EUR/JPY Melemah di Bawah 138,00 Meskipun Imbal Hasil Lebih Tinggi, Data Jepang yang Suram

• EUR/JPY mengambil tawaran beli untuk membalik pullback di awal pekan, naik lebih tinggi di sekitar puncak harian.
• Imbal hasil mengkonsolidasi penurunan hari sebelumnya di tengah sesi yang lesu.
• Pesanan Alat Mesin Jepang, lebih sedikit tantangan untuk BoJ tampaknya mendukung pembeli pasangan ini.

EUR/JPY tetap menguat, menyusul awal pekan yang lebih rendah, meskipun ada pullback terbaru dari level tertinggi intraday 137,89. Meskipun demikian, pasangan lintas mata uang ini mendapat manfaat dari rebound dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, serta penurunan Yen Jepang (JPY) secara luas.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menambahkan satu basis poin (bp) menjadi 2,77% setelah kehilangan tujuh bp menjadi 2,76% pada hari sebelumnya dan menandai lonjakan 14-bp pada hari Jumat. Perlu dicatat bahwa imbal hasil baru-baru ini melacak taruhan Fed yang hawkish dan laporan pekerjaan AS yang lebih kuat untuk mencetak kenaikan.

Harga dana Fed berjangka dalam peluang 69% dari kenaikan suku bunga 75 bp lagi pada bulan September, per Reuters. Di sisi lain, angka ketenagakerjaan AS untuk bulan Juli menandai angka-angka yang optimis dan memungkinkan para pembuat kebijakan Fed untuk mempertahankan bias hawkish mereka.

Di tempat lain, ketidakpastian politik, menunjukkan bahwa Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida siap untuk merombak kabinet, tampaknya membebani JPY. Meskipun demikian, Menteri Keuangan Shunichi Suzuki kemungkinan akan mempertahankan posisinya, yang pada gilirannya menunjukkan tidak ada tantangan besar bagi kebijakan uang mudah Bank of Japan (BoJ). Hal itu juga seharusnya membuat JPY tetap penuh harapan.

Perlu dicatat bahwa laporan Indeks Kepercayaan Investor Sentix Zona Euro yang lebih kuat juga tampaknya membantu pembeli EUR/JPY. Indeks sentimen utama meningkat menjadi -25,2 untuk bulan Agustus versus -24,7 yang diharapkan dan -26,4 sebelumnya. Rincian menunjukkan bahwa situasi saat ini di Zona Euro pulih dari level terendah sejak Maret 2021, menjadi -16,3 versus -16,5 yang terlihat pada bulan sebelumnya. Namun, indeks ekspektasi tetap mendekati level terendah sejak Desember 2008 sambil sedikit membaik menjadi -33,8. Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat penurunan harian 0,19% menjadi 106,37.

Laporan Pesanan Alat Mesin Jepang yang suram untuk bulan Juli, 5,5% YoY versus 17,1% sebelumnya, juga membantu EUR/JPY untuk tetap menguat.

Namun, kekhawatiran perlambatan ekonomi akibat krisis energi dan kekacauan politik Italia menjelang pemilu September tampaknya menantang kenaikan EUR/JPY.

Selanjutnya, imbal hasil dan katalis risiko sangat penting bagi trader EUR/JPY untuk diperhatikan untuk arah jangka pendek.

Analisis teknikal

Level DMA-100 di dekat 138,00 menantang pembeli EUR/JPY di dalam saluran tren menurun selama enam pekan, di antara 140,90 dan 134,25. Namun, penjual membutuhkan validasi dari support DMA-200 di sekitar 133,85 untuk yakin.