Franc Swiss menguat saat Dolar AS tergelincir akibat sinyal dovish The Fed

• USD/CHF terdepresiasi karena Dolar AS pullback setelah Presiden New York Fed John Williams memberi sinyal tidak ada kenaikan suku bunga untuk 2027.
• Pasar menunggu laporan IHK September yang krusial untuk menilai langkah kebijakan Federal Reserve berikutnya.
• CHF mendapat dukungan karena imbal hasil obligasi pemerintah Swiss bertenor 10-tahun rebound ke dekat 0,56%.

USD/CHF melanjutkan pelemahannya selama dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,8320 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar AS (USD) kehilangan pijakan setelah pernyataan dovish dari Presiden Federal Reserve New York John Williams.

Dalam pernyataannya pada hari Selasa, Williams mencatat bahwa meskipun ia tetap berpendapat bahwa satu kenaikan suku bunga lagi mungkin tepat tahun ini, ia tidak melihat adanya kenaikan suku bunga tambahan pada 2027. Sebagai respons, CME FedWatch Tool menunjukkan pasar saat ini memperhitungkan probabilitas sekitar 77% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah bulan ini, disertai peluang 88% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Fokus pasar kini beralih ke data inflasi IHK AS bulan September yang dijadwalkan dirilis nanti pada sesi Amerika Utara, yang dapat memberikan arah yang lebih jelas mengenai jalur kebijakan moneter Federal Reserve. IHK utama AS diprakirakan menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 3,6% pada bulan September, naik dari 3,4% pada bulan Agustus. Sementara itu, IHK inti—yang tidak termasuk item-item volatil—diproyeksikan naik tipis menjadi 2,5% secara tahunan dari 2,4% pada bulan sebelumnya.

Imbal hasil obligasi pemerintah Swiss bertenor 10-tahun naik ke dekat 0,56%, mengikuti penurunan yang lebih luas pada imbal hasil obligasi global dan turunnya harga minyak. Penurunan harga minyak ini terjadi setelah Rusia setuju untuk melepas pasokan diesel ke pasar global, meredakan kekhawatiran atas kekurangan bahan bakar dan mengurangi kebutuhan langsung akan dukungan fiskal bagi rumah tangga. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat memberikan dukungan bagi Franc Swiss (CHF).

Sementara itu, inflasi Swiss naik ke level tertinggi dua tahun di 1% pada bulan September, terutama didorong oleh tingginya harga energi di tengah konflik Timur Tengah yang berkepanjangan, meskipun masih berada jauh dalam kisaran target 0–2% Swiss National Bank. Swiss National Bank (SNB) mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0% pada bulan September, dengan Wakil Ketua Martin menyatakan bahwa tidak ada penyesuaian suku bunga yang saat ini diperlukan karena inflasi yang rendah dan stabil serta risiko limpahan yang terbatas, seraya menambahkan bahwa ekonomi Swiss bekerja "sangat baik." Meskipun sebagian besar ekonom memprakirakan suku bunga kebijakan akan tetap tidak berubah hingga 2027, pasar terus memperhitungkan kenaikan suku bunga pada akhir tahun dan sekitar tiga kali kenaikan pada akhir 2027.

USD/CHF diperkirakan berkonsolidasi karena UOB memperketat kisaran jangka pendek

Para ahli strategi di UOB Group mencatat bahwa seruan mereka pada awal Oktober bahwa USD/CHF "kemungkinan telah memasuki fase perdagangan dalam kisaran antara 0,8245 dan 0,8365" masih secara umum utuh, bahkan setelah Dolar "naik ke tertinggi 0,8350" kemarin. Mereka menunjuk pada "penumpukan tentatif dalam momentum kenaikan," tetapi menegaskan bahwa hal itu "belum cukup untuk menunjukkan kenaikan yang berkelanjutan." Akibatnya, UOB tetap melihat aksi harga yang terikat dalam kisaran, namun kini "memprakirakan kisaran yang lebih sempit di 0,8295/0,8365" selama 1–3 minggu ke depan. Bank tersebut menambahkan bahwa, ke depan, "jika USD ditutup di atas 0,8365, hal itu akan meningkatkan risiko penembusan di atas 0,8385."