Emas Kesulitan Mencari Arah Jelang Data Inflasi PCE Favorit The Fed

• Emas mengkonsolidasikan pemulihannya menjelang data inflasi PCE AS.
• Pernyataan yang kurang hawkish dari Presiden The Fed New York John Williams menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober.
• Prospek teknis tetap bearish karena XAU/USD masih berada di bawah moving average harian utamanya.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan hampir tidak berubah pada hari Rabu, mengonsolidasikan kenaikan hari sebelumnya setelah pulih dari level terendah tujuh minggu yang disentuh pada hari Senin. Pullback pada Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi pemerintah AS memberikan sedikit dukungan bagi logam tanpa imbal hasil saat para pedagang bersiap menghadapi data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS, yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.185.

Greenback dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mundur saat para pedagang memangkas prakiraan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lainnya pada bulan Oktober menyusul pernyataan yang kurang hawkish dari Presiden The Fed New York, John Williams, pada hari Selasa.

"Dengan tindakan kebijakan yang kami ambil pada pertemuan September, tidak ada kebutuhan untuk terburu-buru," kata Williams. Ia menambahkan bahwa "jika ekonomi berkembang secara luas konsisten dengan prakiraan saya, satu penyesuaian lebih tinggi lagi pada kisaran target federal funds mungkin tepat pada akhir tahun ini untuk mendukung kembalinya inflasi ke target secara lebih tepat waktu."

Pasar kini melihat peluang 43% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, turun dari sekitar 70% sebelumnya pekan ini, menurut CME FedWatch Tool.

Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi inti akan naik 0,3% MoM pada bulan Agustus, naik dari 0,2% pada bulan Juli. Inflasi PCE umum diprakirakan naik 0,4% MoM, naik dari 0,2%. Secara tahunan, inflasi inti dan umum diprakirakan tidak berubah masing-masing di 3,3% dan 3,7%.

Laporan ini akan diawasi dengan ketat untuk mencari petunjuk baru tentang kebijakan The Fed berikutnya. Angka yang lebih kuat dari prakiraan dapat menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, mengangkat Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS sekaligus memberi tekanan baru pada Emas. Angka yang lebih lemah dapat mendukung logam mulia dengan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed dapat menunggu sebelum mengetatkan kebijakan lagi.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,20 setelah mencapai 101,61 pada hari Selasa, level tertinggi dalam dua bulan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS juga bertahan di dekat level tertinggi multi-tahun meskipun sedikit turun dari puncak terbaru. Imbal hasil acuan bertenor 10 tahun berada di dekat 5,22%, di bawah tertinggi hari sebelumnya di 5,29%, level tertinggi sejak 2007.

Emas tetap berada di jalur menuju mengakhiri September di wilayah negatif, tertekan oleh penguatan luas Dolar AS dan lonjakan imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Meningkatnya risiko inflasi yang didorong energi akibat konflik Timur Tengah telah mendorong para pedagang ke pandangan yang lebih hawkish terhadap The Fed setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) sebelumnya bulan ini.

Namun, pasokan minyak mentah dari Timur Tengah menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Reuters melaporkan bahwa Arab Saudi kembali melakukan pemuatan tanker di Yanbu setelah menghidupkan kembali pipa Timur-Barat miliknya, sementara Goldman Sachs memprakirakan ekspor Gulf Oil kembali ke rata-rata 2025 mereka selama sepekan terakhir. AS juga mengumumkan bahwa mereka akan menawarkan hingga 40 juta barel dari Strategic Petroleum Reserve

Situasi ini menekan harga Minyak pada hari Selasa, meredakan sebagian kekhawatiran terhadap inflasi yang didorong energi. Harga pulih secara moderat pada hari Rabu saat kebuntuan antara Washington dan Teheran membuat risiko pasokan tetap menjadi titik fokus. Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araqchi, diprakirakan akan meninjau respons Washington terhadap proposal tujuh hari Teheran yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz.

Analisis Teknis: XAU/USD Tetap Rentan selama di Bawah SMA Utama

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena spot masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari yang berkumpul di antara sekitar US$4.288 dan US$4.538. Relative Strength Index (RSI) di 40 berada di bawah garis tengahnya, sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, keduanya mengisyaratkan bahwa momentum ke bawah masih lebih kuat daripada upaya pemulihan meskipun terjadi stabilisasi baru-baru ini dari area US$4.100.

Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA 100 hari di US$4.288, diikuti oleh SMA 50 hari di US$4.322, dengan struktur bearish yang lebih besar diperkuat oleh SMA 200 hari di dekat US$4.538 dan penghalang horizontal di US$4.700. Di sisi bawah, support terdekat terlihat di level horizontal US$4.100, sebelum dasar yang lebih dalam di sekitar US$4.000, di mana penembusannya akan membuka jalan bagi perpanjangan fase korektif yang sedang berlangsung.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)