Minyak Mentah berbalik arah antara rencana Iran yang ditolak dan tawaran sanksi

• WTI melonjak menuju US$95,00 setelah Trump menolak Iran, lalu turun kembali mendekati US$91,50.
• Aliran pipa Saudi East-West kembali mendekati 3,5 juta barel per hari, setengah dari kapasitasnya.
• 132 kapal melintasi Hormuz dalam sepekan hingga 27 September, naik dari 116.

Penolakan Presiden Trump terhadap rencana tujuh hari Iran untuk Selat Hormuz mengangkat harga Minyak Mentah ke level terbaiknya sejak Kamis, dan seluruh kenaikan itu hilang setelah dimulainya kembali pipa Saudi dan tawaran keringanan sanksi dari AS. Minyak Mentah berada di dekat US$91,50, kembali ke posisi yang ditinggalkan sesi Jumat, yang sejauh ini membuat nilai bersih dari diplomasi selama akhir pekan dan dimulainya kembali pipa menjadi nol.

Kedua pihak menginginkan kesepakatan yang sama dengan urutan yang berlawanan

Rencana Iran membuka kembali selat pada akhir tujuh hari jika Washington terlebih dahulu mencabut blokade angkatan lautnya terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran, mencabut sanksi atas barel Iran, dan membebaskan aset yang dibekukan, dengan pembicaraan nuklir menyusul setelahnya. Presiden Trump menyebutnya tidak dapat diterima pada hari Sabtu, dan Duta Besar AS untuk Perserikatan Bangsa-Bangsa Waltz mengatakan Teheran meminta semuanya di muka. Dalam sebuah wawancara pada hari Minggu, Presiden Trump mengatakan syarat-syarat itu adalah syarat yang mungkin akan diterima Washington sekitar setahun lalu, ketika tidak ada perang, tidak ada blokade, dan tidak ada selat yang perlu dibuka kembali.

Pada hari Senin seorang pejabat AS mengatakan Presiden Trump siap melonggarkan sanksi dan membebaskan aset yang dibekukan sebagai imbalan atas kemajuan nuklir yang konkret, dan bahwa kedua pihak berbeda pandangan soal waktu serta siapa yang bergerak lebih dulu. Urutan mana pun pada akhirnya akan membuat barel Iran kembali ke pasar dan lebih banyak kapal tanker melintasi Hormuz, yang merupakan sisi negatif bagi Minyak Mentah. Itulah sebabnya harga bergerak berdasarkan pihak mana yang tampak lebih dekat untuk bergerak lebih dulu, bukan pada apakah kesepakatan itu ada atau tidak.

Tawaran nuklir Iran memiliki tiga versi sejak Jumat

Seorang pejabat senior Iran mengatakan pada hari Jumat bahwa tidak akan ada fleksibilitas nuklir bahkan jika Washington menerima rencana tersebut. Sumber pada hari yang sama menggambarkan tawaran untuk mengirim uranium Iran yang paling diperkaya ke negara ketiga, dan sebuah penyiar Saudi melaporkan pada hari Senin, mengutip sumber, bahwa Iran telah setuju untuk menghentikan pengayaan sebagai imbalan atas keringanan sanksi. Penghentian adalah langkah yang akan membuka keringanan dan mengembalikan ekspor Iran ke pasar, jadi itulah versi yang paling penting bagi Minyak Mentah dan yang memiliki sumber paling tipis. Menteri Luar Negeri Iran Araghchi mengatakan pada hari Minggu bahwa negara itu sepenuhnya siap jika perang kembali berlanjut.

Hormuz memindahkan lalu lintas satu hari sebelum perang dalam sepekan

Arab Saudi kembali mengekspor melalui pipa East-West ke pelabuhan Yanbu di Laut Merah pada hari Senin, mengakhiri penghentian selama 17 hari setelah kerusakan akibat drone pada awal bulan. Aliran berada di dekat 3,5 juta barel per hari dibandingkan kapasitas sekitar 7 juta, dan barel-barel tersebut mencapai pembeli tanpa melewati Hormuz atau menunggu siapa pun di Washington atau Teheran. Pemulihan penuh bisa memakan waktu sekitar enam minggu, yang jatuh pada pekan setelah pemilu sela.

Arab Saudi juga mengirim lebih banyak kargo melalui selat itu sendiri, membawa total ekspor ke level tertinggi masa perang di atas 5 juta barel per hari pada bulan September. Data pelacakan kapal mencatat 132 transit Hormuz dalam sepekan hingga 27 September, naik dari 116 pada pekan sebelumnya, dibandingkan sekitar 130 per hari sebelum perang dimulai pada 28 Februari. Setiap kargo tambahan yang tiba di tangan kilang menurunkan nilai kargo berikutnya, dan itu mengikis premi yang dibawa Minyak Mentah untuk selat yang masih sebagian besar tertutup.

Akhir perang dan putaran serangan berikutnya berbagi tanggal

Presiden Trump mengatakan sebelumnya pada bulan September bahwa konflik seharusnya berakhir segera setelah pemilu sela 3 November, dengan harga turun tepat setelah pemungutan suara. Sebuah surat kabar AS melaporkan pada hari Jumat bahwa ia telah mengatakan kepada para ajudan bahwa ia memperkirakan serangan terhadap Iran akan dilanjutkan setelah pemilu, dan Duta Besar Waltz menyebut laporan anonim itu. Pejabat Iran dilaporkan pada hari Senin pesimistis terhadap kesepakatan sebelum pemilu sela, sementara Presiden Iran Pezeshkian mengatakan pada hari Kamis bahwa Teheran menginginkan kesepakatan sebelum pemungutan suara.

Itu memberi premi risiko dalam Minyak Mentah tanggal kedaluwarsa dan tanpa arah. Kesepakatan yang ditandatangani setelah 3 November akan menghapusnya, dan kampanye pengeboman yang dilanjutkan pada jadwal yang sama akan menambahkannya. Hingga saat itu setiap tajuk berita akan mengubah kembali peluang salah satu cabang terhadap yang lain, dan sesi yang telah bergerak dua arah dan kembali ke level hari Jumat adalah pembacaan yang kira-kira seakurat itulah yang dapat ditawarkan pasar atas peluang tersebut.

Level dan bias

Resistance: Minyak Mentah dijual turun dari tepat di atas US$93,50 pada hari Jumat dan tidak pernah kembali ke sana. Lonjakan hari Senin terhenti tepat di atas US$95,00, di bawah level tertinggi hari Kamis di dekat US$96,00, dan setiap reli sejak puncak 15 September di dekat US$102,00 selalu terhenti lebih rendah daripada sebelumnya.

Support: Level terendah hari Senin tepat di atas US$90,00 menjadi yang pertama. Di bawahnya, area US$88,50 bertahan pada 22 September dan 23 September, dan Exponential Moving Average (EMA) 50-hari telah naik ke titik yang sama, sehingga penembusan di sana akan menembus keduanya.

Bias: Kecenderungannya adalah short selama US$95,00 membatasi kenaikan, dengan US$90,00 sebagai target pertama dan dasar US$88,50 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian berada di dekat 37 dan masih turun dari atas 80, sehingga momentum masih punya ruang sebelum mencapai bagian bawah kisarannya. Penutupan harian di atas US$96,00 mengakhiri skenario short.

Grafik Harian WTI