Emas Bertahan Dekat Rekor Tertinggi saat Dolar AS Melemah akibat Kekecewaan IHP AS, Fokus Beralih ke IHK

• Emas stabil di dekat $3.650, mendekati level tertinggi rekor setelah hampir $3.675 terlihat pada hari Selasa.
• IHP AS turun 0,1% MoM di bulan Agustus, setelah kenaikan yang direvisi turun sebesar 0,7% di bulan Juli dan di bawah prakiraan kenaikan 0,3%.
• Teknis terus menunjukkan struktur bullish yang kuat, dengan support terdekat di $3.617 diikuti oleh $3.556.

Emas (XAU/USD) mempertahankan kenaikan pada hari Rabu setelah pembalikan tajam pada hari sebelumnya, dengan logam tersebut melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di dekat $3.675 sebelum mundur dan menetap di $3.625. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di dekat $3.655, naik sekitar 0,80% pada hari ini, melanjutkan kenaikan setelah data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih lemah dari yang diharapkan memperkuat taruhan pada pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) minggu depan, tetapi menawarkan sedikit justifikasi untuk pemotongan suku bunga yang lebih besar.

IHP AS untuk bulan Agustus memberikan kejutan ke sisi bawah yang signifikan. IHP utama turun 0,1% MoM, sementara prakiraan menunjukkan kenaikan 0,3%, dan pembacaan bulan Juli direvisi turun menjadi 0,7% dari 0,9%. Secara tahunan, inflasi utama melambat menjadi 2,6% YoY, di bawah prakiraan 3,3%. IHP inti, tidak termasuk makanan dan energi, juga turun 0,1% MoM dibandingkan dengan prakiraan kenaikan 0,3%, sementara laju tahunan melambat tajam menjadi 2,8% dari 3,7%.

Rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Kamis akan memberikan titik pemeriksaan inflasi terakhir sebelum pertemuan kebijakan moneter The Fed. Meskipun pemangkasan suku bunga minggu depan diprakirakan secara luas, angka-angka ini akan membantu membentuk ekspektasi untuk laju pelonggaran setelah September.

Secara keseluruhan, Emas terus mendapatkan dukungan dari campuran faktor pendorong yang mendasari. Dolar AS (USD) yang lebih lemah secara umum membuat logam mulia lebih menarik bagi pembeli luar negeri. Bank sentral tetap stabil dalam pembelian Emas mereka, memperkuat peran logam tersebut sebagai aset strategis. Ketegangan perdagangan yang meningkat terkait dengan kebijakan tarif AS, ditambah dengan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, semakin mendorong permintaan untuk aset safe haven. Selain itu, ketidakpastian seputar otonomi The Fed di tengah tekanan politik yang meningkat menambah kewaspadaan investor, menjaga Emas tetap terikat di dekat level tertinggi historis.

Penggerak Pasar Emas: Mencari Isyarat Inflasi

• Sebelumnya pada hari Selasa, Komite Perbankan Senat melanjutkan pencalonan The Fed Stephen Miran dalam pemungutan suara partai yang ketat 13-11, mengirimkan pencalonannya ke Senat penuh. Para pembuat undang-undang mencatat bahwa jadwal prosedural membuatnya tidak mungkin untuk dikonfirmasi tepat waktu untuk berpartisipasi dalam pertemuan FOMC minggu depan, meskipun konfirmasi akhirnya akan memberikan Presiden Trump sekutu lain di Dewan The Fed.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, berusaha keras untuk melanjutkan rebound dari posisi terendah tujuh minggu. Pada saat berita ini ditulis, indeks ini sedikit menurun, terakhir terlihat di sekitar 97,60.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS juga stabil di seluruh kurva setelah penarikan ringan pada hari Selasa tetapi tetap dekat dengan posisi terendah multi-bulan. Obligasi bertenor 10 tahun diperdagangkan di sekitar 4,091%, 30 tahun di 4,747%, sementara imbal hasil sensitif suku bunga 2 tahun bertahan di dekat 3,548%.
• Risiko geopolitik tetap tinggi setelah Israel melakukan serangan udara terhadap pemimpin Hamas di Doha pada hari Selasa, membunuh beberapa pejabat dan seorang penjaga Qatar, sementara Polandia mencegat drone Rusia yang melanggar wilayah udaranya selama serangan besar-besaran terhadap Ukraina pada dini hari Rabu.
• Pada hari Selasa, Mahkamah Agung AS setuju untuk mengadakan sidang cepat pada bulan November untuk memutuskan apakah Presiden AS Donald Trump memiliki wewenang hukum untuk memberlakukan tarif global yang luas. Putusan potensial yang menolak langkah tersebut dapat memaksa Washington untuk mengembalikan puluhan miliar dolar dalam bea.
• Presiden Trump mendesak Uni Eropa (UE) pada hari Selasa untuk memberlakukan tarif hingga 100% pada impor dari Tiongkok dan India sebagai bagian dari rencana yang lebih luas untuk meningkatkan tekanan ekonomi pada Rusia, terutama terkait perdagangan minyaknya.
• Seorang hakim federal telah memblokir upaya Presiden Trump untuk mencopot Gubernur The Fed Lisa Cook, memutuskan bahwa dia dapat tetap menjabat dan memberikan suara pada pertemuan FOMC minggu depan. Pengadilan menemukan bahwa standar pencopotan "dengan alasan" berdasarkan Undang-Undang Federal Reserve hanya berlaku untuk pelanggaran selama masa jabatan seorang gubernur, sehingga klaim administrasi tidak dianggap sebagai alasan yang sah untuk pemecatan.

Analisis Teknis: Pembeli XAU/USD Mengincar Rekor Baru di Atas $3,675

XAU/USD melanjutkan struktur bullishnya pada grafik 4 jam, membentuk tangga higher highs dan higher lows sejak mencapai terendah di dekat $3.300 pada akhir Agustus. Kaki terbaru dari rally ini telah mengangkat logam ke area $3.650 dan mendorongnya ke level tertinggi sepanjang masa yang baru di sekitar $3.675.

Pergerakan harga tetap nyaman di atas Simple Moving Average (SMA) 21-periode di $3.617, yang terus berfungsi sebagai support dinamis, sementara SMA 50-periode di $3.556 menandai batas bawah yang lebih dalam.

Indikator momentum selaras dengan nada bullish. Relative Strength Index (RSI) bertahan di atas 73, mencerminkan kondisi jenuh beli tetapi juga mengonfirmasi tekanan beli yang terus berlanjut, sementara Average Directional Index (ADX) di atas 54 menunjukkan tren yang kuat masih berlangsung.

Selama Emas tetap di atas support terdekat di sekitar $3.600, jalur dengan sedikit hambatan tetap ke atas, dengan ruang untuk lari lain menuju wilayah rekor baru.