Penjual Emas Tunggu Penembusan US$4.100 di Tengah Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Emas tetap tertekan selama empat hari berturut-turut di tengah kombinasi faktor-faktor negatif.
• Kekhawatiran inflasi yang dipicu minyak mengangkat spekulasi kenaikan suku bunga pada bulan Desember dan membebani bullion yang tidak berimbal hasil.
• Harapan diplomasi Iran menjadi hambatan bagi USD, membatasi pelemahan logam mulia ini.

Emas (XAU/USD) mencapai terendah baru mingguan selama perdagangan sesi Asia pada hari Rabu, dengan para penjual masih menunggu penembusan dan penerimaan yang berkelanjutan di bawah level US$4.100 sebelum mengantisipasi pelemahan lebih lanjut. Risiko inflasi yang berasal dari volatilitas harga minyak menopang prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) AS. Selain itu, pemulihan tipis Dolar AS (USD) dari level terendah hampir tiga minggu yang disentuh pada hari Selasa, dipandang membebani bullion.

Harga minyak mentah mencatat pembalikan arah dalam perdagangan harian yang dramatis dari puncak lebih dari satu bulan pada hari Selasa di tengah harapan baru pada perundingan damai AS–Iran. Faktanya, sebuah laporan yang belum terkonfirmasi mengatakan bahwa Qatar dan Pakistan telah menawarkan rencana jalan tengah kepada AS dan Iran yang memenuhi tuntutan kedua belah pihak. Namun, Bloomberg kemudian melaporkan bahwa seorang diplomat yang terlibat dalam negosiasi AS–Iran membantah berita yang menyebutkan bahwa kesepakatan sudah dekat. Selain itu, media pemerintah mengatakan Ketua Parlemen Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, mengatakan kepada Kepala Angkatan Darat Pakistan, Asim Munir, bahwa AS tidak dapat memperoleh kepercayaan Iran tanpa memenuhi syarat-syarat yang sebelumnya telah dinyatakan, termasuk penghentian semua permusuhan dan pencabutan pembekuan aset negara tersebut. Hal ini, pada gilirannya, meredam ekspektasi akan terobosan dalam waktu dekat.

Selain itu, Wakil Presiden Pertama Iran mengatakan negara itu tidak punya pilihan selain menjalankan kedaulatan atas Selat Hormuz, memperburuk kekhawatiran atas gangguan pasokan minyak mentah dan membantu harga minyak pulih dengan cepat dari level terendah mingguan. Hal ini terjadi di atas data inflasi AS yang panas, yang dirilis pekan lalu, dan menegaskan kembali spekulasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang saat ini memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember. Selain itu, ketidakpastian seputar krisis Timur Tengah memberikan sedikit dukungan bagi Greenback sebagai aset safe haven, yang ternyata menjadi faktor lain yang memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas selama empat hari berturut-turut dan memperkuat kasus pelemahan yang lebih dalam.

Namun, para investor mungkin akan menahan diri dari menempatkan posisi terarah yang agresif dan memilih menunggu isyarat lebih lanjut mengenai jalur kebijakan The Fed. Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada hasil pertemuan kebijakan FOMC yang berlangsung selama dua hari pada 28 Oktober dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS – pengukur inflasi favorit The Fed yang akan dirilis pada 29 Oktober. Selain itu, pembaruan kebijakan moneter pekan depan dari bank-bank sentral besar lainnya – Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Bank of Canada (BoC), Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), dan Bank of Japan (BoJ) – seharusnya memberikan dorongan yang berarti bagi Emas yang tidak berimbal hasil. Meski begitu, latar belakang fundamental yang lebih luas berpihak pada para penjual XAU/USD dan menunjukkan bahwa jalur paling mungkin setidaknya tetap mengarah ke bawah.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Kegagalan semalam untuk menembus Exponential Moving Average (EMA) 100 periode pada grafik 4 jam dan penurunan setelahnya mengonfirmasi prospek negatif. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif dengan pembacaan terbaru di -4,65, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di 39,16, memperkuat latar belakang momentum yang lemah namun belum menandakan kondisi jenuh jual. Pelemahan di bawah level US$4.100 akan menegaskan kembali bias bearish dan mengekspos level swing low bulanan, di sekitar area US$4.066.

Beberapa aksi jual lanjutan akan membuat harga Emas rentan mempercepat penurunan lebih jauh menuju level psikologis US$4.000 kemudian terendah tahun berjalan, di sekitar wilayah US$3.943-US$3.942, yang disentuh pada bulan Juni. Di sisi atas, EMA 100 periode di sekitar US$4.175 mungkin terus bertindak sebagai resistance kuat terdekat. Penguatan yang berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan bias bearish saat ini dan membuka jalan bagi fase pemulihan yang lebih kuat.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)