Emas Rebound di Atas US$4.350 saat Dolar AS, Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Turun

• Harga Emas pulih mendekati US$4.385 di awal perdagangan sesi Asia hari Kamis. 
• Permusuhan antara AS dan Iran meningkat, yang mungkin membatasi kenaikan emas. 
• Para pedagang memprakirakan peluang 62,3% untuk kenaikan suku bunga The Fed bulan ini. 

Harga Emas (XAU/USD) rebound dari level terendah hampir satu bulan ke sekitar US$4.385 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini naik tipis saat Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS mundur dari level-level tertinggi baru-baru ini. Seluruh fokus akan tertuju pada data Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat. 

Imbal hasil obligasi Pemerintah AS mereda setelah melonjak ke level tertinggi multi-tahun pada sesi sebelumnya. Presiden Federal Reserve (The Fed) Bank of New York, John Williams, mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang tidak didorong oleh kekhawatiran inflasi, melainkan merupakan cerminan dari ekonomi yang solid.

"Salah satu alasan emas mampu bergerak kembali di atas level tidak berubah adalah kita melihat sedikit penurunan imbal hasil pada hari ini dan itu memungkinkan emas memantul dari level-level terendah baru-baru ini," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures.

Namun, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat memicu kekhawatiran inflasi yang didorong energi dan meningkatkan prospek kenaikan suku bunga The Fed dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini, pada gilirannya, mungkin membatasi kenaikan logam kuning. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak memberikan imbal hasil, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.

Para pedagang kini memprakirakan probabilitas 62,3% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan The Fed bulan ini, menurut CME FedWatch tool.

AS melancarkan serangan udara baru terhadap target-target Iran, memicu serangan balasan dari Teheran yang menargetkan kepentingan-kepentingan AS di Bahrain, Kuwait, Yordania, dan Irak, serta memicu kekhawatiran terhadap pembaruan permusuhan yang lebih luas.

Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa AS telah melancarkan gelombang serangan "besar dan kuat" terhadap target-target Iran di dekat Selat Hormuz sebagai pembalasan atas kejadian yang ia sebut sebagai "upaya gagal" untuk memasang ranjau di sepanjang jalur perdagangan vital tersebut.

Emas Tergelincir saat Harga Minyak yang Lebih Tinggi dan Ketegangan Timur Tengah Batasi Harapan Pelonggaran The Fed

Para ahli strategi komoditas di ING melaporkan bahwa harga emas telah "mereda ke level terendah dua minggu, tergelincir di bawah US$4.300/oz," saat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah telah mendorong harga minyak lebih tinggi dan memaksa pasar untuk "menilai ulang prospek suku bunga AS." Mereka memperingatkan bahwa kenaikan biaya energi "dapat menambah tekanan inflasi dan mengurangi ruang bagi pelonggaran Federal Reserve dalam waktu dekat," sebuah latar belakang yang dipandang "membebani aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas."

Williams Soroti Ekonomi yang Kuat di Balik Imbal Hasil yang Lebih Tinggi saat Tren Inflasi Mendingin

Pejabat The Fed, Williams, menyampaikan nada yang sedikit kurang hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 6/10 yang hanya sedikit di atas rata-rata historis 5,9/10, karena penekanan bergeser ke arah ekonomi yang kuat dan ekspektasi inflasi yang terkendali, alih-alih kekhawatiran inflasi baru. Dengan menekankan bahwa kenaikan imbal hasil didorong oleh pertumbuhan yang solid, permintaan investasi yang kuat, dan faktor-faktor geopolitik seperti konflik Timur Tengah dan tarif—sambil menegaskan tren menuju inflasi yang lebih rendah dan pasar tenaga kerja yang stabil—Williams menggambarkan kondisi keuangan saat ini ketat tetapi tidak kacau, dengan fokus pada pencapaian inflasi 2% sebagai mandat utama.

FXS Fed Sentiment Index turun 1,42 poin ke level 127,44, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun tetap berada jauh di atas garis netral 100. Konfigurasi ini mengindikasikan bahwa, bahkan dengan nada yang lebih lunak pada pernyataan terbaru, sikap The Fed yang lebih luas masih berada di wilayah hawkish, selaras dengan imbal hasil yang tinggi dan jalur yang bergantung pada data menuju target inflasi 2% seperti yang dilacak oleh FXS Speechtracker.

Analisis Teknis: Emas Pertahankan Bias Bullish Moderat di Atas SMA 100-Hari

Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di atas simple moving average (SMA) 100-hari, mempertahankan bias bullish yang konstruktif meskipun berkonsolidasi di bawah garis tengah Bollinger Band. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di dekat 50, mengisyaratkan momentum jangka pendek netral yang dapat condong lebih tinggi selama harga tetap ditopang di atas SMA 100-hari.

Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Band di sekitar US$4.450, dengan batas atas Bollinger Band di dekat US$4.685 bertindak sebagai hambatan berikutnya jika para pembeli kembali menguasai pasar. Di sisi bawah, support terdekat terlihat pada SMA 100-hari di US$4.360, sebelum batas bawah Bollinger Band di dekat US$4.215, di mana pullback yang lebih dalam diprakirakan akan menarik minat beli saat harga turun selama struktur bullish yang lebih besar tetap utuh.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)