Harga Emas Dalam Bias Negatif di Bawah Tertinggi Sepanjang Masa, Amati Data AS untuk Dorongan Baru

• Harga Emas mundur setelah menyentuh puncak baru sepanjang masa, meskipun penurunannya tampaknya terbatas.
• Berkurangnya pertaruhan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni bertindak sebagai pendorong bagi USD dan membatasi kenaikan logam.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah akan membatasi penurunan XAU/USD.

Harga Emas (XAU/USD) pullback setelah mencapai rekor tertinggi baru sebelumnya Rabu ini dan tetap defensif sepanjang paruh pertama sesi Eropa. Data makro AS yang lebih kuat mengarah ke perekonomian tangguh dan menimbulkan keraguan apakah Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga tiga kali pada tahun ini. Pergeseran dalam prospek ini membuat imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap tinggi dan mendorong aksi profit-taking di sekitar logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil, terutama setelah kenaikan kuat yang terjadi selama seminggu terakhir.

Namun, koreksi ke bawah signifikan apa pun pada harga Emas tampaknya sulit mengingat risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan risiko meluasnya konflik Israel-Hamas ke wilayah Timur Tengah yang lebih luas. Hal ini, bersama dengan ketidakpastian atas rencana The Fed untuk menurunkan suku bunga dan gempa bumi dahsyat di Taiwan, akan menjadi pendorong bagi safe-haven logam mulia di tengah penurunan kecil Dolar AS (USD). Para pedagang sekarang menantikan data makro AS dan pidato para pejabat The Fed, untuk mencari dorongan baru.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Mungkin Terus Mendapat Dukungan dari Risiko Geopolitik

• Ketegangan geopolitik meningkat setelah serangan Israel ke kedutaan besar Iran di Suriah, meningkatkan risiko eskalasi konflik lebih lanjut di Timur Tengah dan mengangkat harga emas safe-haven ke rekor tertinggi baru pada hari Rabu.
• Data yang dirilis pekan ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur AS berekspansi pada bulan Maret untuk pertama kalinya sejak September 2022 dan permintaan tenaga kerja tetap tinggi, memaksa investor untuk memangkas taruhan mereka untuk penurunan suku bunga di AS.
• Departemen Tenaga Kerja menerbitkan Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) pada hari Selasa, yang menunjukkan bahwa lowongan pekerjaan naik sedikit dari 8,75 juta dan bertahan di level tertinggi secara historis di 8,76 juta pada bulan Februari.
• Secara terpisah, Departemen Perdagangan melaporkan bahwa pesanan untuk barang-barang manufaktur pulih di bulan Februari setelah dua kali penurunan bulanan berturut-turut dan naik lebih dari yang diharapkan sebesar 1,4% di tengah permintaan untuk mesin dan pesawat terbang komersial.
• Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mencatat pada hari Selasa bahwa inflasi secara bertahap menurun, meskipun ia merasa tidak ada urgensi untuk menurunkan suku bunga, dan bahwa tiga kali penurunan suku bunga tahun ini adalah proyeksi, bukan janji.
• Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bahwa kemajuan substansial telah dicapai pada inflasi, meskipun ia ingin melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi menuju target 2% sebelum memotong suku bunga.
• Hal ini terjadi setelah pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Jumat, yang mengatakan bahwa tidak perlu terburu-buru untuk memangkas suku bunga dan menimbulkan keraguan apakah bank sentral akan memangkas suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini.
• Harga pasar saat ini mengindikasikan peluang yang hampir sama bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni dan total penurunan suku bunga sebesar 65 basis poin (bp) untuk tahun 2024, lebih rendah dari proyeksi bank sentral sebesar 75 bp.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi empat bulan, yang seharusnya membantu membatasi penurunan Dolar AS dan membatasi kenaikan logam mulia di tengah kondisi jenuh beli.
• Para investor sekarang menanti data ekonomi AS, yang menampilkan laporan ADP mengenai ketenagakerjaan sektor swasta dan IMP Jasa ISM, yang, bersama dengan pidato dari para anggota FOMC yang berpengaruh, akan memberi dorongan baru.

Analisis Teknis: Pullback Korektif Dalam Harga Emas Mungkin Masih Dilihat Sebagai Peluang Bagi Pedagang Bullish

Dari perspektif teknis, harga Emas telah naik lebih tinggi di wilayah yang belum dipetakan, dan momentum baru-baru ini tampaknya cukup kuat untuk memungkinkan para pembeli menaklukkan level $2.300. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sangat overbought dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut.

Sementara itu, setiap penurunan korektif saat ini tampaknya menemukan support di dekat area $2.265 sebelum level $2.250. Hal ini diikuti oleh level terendah mingguan, di sekitar area $2.228, yang jika ditembus, dapat memicu beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas kembali ke level psikologis $2.200. Level ini akan menjadi titik penting, dan terobosan di bawahnya dapat menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bearish.