Euro Membukukan Kenaikan Moderat di Atas 1,1200 meskipun Ada Gejolak Politik, Kekhawatiran Fiskal Prancis

• EUR/USD naik tipis ke sekitar 1,1235 pada awal perdagangan sesi Asia hari Kamis.
• Protes anti-pemerintah yang meluas di Prancis dan prospek fiskal yang memburuk dapat memberikan tekanan jual pada Euro.
• Pasar memperhitungkan peluang kecil untuk kenaikan suku bunga minggu depan.

Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan kenaikan tipis di dekat 1,1235 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Namun, potensi kenaikan untuk pasangan mata uang ini mungkin terbatas di tengah kekhawatiran atas prospek politik dan fiskal di Prancis. Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Fabio Panetta, dijadwalkan berbicara hari ini.

Biaya pinjaman Prancis bertenor 10 tahun naik di atas 5% untuk pertama kalinya dalam 24 tahun pada hari Rabu. Imbal hasil obligasi acuan bertenor 10 tahun, yang dikenal sebagai obligation assimilables du Trésor (OAT), yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan Prancis, naik lebih dari 8 basis poin (bp) ke 5% pada sesi sebelumnya sebelum turun ke 4,99%.

Kekhawatiran politik dan kegagalan pemerintah untuk menyepakati anggaran yang telah lama tertunda membuat pasar keuangan gelisah. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan mata uang bersama dalam jangka pendek. Presiden Prancis, Emmanuel Macron, bersumpah untuk mencegah terulangnya kerusuhan dan penjarahan akhir pekan lalu, sementara gerakan Yellow Vest mengajukan rencana untuk pawai besar di Paris pada hari Sabtu yang akan menjadi ujian besar berikutnya bagi pemerintah.

"Situasi utang Prancis tidak dapat ditangani. Mereka memang perlu turun tangan dan melakukan penyesuaian yang tepat di sisi fiskal untuk menurunkan level utang ini setidaknya agar menunjukkan keseriusan terkait trajektori tersebut," kata John Hardy, kepala strategi makro global di Saxo di Kopenhagen.

Di seberang Atlantik, para pedagang fed funds melihat hanya probabilitas kecil untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) minggu depan, dengan kenaikan suku bunga berikutnya diprakirakan terjadi pada bulan Desember, menurut CME FedWatch tool. Ketua The Fed, Kevin Warsh, juga kemungkinan tidak akan memberi sinyal langkah-langkah mendatang.

Euro Pertahankan Penguatan saat Korelasi EUR/USD dengan Energi dan Obligasi Melemah

Para analis di Societe Generale menyoroti bahwa pergerakan harga EUR/USD ternyata sangat tangguh, dengan menyatakan bahwa "untuk EUR/USD, menarik bahwa level tertinggi siklus pada harga gas alam dan kegelisahan di pasar obligasi belum memicu penurunan lanjutan seperti yang akan terjadi sebelum Oktober." Mereka mencatat bahwa "korelasi telah terputus selama sekitar dua minggu terakhir," dengan hubungan tradisional antara pasangan mata uang ini, harga energi, dan imbal hasil obligasi tidak lagi bergerak seperti sebelumnya pada siklus ini. Menurut bank tersebut, perubahan ini "akan menunjukkan bahwa sebagian besar berita buruk sudah diperhitungkan atau para investor tidak berkomitmen untuk membuka perdagangan arah baru, melainkan bermain di kisaran."

Warsh Soroti Lonjakan Investasi dan Risiko AI saat The Fed Tetap Membuka Opsi hingga akhir Tahun

Ketua The Fed, Warsh, menyampaikan pesan yang cukup konstruktif namun tetap hati-hati, dengan skor FXS Speechtracker 5,6/10 yang sedikit lebih lemah dibandingkan baseline yang telah ditetapkan sebesar 6,1/10, menegaskan nada yang kurang tegas dari biasanya. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh Krisis Keuangan Global" menyoroti bias yang tetap menghindari risiko, meskipun Warsh menunjuk pada pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik" serta menekankan bahwa pertemuan Oktober dan Desember mendatang akan menjadi "momen yang mengkristal" bagi keputusan terkait output, ketenagakerjaan, dan inflasi. Fokus Warsh pada AI sebagai guncangan permintaan jangka pendek dengan dampak ketenagakerjaan yang tidak pasti, bersama rencana untuk dengar pendapat lapangan dan gugus tugas baru The Fed, menandakan sebuah institusi yang berupaya memanfaatkan keuntungan teknologi sambil menjaga diri dari buntut risiko negatif dan risiko stabilitas keuangan.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin dan tetap berada di level hawkish 127,51, mengindikasikan bahwa meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lemah, sikap kebijakan secara keseluruhan masih jauh di atas garis netral 100. Kombinasi ini mengindikasikan bahwa pasar sebaiknya membaca pernyataan Warsh sebagai konsisten dengan kerangka kerja yang menetapkan standar tinggi untuk pelonggaran, di mana optimisme terhadap investasi dan produktivitas yang didorong AI diimbangi oleh bekas luka era krisis dan fokus kuat pada stabilitas harga serta buntut risiko.

Analisis Teknis: Prospek Negatif EUR/USD Tetap Utuh saat di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan di bawah garis tengah Bollinger band. Harga sedang berkonsolidasi lebih dekat ke separuh bawah kisaran volatilitas terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 41 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan bahwa tekanan ke bawah masih lebih besar daripada upaya pemulihan apa pun.

Di sisi atas, resistance awal terlihat di garis tengah Bollinger band di dekat 1,1245, dengan kenaikan lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi penawaran jual di sekitar batas atas Bollinger band di 1,1370, sebelum SMA 100 hari yang lebih penting di 1,1455. Di sisi bawah, support signifikan berikutnya berada di batas bawah Bollinger band di dekat 1,1120, di mana penembusan yang jelas akan membuka jalan bagi kelanjutan penurunan yang lebih besar.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)