenaikan.

Dua pejabat The Fed pada hari Kamis menolak ekspektasi akan perubahan cepat menuju penurunan suku bunga dan membiarkan pintu terbuka untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut jika kemajuan inflasi terhenti. Namun, pasar tampaknya yakin bahwa bank sentral AS telah selesai dengan kampanye pengetatan kebijakannya dan dapat mulai memangkas suku bunga pada awal bulan Maret 2024. Hal ini, pada gilirannya, menghambat para pembeli USD memberi taruhan baru dan bertindak sebagai hambatan bagi pasangan USD/JPY menjelang pidato Ketua The Fed Jerome Powell selama sesi AS nanti.

Selain itu, semakin besarnya penerimaan bahwa kenaikan upah yang signifikan untuk kedua kalinya berturut-turut pada tahun depan akan memberikan peluang bagi BoJ untuk mempertimbangkan untuk meninggalkan stimulus moneter selama satu dekade semakin membatasi harga spot. Selain itu, kekhawatiran terhadap memburuknya kondisi ekonomi di Tiongkok memerlukan kehati-hatian bagi pembeli. Namun demikian, pasangan USD/JPY tetap berada di jalur untuk berakhir di zona merah untuk 3 pekan berturut-turut karena para pedagang sekarang menanti rilis IMP Manufaktur ISM AS untuk mencari dorongan jangka pendek pada hari terakhir pekan ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Menyerahkan Sedikit Kenaikan Intraday Terhadap USD dan Tidak Ada Tindak Lanjut

• Anggota dewan Bank of Japan Seiji Adachi mengatakan pada hari Rabu bahwa masih terlalu dini untuk memperdebatkan keluar dari suku bunga negatif karena negara ini belum melihat siklus inflasi upah yang positif menjadi cukup tertanam.
• Anggota dewan lainnya, Toyoaki Nakamura, mengatakan pada hari Kamis bahwa sekarang bukanlah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan perubahan kebijakan dan bahwa BoJ harus berhati-hati dalam menghentikan langkah-langkah stimulus besar-besarannya.
• Sementara itu, para investor memprakirakan bahwa kenaikan gaji substansial yang disaksikan tahun ini – terbesar dalam lebih dari 30 tahun – akan berlanjut hingga tahun 2024 dan akan memungkinkan BoJ untuk beralih dari sikap dovish-nya.
• Data makro yang dirilis pada hari Jumat ini menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Jepang secara tak terduga turun menjadi 2,5% di bulan Oktober dari 2,6% di bulan sebelumnya dan semakin mendukung Yen Jepang.
• IMP Manufaktur Jepang au Jibun Bank final menunjukkan bahwa aktivitas bisnis menyusut pada laju tercepat dalam sembilan bulan dan turun menjadi 48,3 pada bulan November dari 48,7 pada bulan sebelumnya.
• Departemen Perdagangan AS melaporkan pada hari Kamis bahwa inflasi - yang diukur dengan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) – tidak berubah di bulan Oktober dibandingkan dengan 0,4% di bulan September.
• Selama 12 bulan hingga Oktober, Indeks Harga PCE melambat dari 3,4% menjadi 3,0%, mencatat kenaikan terkecil dari tahun ke tahun sejak Maret 2021.
• PCE inti, yang menghilangkan harga makanan dan energi yang bergejolak, naik tipis 0,2% pada bulan Oktober dan mengalami kenaikan tahunan sebesar 3,5%, sesuai dengan ekspektasi dan menunjukkan tanda-tanda pelonggaran inflasi.
• Jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran naik 7 ribu menjadi 218 ribu selama pekan yang berakhir pada 25 November dan Klaim Tunjangan Lanjutan melonjak ke level tertinggi dalam dua tahun.
• Presiden The Fed Bank New York John Williams mengatakan bahwa sikap kebijakan bank sentral adalah yang paling ketat dalam 25 tahun terakhir, dan mungkin akan tetap ketat untuk beberapa waktu.
• Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengatakan hal yang sama dan mencatat bahwa kasus dasarnya tidak menyerukan kenaikan suku bunga lebih lanjut, meskipun masih terlalu dini untuk mengetahui apakah The Fed telah selesai dengan kenaikan suku bunga.
• Namun bagaimanapun, USD berusaha keras untuk menarik aksi beli lanjutan di tengah meningkatnya keyakinan pasar bahwa The Fed dapat mulai melonggarkan kebijakan moneternya paling cepat pada Maret 2024.
• Para pelaku pasar saat ini menanti pidato Ketua The Fed Jerome Powell yang dijadwalkan pada sesi AS untuk peluang perdagangan jangka pendek di hari terakhir minggu ini.

Analisis Teknis: USD/JPY Kesulitan untuk Melanjutkan Pemantulan Intraday dari 147

Dari perspektif teknis, setiap penurunan selanjutnya mungkin akan terus menemukan support di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini dipatok di sekitar area 147,15. Ini diikuti oleh level 147,00, di bawahnya pasangan USD/JPY dapat turun kembali ke area 146,65, atau level terendah sejak 12 September yang disentuh pada hari Rabu. Beberapa aksi jual lanjutan dapat mengekspos level 146,00 sebelum harga spot tersebut melanjutkan penurunan lebih jauh menuju support relevan berikutnya di dekat pertengahan 145.00-an.

Di sisi lain, angka bulat 148,00 saat ini mungkin menawarkan beberapa resistance menjelang swing high semalam, di sekitar wilayah 148,50. Kekuatan yang berkelanjutan di luar angka tersebut dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 149,00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju zona penawaran 149,55-149,60. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus akan menunjukkan bahwa harga spot tersebut telah membentuk terendah jangka pendek.