Prakiraan untuk pekan mendatang: Fed, BoE, dan BoJ menjadi sorotan dalam tiga agenda utama bank sentral

Indeks Dolar AS (DXY) menutup pekan di dekat zona 99,00, nyaris tidak berubah pada hari itu dan mempertahankan level yang berhasil direbut kembali setelah sempat goyah singkat pada rilis inflasi AS hari Kamis. Greenback memasuki pekan penentu di posisi yang familiar, dengan nada yang lebih kuat, tetapi masih belum mampu mengubah kisah suku bunga yang hawkish menjadi penembusan yang tegas.

Keputusan Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu menjadi jangkar semuanya, dan pasar kini condong pada kenaikan seperempat poin yang akan mendorong kisaran target ke 4,00% dari 3,75%, menyusul laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Agustus yang menunjukkan harga inti bergerak lebih panas dari prakiraan. Dengan langkah ini sebagian besar sudah diprakirakan, perhatian beralih ke proyeksi ekonomi terbaru dan konferensi pers Ketua Kevin Warsh untuk mencari sinyal apakah ini hanya kenaikan asuransi satu kali atau awal dari sesuatu yang lebih panjang.

Kanada membuka rangkaian dengan inflasi Agustus pada hari Senin, bersamaan dengan serangkaian data aktivitas China. Hari Selasa menghadirkan laporan pasar tenaga kerja Inggris (UK) dan survei sentimen ZEW Jerman. Hari Rabu menjadi titik pivot: IHK Inggris dan data Penjualan Ritel AS yang diperkirakan rebound akan dirilis sebelum keputusan The Fed, proyeksi, dan konferensi pers. Bank of England (BoE) menyusul pada hari Kamis, dan Bank of Japan (BoJ) menutup pekan pada hari Jumat.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) tampil menonjol di rangkaian pidato, dengan Presiden Christine Lagarde dijadwalkan berbicara beberapa kali dan rekan-rekannya Schnabel, Cipollone, Elderson, dan Lane juga dijadwalkan, meskipun data Zona Euro sendiri terbatas pada konfirmasi akhir inflasi, Produksi Industri, dan survei ZEW. Jepang menambahkan angka perdagangan dan IHK nasional, Selandia Baru melaporkan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua, dan Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA), Michele Bullock, berbicara pada hari Kamis. Yang membayangi semuanya adalah situasi yang belum terselesaikan seputar Iran dan Selat Hormuz, yang terus menentukan nada harga energi.

EUR/USD ditutup di sekitar 1,1590, melemah pada hari ini. Kalender domestik tipis, dengan rilis akhir inflasi bulan Agustus, produksi industri, dan survei ZEW, sehingga pasangan mata uang ini sebagian besar tetap menjadi cerita Dolar menjelang keputusan The Fed pada hari Rabu. Kenaikan dengan nada hawkish akan menekannya, tetapi kegagalan berulang Greenback untuk mempertahankan kenaikan telah menjaga lantai di bawah Euro.

GBP/USD diperdagangkan di dekat 1,3525, nyaris datar pada hari ini, dan akhirnya memiliki kalender domestik yang layak dicermati. Laporan lapangan pekerjaan hari Selasa, dengan tingkat pengangguran diperkirakan naik ke 5,0%, mendahului IHK hari Rabu, di mana inflasi inti diprakirakan menguat ke 2,7%. Keputusan Bank of England (BoE) pada hari Kamis diprakirakan akan mempertahankan suku bunga di 3,75%, meski pasar memperkirakan minoritas yang cukup besar, sekitar tiga anggota, akan memilih kenaikan suku bunga. Sterling memiliki katalisnya sendiri, tetapi The Fed masih menentukan nada yang lebih besar.

USD/JPY berada di sekitar 153,70, tertekan turun karena Dolar yang lemah bertemu dengan Yen yang lebih kuat. Pertemuan BoJ pada hari Jumat menjadi sorotan domestik, dengan pasar condong ke arah kenaikan suku bunga ke 1,25% yang akan membawa suku bunga Jepang ke level tertinggi dalam beberapa dekade. IHK nasional hari Kamis turut mewarnai perdebatan. Dengan The Fed dan BoJ berpotensi memperketat kebijakan pada minggu yang sama, risikonya condong ke arah penguatan Yen lebih lanjut.

AUD/USD diperdagangkan di dekat 0,7170 dan menjadi yang menonjol di antara mata uang utama, tetap kuat menjelang akhir pekan. Kalender domestik ringan, dengan Bullock menjadi acara utama pada hari Kamis, sehingga Aussie bertumpu pada selera risiko, data aktivitas Tiongkok hari Senin dan panduan dari The Fed. Kejutan hawkish adalah ancaman paling jelas terhadap reli terbarunya.

West Texas Intermediate (WTI) Oil bertahan di dekat US$100 setelah melemah lebih dari 3% pada hari ini, tanpa rilis khusus Oil yang dijadwalkan. Ceritanya tetap geopolitik: kebuntuan seputar Iran dan Selat Hormuz menjaga lantai di bawah harga, dan peringatan Badan Energi Internasional tentang defisit pasokan yang melebar menambah latar belakang, meskipun pullback minggu ini menunjukkan betapa cepat sentimen dapat berubah.

Gold diperdagangkan di dekat US$4.350, mendekati rekor tertinggi setelah sesi kuat lainnya. Tanpa katalisnya sendiri, logam ini bergantung pada The Fed: kenaikan dengan nada hawkish dan panduan yang kuat dari Warsh akhirnya bisa memicu pullback, sementara kelemahan apa pun dalam pesan tersebut kemungkinan akan memperpanjang reli.