Saham Semikonduktor Bergembira setelah CoreWeave Menaikkan Proyeksi

• SOX naik 4% berkat hasil CoreWeave.
• CEO CoreWeave, Intrator, mengatakan bahwa kemenangan Partai Demokrat secara menyeluruh tidak akan memengaruhi pembangunan pusat data.
• Analis Goldman Sachs menyoroti nilai Nvidia, AMD, dan Broadcom.
• SOX kini 15% di atas level terendah pascapemilu pada Kamis lalu.

CoreWeave (CRWV) membalikkan sentimen bearish pada hari Rabu setelah melampaui konsensus Wall Street untuk Kuartal III dan menaikkan proyeksi setahun penuh pada Selasa malam. Neocloud yang disebut demikian ini membukukan laba per saham (EPS) GAAP Kuartal III sebesar US$-1,27, atau 18% lebih baik dari prakiraan rata-rata. Pendapatan sebesar US$3,66 miliar melampaui estimasi rata-rata analis sebesar US$120 juta.

Namun, kuartal terbaru tersebut jauh dari menjadi fokus utama. CoreWeave menaikkan panduan pendapatan setahun penuh 2026 dari konsensus US$12,88 miliar menjadi US$13,15 miliar pada titik tengah kisarannya. Selain itu, perusahaan yang dikelola oleh CEO Michael Intrator tersebut mengatakan bahwa mereka memprakirakan akan mengakhiri tahun 2026 dengan tingkat pendapatan tahunan antara US$20 dan US$21 miliar, yang membangun ekspektasi pertumbuhan besar untuk tahun depan.

Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) melonjak 4% akibat berita tersebut, dan saham-saham semikonduktor unggulan lainnya seperti Nvidia (NVDA) menguat menjelang pembukaan. NASDAQ Composite yang didominasi saham semikonduktor naik 1,2% pada awal perdagangan.

Hasil CoreWeave menunjukkan bahwa semikonduktor masih sangat berpeluang

Ini bisa menjadi awal pembalikan bagi semikonduktor karena indeks SOX turun lebih dari 28% dari level tertingginya di bulan Juni sebelum rilis CoreWeave. Beberapa penguatan diprakirakan setelah aksi jual bersejarah pada Kamis lalu, menyusul kemenangan telak Partai Demokrat di Kongres dan badan legislatif negara bagian yang memicu kekhawatiran atas moratorium pusat data.

Dalam pemilu sela 3 November, para pemilih AS mendukung pembatasan yang lebih ketat terhadap pusat data dalam 40 dari 41 langkah pemungutan suara di 10 negara bagian, menurut Ballotpedia. Partai Demokrat memenangkan kendali atas kedua kamar Kongres dan memenangkan jabatan gubernur di negara-negara bagian yang penting bagi infrastruktur AI seperti Texas, Ohio, dan Georgia. 

Namun, Intrator meredakan sebagian kekhawatiran tersebut selama panggilan pendapatan CoreWeave pada Selasa malam.

"Kami tidak mengantisipasi dampak apa pun dari perubahan regulasi besar yang telah terjadi," kata Intrator. "Kami meyakini bahwa yang telah terjadi merupakan pernyataan mengenai cara Anda membangun. Kami ingin membangun secara bertanggung jawab."

Namun bahkan sebelum pendapatan CoreWeave, Goldman Sachs telah menyatakan dengan tegas bahwa saham semikonduktor berada dalam kondisi jenuh jual.

"Bahkan dalam skenario 'tanpa pertumbuhan' untuk tahun 2028 (yang kami anggap relatif tidak mungkin), NVDA/AVGO diperdagangkan pada 12X/13X berdasarkan asumsi dasar ini — yang kami yakini memiliki valuasi yang menarik pada level saat ini," tulis analis Goldman, James Schneider, dalam catatan untuk klien. "Kami menilai AMD sangat menarik mengingat pertumbuhan yang kami yakini dapat dicapainya, meskipun dengan valuasi yang kurang menarik."

Memang, meskipun Nvidia telah melemah akibat pengungkapan pada akhir pekan bahwa CEO sekaligus salah satu pendirinya, Jensen Huang, memiliki hubungan dengan seseorang yang diduga mata-mata Tiongkok, hanya sedikit pihak di Wall Street yang memprakirakan dirinya akan disingkirkan. Dan setiap trader yang mencari penawaran murah dapat melihat bahwa NVDA diperdagangkan kurang dari delapan kali EPS tahun fiskal 2029.

Sementara itu, Bank of America mengatakan pada awal pekan bahwa sentimen negatif seputar produsen chip memori telah berlebihan. Para analis di BofA kini melihat supercycle chip memori berlanjut hingga tahun 2028. Micron (MU) dan Sandisk (SNDK) masing-masing naik 7% dan 10% pada awal perdagangan Rabu.

Grafik harian Indeks Semikonduktor Philadelphia

Indeks Semikonduktor Philadelphia telah berada dalam tren turun sejak level tertinggi sepanjang masa pada 22 Juni di 14.655. Meskipun grafiknya tidak terlihat menjanjikan, indeks tersebut telah pulih 15% dari level terendah kisaran baru yang tercatat Kamis lalu. Kenaikan 3%-4% lagi akan memungkinkan SOX melampaui Simple Moving Average (SMA) 200-hari di dekat 10.800, yang akan menjadi peristiwa bullish kedua setelah bergerak gap di atas level psikologis 10.000 pada hari Rabu.

Sekarang resistance dapat muncul di level terendah kisaran sebelumnya pada 29 Juli di 10.445, tetapi penutupan di atas SMA 200-hari tersebut akan membuat SMA 50-hari di dekat 11.600 menjadi fokus berikutnya bagi para pembeli. Yang dibutuhkan indeks sekarang hanyalah hasil yang jauh melampaui ekspektasi dan kenaikan prakiraan dari Nvidia pada Selasa depan saat perusahaan tersebut mengungkapkan hasil Kuartal III tahun fiskal 2027. Perusahaan Jensen Huang belum pernah meleset dari konsensus dalam 15 kuartal sebelumnya.