- Emas stabil tetapi kesulitan membangun momentum saat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed lebih lanjut membebani sentimen.
- Pasar sepenuhnya memprakirakan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, dengan kenaikan yang lebih besar sebesar 50 bp juga dipertimbangkan.
- XAU/USD kesulitan bergerak di atas SMA 21 hari, menjaga prospek teknis jangka pendek tetap cenderung ke sisi bawah.
Emas (XAU/USD) bertahan pada hari Rabu setelah jatuh 2,67% pada hari sebelumnya, menyusul data inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari prakiraan dan pernyataan hawkish dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) yang memicu ekspektasi jalur kenaikan suku bunga yang lebih agresif. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.050, naik 0,47% pada hari ini.
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 0,4% MoM pada bulan Oktober, di atas prakiraan 0,3% tetapi turun dari 0,6% pada bulan September. IHK inti, yang tidak mencakup pangan dan energi, naik 0,3%, menyamai laju bulan September dan melampaui prakiraan 0,2%.
Para ekonom di Commerzbank memperingatkan bahwa "harga masih naik terlalu cepat, meskipun kenaikannya sedikit lebih kecil dibandingkan bulan September." Mereka menyoroti bahwa "inflasi inti, pengukur utama tren mendasar, dengan demikian tetap terlalu tinggi dan tidak lagi menunjukkan tren menurun,". Dalam penilaian mereka, "ekonomi yang kuat dan konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah mengindikasikan bahwa inflasi kemungkinan tidak akan mereda dalam waktu dekat."
Sinyal Hawkish The Fed Meningkatkan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Sebesar 50 bp
Sebelum rilis data tersebut, Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengatakan kenaikan suku bunga setengah poin mungkin diperlukan pada bulan Desember jika IHK inti bulan Oktober berada "di sekitar 0,3% atau lebih tinggi." Dengan inflasi memenuhi ambang batas tersebut, para pedagang mulai memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih besar pada pertemuan bulan Desember.
Para pejabat The Fed lainnya, termasuk Presiden The Fed Dallas, Lorie Logan, dan Presiden The Fed Philadelphia, Anna Paulson, juga mendukung pengetatan moneter lebih lanjut, sementara Wakil Ketua The Fed bidang Pengawasan Michelle Bowman menekankan perlunya mengendalikan inflasi.
Pasar saat ini sepenuhnya memprakirakan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, dengan peluang 88,5% untuk kenaikan sebesar 25 basis poin (bp) dan peluang 11,5% untuk kenaikan sebesar 50 bp, menurut CME FedWatch Tool. Para pedagang juga memprakirakan kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun depan, dengan tiga kenaikan tambahan sebesar seperempat poin telah diperhitungkan pada pertengahan tahun 2027.
Dolar AS dan Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Naik saat Pedagang Perhitungkan Kenaikan Suku Bunga Lebih Lanjut
Pergeseran ekspektasi suku bunga meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS (USD) dan memicu aksi jual tajam pada obligasi pemerintah AS, terutama di tenor jangka pendek kurva imbal hasil. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan melonjak sekitar 19 bp pada hari Selasa, sementara imbal hasil acuan bertenor 10 tahun naik sekitar 14 bp sepanjang hari, dan sempat kembali bergerak di atas 5%.
Pasar obligasi AS ditutup pada hari Rabu untuk memperingati Hari Veteran. Sementara itu, Greenback melanjutkan kenaikannya, dengan Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di sekitar 102,50, mendekati level tertinggi tahun berjalan di 102,94 yang dicapai pada bulan Oktober.
Kombinasi Dolar AS yang lebih kuat, imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi, dan meningkatnya ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut kemungkinan akan terus menekan Emas dalam jangka pendek. Namun, pembelian bank sentral yang kuat dan aliran masuk yang berkelanjutan ke exchange-traded funds (ETF) yang didukung Emas dapat terus memberikan dasar struktural dalam jangka lebih panjang.
Analisis Teknis: PPenjual Tetap Pegang Kendali di Bawah SMA Harian Utama
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish karena diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 21-hari di US$4.058, serta SMA 50-hari dan 100-hari. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 47, yang mengindikasikan momentum netral, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah positif, meskipun batang-batang histogram hijau yang memudar mengindikasikan melemahnya momentum bullish.
Di sisi atas, resistance terdekat berada di SMA 21-hari dekat US$4.058, dengan penghalang lebih lanjut di SMA 50-hari di US$4.178 dan SMA 100-hari di US$4.201, tempat para penjual kemungkinan akan mempertahankan level-level tertinggi kisaran baru-baru ini. Di sisi bawah, level psikologis US$4.000 bertindak sebagai support terdekat, diikuti oleh level terendah tahunan di US$3.870,23. Penembusan tegas di bawah level tersebut dapat mengekspos Emas pada tekanan jual lebih lanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Berita Terkini
Pilihan Editor
Kenaikan Emas Tetap Terbatas dengan Pembeli Tertahan di Bawah US$4.050
Emas (XAU/USD) menunjukkan upaya pemulihan dangkal pada hari Rabu, dengan para pembeli kesulitan berkonsolidasi di atas US$4.050 selama perdagangan sesi Eropa, membuat para penjual memegang kendali setelah pembalikan impulsif dari area resistance US$4.150 pada hari Selasa.
USD/IDR: Rupiah Melemah ke Rp18.140, Tertekan Usai Inflasi AS dan Dibayangi Isu Pemakzulan Gibran
Rupiah Indonesia (IDR) kembali melemah terhadap Dolar Amerika Serikat (AS) pada perdagangan Rabu (11/11), dengan USD/IDR ditutup di Rp18.140. Dibandingkan penutupan Selasa di Rp18.045 menurut Refinitiv, Rupiah terdepresiasi sekitar 0,53%, membalikkan penguatan selama dua sesi sebelumnya.
Kripto Hari Ini: Bitcoin, Ethereum, dan XRP Kesulitan Temukan Pijakan di Tengah Arus Keluar ETF Spot
Harga mata uang kripto secara luas berkonsolidasi di dekat level-level support yang lebih rendah pada hari Rabu, dipimpin oleh Bitcoin (BTC), yang berada di sekitar US$74.000. Ethereum (ETH), token smart contract terbesar, berada di atas US$2.000 sementara kenaikannya tetap dibatasi secara struktural.
Bitcoin Berisiko Mengalami Pergerakan Tajam saat Leverage Meningkat di Pasar Derivatif
Bitcoin tetap dalam nada terbatas, diperdagangkan di sekitar $73.800 setelah turun ke level terendah $72.727 menyusul angka inflasi AS yang panas pada hari sebelumnya. Permintaan institusional terus melemah, dengan Exchange Traded Funds spot BTC mencatat arus keluar sebesar $95 juta pada hari Selasa, menandai hari keempat berturut-turut penarikan. Para pedagang harus berhati-hati karena laporan K33 Research menyoroti bahwa BTC berisiko mengalami pergerakan tajam seiring leverage yang meningkat di pasar derivatif.
Breaking: Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS Naik 0,4% (MoM) di Bulan Oktober versus 0,3% yang Diprakirakan
Setelah aksi bearish yang terlihat pada hari Senin, Dolar AS menguat terhadap mata uang-mata uang lainnya pada hari Selasa, dengan Indeks USD naik lebih dari 0,5% pada hari ini. Pada awal hari Rabu, Indeks USD bertahan nyaman di atas 102,30, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 2% pada hari ini, bertahan di dekat 5%. Kalender ekonomi tidak akan menawarkan rilis data makroekonomi berdampak tinggi, sehingga para investor tetap fokus pada pasar obligasi dan saham.