Valas Hari Ini: Dolar AS Melemah Menjelang Data Inflasi IHK AS

Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 14 Oktober:

Indeks Dolar AS (DXY) melemah ke dekat 102,10 seiring harga minyak mereda dan imbal hasil obligasi AS turun. Para pedagang menunggu rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS bulan September pada hari Rabu untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed). Pada hari Kamis, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS dan Penjualan Ritel akan menjadi sorotan.

Pasar memperkirakan sekitar 79% probabilitas bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27–28 Oktober, naik dari 51% sebulan lalu, tetapi memprakirakan peluang 89,4% untuk kenaikan pada pertemuan terakhir tahun ini pada bulan Desember, menurut alat CME FedWatch.

Para pedagang mempertimbangkan prospek tambahan pasokan solar Rusia dan situasi di Timur Tengah. Pemberontak Houthi Yaman melancarkan serangkaian serangan rudal yang menargetkan kota-kota di seluruh Arab Saudi saat militer mengatakan proyektil sedang dicegat. Kementerian Energi Saudi menyatakan bahwa serangan terhadap fasilitas Saudi Aramco di Dhahran menyebabkan kebakaran kecil, tetapi tidak ada korban jiwa yang dilaporkan.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional Tiongkok pada hari Rabu menunjukkan bahwa IHK negara tersebut naik 0,9% YoY pada bulan September, dibandingkan dengan kenaikan 0,8% pada bulan Agustus. Angka ini lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar 1,0%. Sementara itu, IHP melonjak 5,0% YoY pada bulan September, versus kenaikan 3,8% sebelumnya, lebih kuat dari prakiraan 4,5%.

Di tempat lain, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa Taiwan setuju untuk membeli 30% gas dari proyek pipa yang diusulkan di Alaska, menurut Reuters. Namun, rincian kesepakatan tersebut belum diungkapkan.

IHK AS Menjadi Fokus saat The Fed Mempertimbangkan Risiko Inflasi yang Didorong AI

Analis Danske Bank menyoroti bahwa di AS, “rilis data terpenting pekan ini adalah IHK September yang akan dirilis sore ini.” Mereka memprakirakan “inflasi utama sebesar 0,5% secara bulanan yang disesuaikan secara musiman (MoM SA) dan 3,6% secara tahunan (YoY) (sebelumnya: 0,6% MoM, 3,4% YoY), serta inflasi inti sebesar 0,2% MoM disesuaikan musiman dan 2,5% YoY (sebelumnya: 0,3% MoM, 2,4% YoY), dengan harga energi menjadi pendorong utama prakiraan kenaikan inflasi utama.”

Bagi The Fed, Danske Bank memperkirakan bahwa “fokusnya adalah apakah tekanan inflasi yang mendasari mulai meluas.” Mengingat ini merupakan “rilis inflasi terakhir sebelum pertemuan FOMC Oktober, sementara komunikasi terbaru The Fed menunjukkan sedikit urgensi untuk kembali menaikkan suku bunga,” mereka menilai bahwa “dibutuhkan kejutan kenaikan yang jelas agar The Fed memberi sinyal kenaikan suku bunga pada Oktober.”

Terkait arah kebijakan, Danske Bank mencatat bahwa “dalam perkembangan terbaru di AS, Pejabat The Fed, Waller (memiliki hak suara), menyatakan bahwa permintaan terkait AI sudah mulai merembet ke inflasi, sementara peningkatan produktivitas yang pada akhirnya dapat meredakan tekanan harga membutuhkan waktu untuk terlihat.” Pejabat The Fed Chicago, Goolsbee (tidak memiliki hak suara), “menyampaikan nada serupa, dengan memperingatkan bahwa investasi terkait AI mulai terlihat seperti overheating pada permintaan agregat dan berisiko meluas menjadi inflasi yang lebih persisten.” Danske Bank menyimpulkan bahwa “hal ini mendukung alasan untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat dalam jangka pendek dan membuat komentar tersebut sedikit cenderung hawkish.”

EUR/USD mendapatkan traksi di atas 1,1200 pada pagi hari di Eropa. Para pedagang menunggu pidato dari para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) nanti pada hari ini, termasuk Presiden Christine Lagarde, Frank Elderson, dan José Luis Escrivá.

GBP/USD menguat mendekati 1,3270 pada hari Rabu. Kepala Ekonom Bank of England (BoE) Huw Pill mengatakan sebelumnya pada hari itu bahwa ia sedikit lebih skeptis terhadap prakiraan pasar atas empat kali kenaikan suku bunga selama setahun ke depan.

USD/JPY diperdagangkan dengan pelemahan ringan di sekitar 158,30 pada sesi Eropa hari Rabu. Prakiraan di pasar swap overnight menunjukkan bahwa para pedagang memprakirakan hampir 10% peluang kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) bulan ini, dengan probabilitas naik menjadi 88% untuk pergerakan pada bulan Desember, menurut Bloomberg.

Emas turun mendekati US$4.150 pada hari Rabu. Data inflasi utama AS pada akhir pekan ini akan diawasi ketat karena dapat memberikan beberapa petunjuk mengenai sikap kebijakan moneter terbaru The Fed.