Indeks Dolar Amerika Serikat mendekati puncak tahunan di tengah prospek The Fed yang hawkish

• Indeks Dolar AS mendekati level tertinggi tahun berjalan seiring ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed lebih lanjut mendukung Greenback.
• Harga Minyak yang tinggi di tengah konflik Timur Tengah menjaga risiko inflasi tetap cenderung ke atas.
• Para trader kini menantikan inflasi PCE AS, PMI ISM, dan Nonfarm Payrolls untuk petunjuk baru mengenai langkah The Fed berikutnya.

Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan kenaikannya pada hari Selasa, mendekati level tertinggi tahun berjalan seiring ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lebih lanjut mendorong permintaan kuat terhadap Greenback. Pada saat berita ini ditulis, DXY, yang melacak nilai Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,40, naik 0,20% pada hari ini.

The Fed menyampaikan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada awal bulan ini, mengangkat kisaran target federal funds ke 3,75%-4,00%. Ringkasan Proyeksi Ekonomi yang diperbarui menempatkan suku bunga kebijakan median di 4,1% untuk tahun ini, mengisyaratkan bahwa para pejabat memprakirakan akan memberikan satu kenaikan lagi.

Bank sentral AS tetap fokus pada inflasi, yang terus bertahan keras di atas target 2%. Perang melawan inflasi semakin menantang karena perang di Timur Tengah menjaga harga Minyak tetap tinggi. Amerika Serikat dan Iran masih jauh berbeda dalam isu-isu utama, sehingga pengiriman melalui Selat Hormuz tetap terganggu.

Komunikasi The Fed terbaru juga menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan tetap terbuka terhadap pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut. Gubernur The Fed Michael Barr mengatakan pada hari Selasa bahwa "inflasi adalah perhatian utama" dan bahwa bank sentral telah "menyimpang dari jalurnya" dari target 2%.

"Saya melihat kita tidak akan mencapai target inflasi 2% secara tepat waktu kecuali kita menyesuaikan kebijakan kita," kata Barr. Ia menambahkan bahwa pasar tenaga kerja tetap "solid," didukung oleh investasi bisnis dan belanja konsumen.

Secara terpisah, Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bahwa ia melihat "tidak ada kebutuhan untuk terburu-buru" setelah kenaikan suku bunga bulan September. Namun, ia menambahkan bahwa "jika ekonomi memenuhi ekspektasi, satu kenaikan lagi kemungkinan terjadi tahun ini." Menurut CME FedWatch Tool, pasar menetapkan probabilitas sekitar 68% untuk kenaikan suku bunga lainnya pada pertemuan The Fed bulan Oktober.

Ekspektasi suku bunga AS yang lebih tinggi dan meningkatnya risiko inflasi telah mendorong imbal hasil obligasi Treasury ke level tertinggi multi-tahun. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan naik ke sekitar 5,28%, level tertingginya sejak 2007, sementara imbal hasil bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga bertahan di dekat 4,93%, level yang terakhir terlihat pada 2024. Imbal hasil Treasury yang lebih tinggi meningkatkan daya tarik aset dalam denominasi Dolar AS dan memberikan dukungan tambahan bagi Greenback.

Kekuatan Dolar AS terlihat di seluruh pasangan mata uang utama. Euro jatuh ke level terendahnya sejak akhir Juni, dengan EUR/USD diperdagangkan di dekat 1,1340. Pound Inggris tetap mendekati level terendah tiga bulan, sementara Dolar Kanada melemah ke level yang terakhir terlihat pada awal Juli. Yen Jepang bertahan relatif stabil menyusul peringatan baru bahwa otoritas Jepang dapat kembali melakukan intervensi di pasar mata uang.

Para pedagang sebagian besar mengabaikan data ekonomi AS tingkat kedua yang lebih lemah dari perkiraan yang dirilis pada hari Selasa. Lowongan Kerja JOLTS turun menjadi 7,079 juta pada bulan Agustus, di bawah prakiraan pasar sebesar 7,23 juta. Pembacaan sebelumnya direvisi naik menjadi 7,335 juta dari 7,271 juta.

Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board juga turun menjadi 81,9 pada bulan September, meleset dari ekspektasi 89,0. Pembacaan bulan Agustus direvisi turun menjadi 88,6 dari 89,4.

Perhatian kini beralih ke Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Manufaktur ISM dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) nanti pada pekan ini. Data inflasi atau pasar tenaga kerja yang kuat dapat memperkuat ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut dan mendorong Indeks Dolar AS menuju level tertinggi baru tahun ini.