Rupee India Menguat saat Taruhan The Fed Hawkish Mereda

• Rupee India menguat tipis terhadap Dolar AS saat para trader menilai ulang taruhan hawkish The Fed.
• Dolar AS dan Imbal Hasil Treasury AS tetap teguh meskipun prospek hawkish The Fed mereda.
• Investor menantikan dengan saksama kebijakan moneter RBI.

Rupee India (INR) dibuka sedikit lebih tinggi terhadap Dolar AS (USD) setelah akhir pekan yang diperpanjang. Pasar India tutup pada hari Jumat karena Mahatma Gandhi Jayanti. Pasangan mata uang USD/INR turun mendekati 96,29 karena para trader memangkas ekspektasi suku bunga Federal Reserve (The Fed) untuk pertemuan kebijakan bulan ini, sebuah skenario yang meningkatkan daya tarik aset-aset yang lebih berisiko, seperti Rupee India. Meski begitu, pasangan mata uang ini masih berada dekat level tertinggi lebih dari dua bulan di 96,32 yang dicatat pekan lalu.

Menurut CME FedWatch tool, peluang The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan Oktober telah meningkat menjadi 82,3% dari 35,8% yang terlihat pekan lalu.

Pasar keuangan mengurangi ekspektasi hawkish The Fed setelah rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat (AS) untuk bulan September, yang menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja yang moderat.

Apa yang Ditunjukkan Laporan NFP AS

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan bahwa ekonomi menciptakan 29 Ribu pekerjaan baru pada bulan September, lebih sedikit dari estimasi 90 Ribu dan pembacaan sebelumnya sebesar 133 Ribu, yang direvisi turun dari 162 Ribu. Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,2%, sementara sebelumnya diprakirakan tetap stabil di 4,1%.

Rata-rata Pendapatan Per Jam, ukuran utama pertumbuhan upah, tumbuh 3% Tahun-ke-Tahun (YoY), secara tak terduga lebih lambat daripada pembacaan Agustus sebesar 3,1%. Data tersebut diprakirakan naik dengan laju yang lebih cepat sebesar 3,2%.

Pertumbuhan upah dan lapangan kerja yang moderat memaksa pasar keuangan untuk menilai ulang ekspektasi hawkish mereka terhadap The Fed.

Namun, Imbal Hasil Treasury AS dan Dolar AS tetap teguh karena proyeksi inflasi yang tinggi dan risiko fiskal Prancis.

Pada saat berita ini ditulis, Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun turun tipis di sekitar 5,27% tetapi tidak jauh dari level tertinggi dua dekade di 5,34% yang dicatat pekan lalu. Dalam perdagangan Asia, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, mencatat level tertinggi baru tahunan di dekat 102,53.

Imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi dan Dolar AS dapat membebani mata uang India dalam waktu dekat.

Kebijakan Moneter RBI Ditunggu

Pekan ini, pemicu utama bagi Rupee India akan menjadi pengumuman kebijakan moneter Reserve Bank of India (RBI) pada hari Rabu.

Analis di MUFG/BTMU menegaskan kembali bahwa mereka "secara resmi memprakirakan RBI akan mempertahankan suku bunga," tetapi menekankan bahwa "yang lebih penting, kami sudah menyerukan bank sentral untuk memulai siklus kenaikan suku bunga dari Desember, jadi pada akhirnya kami pikir hanya masalah waktu sebelum suku bunga kebijakan bergerak lebih tinggi." Mereka "melihat peluang yang baik bahwa RBI juga akan mengubah sikapnya dari netral menjadi memberi sinyal bias pengetatan," menggarisbawahi pergeseran sinyal kebijakan meskipun keputusan jangka pendek tidak berubah.

Dalam hal besarnya kenaikan yang diproyeksikan, MUFG/BTMU mencatat bahwa “kami memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin, dan telah menyebutkan bahwa terdapat risiko kenaikan total sebesar 75 basis poin dalam siklus ini,” dengan latar belakang bahwa “pertumbuhan kuat, likuiditas melimpah, pertumbuhan kredit meningkat, kebijakan fiskal mendukung, sementara harga komoditas yang lebih tinggi dan kondisi cuaca yang tidak menguntungkan meningkatkan risiko inflasi di India.” Mereka menambahkan bahwa “kami memperkirakan RBI akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam siklus ini, dengan risiko kenaikan sebesar 75 basis poin, meskipun kami mencatat bahwa pasar suku bunga sudah memperhitungkan pengetatan yang cukup besar,” yang menunjukkan bahwa pasar mungkin sudah memperhitungkan jalur pengetatan yang relatif agresif.

Analisis Teknis: USD/INR tetap kokoh di atas EMA 20 hari

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 96,29, mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga spot bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 periode di 95,86. Pasangan mata uang ini berkonsolidasi di dekat level tertinggi terbaru, dan Relative Strength Index (14) di 65,30 mendekati wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa momentum kenaikan kuat tetapi bisa mendekati zona yang terlalu tinggi.

Pada sisi negatifnya, support awal berada di EMA 20 hari di 95,86, di mana setiap pullback kemungkinan akan diuji sebelum penurunan yang lebih dalam muncul. Pada sisi atas, pasangan mata uang ini menargetkan untuk kembali ke level tertinggi sepanjang masa di dekat 97,00

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)