Valas Hari Ini: Sentimen Memburuk saat Konflik Timur Tengah Meluas, Fokus Beralih ke The Fed

Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 29 Juli:

Pasar menghindari risiko di pertengahan pekan karena krisis di Timur Tengah meluas. Kemudian di sesi Amerika, Federal Reserve (The Fed) akan mengumumkan keputusan suku bunga dan mempublikasikan pernyataan kebijakan setelah pertemuan dua hari tersebut.

Pasukan Saudi telah bergabung dalam konflik dengan melancarkan serangan terhadap kelompok-kelompok yang bersekutu dengan Iran di Irak bersama Amerika Serikat (AS), sebagai balasan atas serangan pesawat tak berawak Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) terhadap fasilitas minyak Saudi. Sementara itu, Iran mengklaim serangan terhadap pangkalan militer AS yang berlokasi di Yordania. Setelah dua hari mengalami penurunan, harga Minyak Mentah bergerak lebih tinggi pada hari Rabu, dengan satu barel West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di atas $81, naik hampir 4% pada hari itu.

Minyak Rebound saat Serangan di Timur Tengah Mengakhiri Aksi Jual yang Dipicu Gencatan Senjata Baru-Baru Ini

Menurut Deutsche Bank, ketenangan terbaru di pasar minyak telah terganggu secara tiba-tiba, dengan sentimen yang telah "memburuk semalam setelah AS mengatakan bahwa pihaknya mencegat serangan Iran terhadap pangkalan-pangkalan mereka di Timur Tengah," yang secara efektif mengakhiri jeda singkat dalam permusuhan. Bank tersebut mencatat bahwa jeda ini membuat minyak mentah Brent "turun dari di atas $100/barel pada Kamis lalu menjadi hanya $84,09/barel pada penutupan kemarin," sebuah pergerakan yang mereka gambarkan sebagai "penurunan tiga hari paling tajam (-16,5%) sejak April 2020."

Analis ING menambahkan bahwa "setelah aksi jual besar-besaran di pasar minyak selama tiga hari terakhir, harga melonjak lebih tinggi pada perdagangan pagi hari, dengan Brent naik lebih dari 4% pada saat penulisan." Mereka mengaitkan "kekuatan yang kembali" ini dengan eskalasi terbaru, menyoroti bahwa hal itu "terjadi setelah AS mengatakan pihaknya mencegat serangan mendadak terhadap pasukan AS." ING selanjutnya menunjukkan bahwa "Arab Saudi mencegat drone dari kelompok-kelompok yang didukung Iran di Irak, yang menargetkan infrastruktur energi Saudi," menegaskan bagaimana risiko keamanan yang muncul secara langsung mendorong harga minyak mentah.

Indeks Dolar AS (USD) kesulitan untuk diuntungkan dari penghindaran risiko dan bertahan stabil di sekitar 101,30 pada sesi Eropa, karena para investor menahan diri untuk tidak mengambil posisi besar menjelang pengumuman kebijakan The Fed. Meski The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa ada sekitar 30% peluang kenaikan 25 basis poin (bp).

Setelah mencatatkan kenaikan kecil pada hari Selasa, EUR/USD diperdagangkan dalam kanal sempit di sekitar 1,1400 pada awal hari Rabu.

GBP/USD terkoreksi naik dan diperdagangkan beberapa poin di atas 1,3300 pada awal sesi Eropa.

Risiko Hawkish The Fed Menjaga Ekspektasi Suku Bunga Jangka Pendek Euro dan Inggris Tetap Tinggi

Para analis ING memprakirakan FOMC kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga. “Kami tidak memprakirakan FOMC akan menaikkan suku bunga, tetapi pasar masih memperhitungkan peluang sebesar 30% bahwa hal itu akan terjadi,” kata mereka. ING menilai bahwa nada yang lebih hawkish saja dapat mendorong “ujung depan kurva suku bunga EUR dan GBP bergerak lebih tinggi dengan bias hawkish yang semakin kuat.” Namun, “suku bunga global bertenor lebih panjang mungkin menghadapi hambatan untuk mengikuti pergerakan tersebut, terutama apabila sentimen pasar yang positif mulai tertekan oleh pengetatan kondisi keuangan.”

ING juga menyoroti risiko hasil yang lebih merugikan jika The Fed benar-benar memberikan kejutan kenaikan suku bunga, memperingatkan bahwa "sentimen pasar terpukul jika The Fed menaikkan suku bunga karena aset-aset berisiko menderita akibat kondisi keuangan yang lebih ketat," dengan "meningkatnya kegelisahan di ekuitas akibat ketidakpastian AI" yang sudah terlihat. Dalam skenario seperti itu, mereka menyarankan bahwa "reaksi kurva akan menarik untuk dicermati," karena para investor menilai ulang keseimbangan antara repricing di bagian depan kurva dan kemampuan imbal hasil tenor panjang untuk mengimbangi.

Data dari Australia menunjukkan pada hari sebelumnya bahwa inflasi tahunan, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI), turun menjadi 3,8% di bulan Juni dari 4% di bulan Juli. Rilis ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 4%. AUD/USD tetap berada di bawah tekanan bearish pada hari Rabu dan diperdagangkan di level terendah baru dua minggu di dekat 0,6950.

Emas bertahan stabil di atas $4.000 setelah mencatatkan pelemahan selama dua hari berturut-turut.

USD/JPY melemah dan diperdagangkan di sekitar 163,50 pada pagi Eropa hari Rabu.