USD/INR Terus Menguat saat FII Terus Mengurangi Kepemilikan di Pasar Saham India

• Rupee India mencapai level terendah rekor mendekati 90,70 terhadap Dolar AS akibat keluarnya dana asing yang terus menerus dari India.
• Para investor memprakirakan RBI akan memangkas Suku Bunga Repo sebesar 25 bp menjadi 5,25% pada hari Jumat.
• Data Ketenagakerjaan ADP AS yang lemah membuka peluang untuk lebih banyak pemotongan suku bunga The Fed.

Rupee India (INR) merosot selama tujuh hari berturut-turut terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan mata uang USD/INR mencatat level tertinggi sepanjang masa yang baru sekitar 90,70 saat dibuka karena Rupee India terus menghadapi tekanan akibat keluarnya dana asing yang konsisten dari pasar ekuitas India.

Investor Institusional Asing (FII) tidak berhenti mengurangi kepemilikan mereka di pasar saham India meskipun tetap menjadi penjual bersih dalam periode Juli-November. Dalam beberapa hari perdagangan pertama bulan Desember, FII telah menjual saham senilai Rs. 8.020,53 crore secara kumulatif.

Alasan utama di balik sentimen lemah terhadap pasar saham India adalah tidak adanya pengumuman kesepakatan perdagangan antara India dan Amerika Serikat (AS). Menurut komentar dari Gedung Putih, yang muncul beberapa bulan lalu, India bisa saja menjadi negara pertama yang menandatangani kesepakatan bilateral dengan Washington, tetapi perundingan perdagangan tertunda akibat ketegangan India-Pakistan. Dan sekarang India adalah salah satu dari sedikit negara yang belum memasuki kesepakatan perdagangan dengan AS. Selain itu, tarif yang dikenakan AS terhadap India adalah 50%, salah satu yang tertinggi di antara mitra dagang Washington, yang telah mengurangi daya saing produk India di pasar global.

Survei Reuters terhadap para ahli strategi Valas menunjukkan minggu ini bahwa Rupee India bisa menguat terhadap Dolar AS dalam tiga bulan ke depan jika India dan AS sepakat untuk melakukan kesepakatan perdagangan. Polling tersebut juga menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bisa turun 0,3% mendekati 89,65 dalam 12 bulan ke depan.

Di dalam negeri, para investor menunggu pengumuman kebijakan moneter oleh Reserve Bank of India, yang dijadwalkan pada hari Jumat. RBI diprakirakan akan memangkas Suku Bunga Repo sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,25%. Tahun ini, RBI telah mengurangi Suku Bunga Repo sebesar 100 bp karena tekanan inflasi tetap rendah.

Intisari Penggerak Pasar Harian: The Fed Diprakirakan akan Memangkas Suku Bunga Minggu Depan

• Meskipun para investor telah mendukung Dolar AS terhadap Rupee India, Dolar AS masih berkinerja buruk dibandingkan rekan-rekannya yang lain di tengah ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga dalam kebijakan moneter minggu depan.
• Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan sedikit lebih tinggi mendekati 99,00. Namun, DXY mendekati level terendah bulanan yang baru di 98,80 yang dicatat pada hari Rabu.
• Menurut alat CME FedWatch, probabilitas The Fed memotong suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,50%-3,75% dalam pertemuan kebijakan bulan Desember adalah 89%.
• Para pedagang semakin yakin bahwa The Fed akan memotong suku bunga minggu depan karena kondisi pasar tenaga kerja AS tampaknya semakin memburuk. ADP AS melaporkan pada hari Rabu bahwa pemberi kerja swasta mem-PHK 32 ribu pekerjaan pada bulan November, sementara mereka diprakirakan akan menambah 5 ribu pekerja baru.
• Tanda-tanda melemahnya permintaan tenaga kerja sering kali mendasari kebutuhan untuk melonggarkan kebijakan moneter. Baru-baru ini, sejumlah besar anggota Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) juga telah menyatakan perlunya untuk lebih lanjut memotong suku bunga guna mendukung pasar kerja.
• “Saya melihat kebijakan moneter sebagai sedikit restriktif, meskipun agak kurang dibandingkan sebelum tindakan terbaru kami, menambahkan bahwa ada ruang untuk penyesuaian lebih lanjut dalam jangka pendek,” kata Presiden The Fed New York John Williams pada akhir November. Williams mendukung perlunya ekspansi kebijakan moneter lebih lanjut, mengutip bahwa “pertumbuhan ekonomi telah melambat dan pasar tenaga kerja secara bertahap mendingin.”
• Untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk terkait prospek suku bunga AS, para investor akan fokus pada data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) untuk bulan September, yang akan dirilis pada hari Jumat. Namun, dampak dari pengukur inflasi yang dipilih oleh The Fed diprakirakan terbatas karena datanya sudah lama, sehingga tidak akan cukup untuk menunjukkan status inflasi saat ini.

Analisis Teknis: USD/INR Mempertahankan Indikator Utama EMA 20-Hari

USD/INR diperdagangkan sekitar 90,70 pada sore hari di India pada hari Kamis. Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di dekat 89,40 terus meningkat, dan harga tetap di atasnya, memperkuat nada bullish jangka pendek.

RSI di 76,14 jenuh beli, menandakan momentum yang terentang yang dapat mendorong konsolidasi. Support awal adalah EMA 20-hari; di atas pengukur ini, tren naik akan tetap terjaga.

Kemiringan EMA 20-hari telah mempercepat dalam sesi-sesi terakhir, mengonfirmasi kekuatan tren dan menunjukkan bahwa para pembeli tetap mengendalikan pullback. Di sisi atas, pasangan mata uang ini dapat melanjutkan rally menuju 91,00.