Emas Turun di Bawah US$4.000 saat Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed Meningkat

• Harga Emas merosot ke sekitar US$3.985 di awal perdagangan sesi Asia hari Kamis.
• Data inflasi IHK AS yang lebih tinggi dari prakiraan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga dalam pertemuan kebijakan bulan Desember.
• Data inflasi IHP AS bulan Oktober akan menjadi sorotan pada hari Jumat.

Harga Emas (XAU/USD) anjlok ke dekat US$3.985 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia tersebut melanjutkan penurunannya saat inflasi yang persisten memaksa Federal Reserve AS (The Fed) untuk mempertahankan kebijakan pengetatannya.

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS naik 0,4% MoM pada bulan Oktober setelah naik 0,6% pada bulan September, demikian laporan Biro Statistik Tenaga Kerja dari Departemen Tenaga Kerja pada hari Selasa. Angka ini lebih tinggi dari prakiraan 0,3% dan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga bulan depan.

"IHK dirilis sedikit lebih tinggi dari yang diprakirakan, dan pasar menafsirkan bahwa hal tersebut memerlukan suku bunga yang lebih tinggi pada pertemuan bulan Desember," kata Ahli Strategi Pasar Senior StoneX, Bob Haberkorn.

Prakiraan terhadap kenaikan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin pada bulan Desember mulai meningkat setelah Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengatakan bahwa ia akan mendukung tindakan yang lebih agresif jika IHK terlalu tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya melemahkan logam mulia dengan membuat aset-aset berbunga lebih menarik.

Probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 bp telah sepenuhnya diperhitungkan, sementara kemungkinan kenaikan sebesar 50 bp meningkat menjadi 12,7% dari 0% sebelum data dirilis, menurut CME FedWatch Tool.

Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari rilis data inflasi Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS bulan Oktober pada hari Jumat untuk mendapatkan dorongan baru. Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, hal ini dapat memberikan tekanan jual pada logam kuning dalam waktu dekat.

Emas Bersinar saat Bias Risk-Off Membebani Ekuitas dan Dukung Obligasi

Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa meskipun "kredit sebenarnya cukup datar di kedua sisi Atlantik," "bias risk-off yang lebih luas pada ekuitas berarti minggu ini merupakan minggu yang baik untuk emas, yang naik +5,06% (-0,42% pada hari Jumat) dalam minggu terbaiknya sejak bulan Agustus." Mereka menambahkan bahwa, "bersama dengan bias risk-off akibat sell-off AI, hal tersebut membantu menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah di seluruh dunia." Meski demikian, Deutsche Bank menunjukkan bahwa "imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik +1 bp menjadi 4,87% dan Brent turun sekitar satu persen saat saya menulis," yang menggarisbawahi latar belakang lintas aset yang beragam menjelang sesi terbaru.

Goolsbee Soroti ‘Masalah Inflasi Nyata,’ Mendorong Nada The Fed Semakin Hawkish

Pejabat The Fed, Goolsbee, menyampaikan pesan yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8/10 yang secara signifikan berada di atas rata-rata historis 6,8/10 dan menggarisbawahi meningkatnya kekhawatiran terhadap tekanan harga yang persisten. Penekanan bahwa IHK terbaru "hampir mengkhawatirkan," bahwa inflasi jasa "tidak menurun," dan bahwa "kita menghadapi masalah inflasi yang nyata" menandakan meningkatnya ketidaknyamanan terhadap dinamika inflasi yang mendasar, bahkan ketika pasar tenaga kerja digambarkan tetap kuat dan stabil. Rujukan berulang terhadap penanganan inflasi yang persisten dan risiko ekspektasi menjadi tidak berlabuh memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat dan membiarkan pintu terbuka bagi tindakan lebih lanjut, sebuah latar belakang yang cenderung mendukung Dolar terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 1,69 poin ke 145,61, mempertahankan nada kebijakan dengan kokoh di wilayah hawkish, jauh di atas level netral 100. Kombinasi Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi dan skor FXS Speechtracker di atas garis acuan mengindikasikan bahwa pasar harus terus menilai jalur The Fed lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, sebuah konfigurasi yang biasanya konstruktif bagi Dolar dan menjadi hambatan bagi mata uang-mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Analisis Teknis: Emas Pertahankan Prospek Negatif di Bawah SMA 100-Hari

Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan yang jelas, bertahan di bawah simple moving average Bollinger 20-hari dan simple moving average (SMA) 100-hari, yang secara bersama-sama memperkuat bias bearish jangka pendek. Harga berkonsolidasi di paruh bawah Bollinger, sementara Relative Strength Index (RSI) 14-hari di 43 tetap berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan momentum bearish yang lemah namun belum jenuh jual.

Di sisi atas, resistance awal berada di sekitar US$4.055 di garis tengah Bollinger, diikuti SMA 100-hari di US$4.200 dan batas atas Bollinger di dekat US$4.215. Di sisi bawah, support penting berikutnya muncul di batas bawah Bollinger, yang kini terlihat dekat US$3.895, tempat para penjual mungkin tergoda untuk mengambil sebagian keuntungan jika penurunan berlanjut.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)