Saham AS Mengakhiri Sesi dengan Lebih Rendah Setelah Lelang Obligasi Pemerintah AS Mengguncang Pasar

• Lelang obligasi Pemerintah AS bertenor 20 tahun menunjukkan permintaan lemah.
• Obligasi dan ekuitas AS mengalami sell-off serentak pada hari Rabu.
• Para pengamat menyebutkan ketidakpercayaan pasar terhadap berlanjutnya defisit AS besar.
• BofA mengatakan minggu lalu menandai akhir dari pesta belanja ekuitas ritel yang bersejarah.

Pasar saham AS mengalami pullback pada hari Rabu setelah lelang obligasi Pemerintah AS bertenor 20 tahun tidak sesuai rencana. Lelang senilai $16 miliar tersebut dihadapi pada sore hari dengan permintaan yang lemah dari para pembeli yang diusulkan, dengan obligasi bertenor 20 tahun dibeli dengan imbal hasil di atas 5%. Bloomberg melaporkan bahwa ini adalah imbal hasil tertinggi untuk obligasi bertenor 20 tahun sejak 2020.

Imbal hasil pada obligasi Pemerintah AS bertenor 5 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun naik lebih dari 2% pada hari Rabu.

Imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi sering kali menarik minat dari ekuitas, dan ketiga indeks ekuitas utama AS turun lebih dari 1,4%. NASDAQ mendekati level penurunan tersebut, sementara S&P 500 merosot 1,6%, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 1,9%.

Tetapi sekali lagi, seperti yang terjadi selama sell-off yang dipicu tarif pada bulan April, harga obligasi jatuh bersamaan dengan ekuitas. Beberapa modal pasti mengalir ke Bitcoin (BTC) saat kripto terkemuka mencapai tertinggi sepanjang masa di atas $109.796, tetapi banyak pengamat pasar percaya bahwa aliran keluar dari ekuitas dan obligasi Pemerintah AS adalah tanda yang mengkhawatirkan.

Liz Ann Sonders, kepala strategi investasi Charles Schwab, mengatakan kepada moderator CNBC bahwa imbal hasil obligasi Pemerintah AS meningkat karena keputusasaan pasar terhadap RUU anggaran baru Kongres. RUU yang dipromosikan oleh Presiden AS, Donald Trump, menjadikan pemotongan pajaknya dari 2017 permanen, serta menciptakan pengecualian pajak baru yang jika digabungkan diprakirakan akan membengkakkan defisit sebesar $4 triliun selama satu dekade.

Moody's menurunkan peringkat utang pemerintah AS akhir pekan lalu, karena kekhawatiran serupa. Moody's menyebutkan "peningkatan selama lebih dari satu dekade dalam utang pemerintah" sebagai salah satu kekhawatiran utamanya.

Saham UnitedHealth Group (UNH) diperdagangkan 5,8% lebih rendah pada hari Rabu karena laporan tentang dugaan suap kepada panti jompo. Pendapatan Target (TGT) menunjukkan penjualan yang sebanding merosot 3,8%, dan harga saham turun 5,2% dalam sesi tersebut. Saham Blackstone (BX) bergerak lebih rendah untuk tujuh sesi berturut-turut. Coca-Cola (KO) adalah satu-satunya konstituen dalam indeks Dow Jones yang mengalami kenaikan pada hari Rabu. Nvidia (NVDA) ditutup turun lebih dari 1,9% setelah diperdagangkan lebih dari 2% lebih tinggi di sesi pagi.

Bank of America mengatakan bahwa ketika hedge fund menunjukkan aliran masuk yang besar ke ekuitas, pembelian ritel mengakhiri pembelian ekuitas 23 minggu berturut-turutnya dan menjadi penjual bersih.

Grafik kinerja tahun berjalan Dow Jones, NASDAQ Composite dan S&P 500